Анализ полного восстановления экосистемы DeFi проектов Solana

В последнее время экосистема Solana демонстрирует сильные признаки восстановления, а цена SOL на время приблизилась к отметке в 100 долларов. В ходе этого роста объем торгов на децентрализованных биржах (DEX) на Solana даже на короткое время превысил объем торгов на Ethereum, что привлекло широкое внимание рынка. В то же время экосистема Ethereum сталкивается с некоторыми неблагоприятными факторами, особенно проекты DeFi, которые ранее были лидерами бычьего рынка, теряют свою привлекательность. Так как же обстоят дела с проектами DeFi в экосистеме Solana? Давайте углубимся в этот вопрос.

Проект по ликвидному стекингу показывает отличные результаты

В экосистеме Solana проекты по ликвидному стекингу играют важную роль. Эти проекты не только способствуют росту цены SOL, блокируя средства, но и предоставляют ликвидные стекинговые токены (LST) для других Децентрализованных финансовых приложений. В настоящее время Marinade Finance и Jito являются двумя крупнейшими проектами по ликвидному стекингу на Solana.

По состоянию на 22 декабря, общая заблокированная стоимость (TVL) Marinade Finance достигла 1,05 миллиарда долларов США, в то время как TVL Jito составила 626 миллионов долларов США, занимая первое и второе места в списке TVL экосистемы Solana соответственно. Несмотря на то, что долларовый TVL Marinade составляет лишь 57% от исторического максимума, количество заложенного SOL (11,15 миллиона SOL) достигло нового рекорда.

Jito помимо предоставления услуг стейкинга также разработала инфраструктуру MEV. Благодаря успешной акции поairdrop токенов, Jito накопила довольно значительную пользовательскую базу. В последнее время, с учетом стимулирования применения JitoSOL в проектах Децентрализованные финансы, количество стейкинга Jito демонстрирует быстрый рост и в настоящее время достигло 6420000 SOL.

Конкуренция на рынке DEX жесткая

В сфере децентрализованных обменов (DEX) Raydium и Orca по-прежнему являются основными конкурентами, но их позиции изменились. Оба проекта разработали функции централизованной ликвидности на основе существующих, чтобы повысить свою конкурентоспособность.

С точки зрения ликвидности, пик Raydium достигал 2,21 миллиарда долларов, но в настоящее время составляет всего 113 миллионов долларов, что составляет лишь 5,1% от максимума. Максимальная ликвидность Orca составляла 1,41 миллиарда долларов, а сейчас составляет 184 миллиона долларов, что примерно 13% от максимума.

Недавно новости о том, что объем торгов на DEX Solana превысил объем торгов на Ethereum, вызвали широкий интерес. Данные показывают, что как за 24 часа, так и за 7 дней объем торгов на Solana превосходит объем торгов на Ethereum. Хотя некоторые сомневаются, что это может быть связано с дублированием объемов торгов агрегаторов, отдельный расчет объемов торгов каждого DEX все равно показывает, что Solana лидирует.

Кроме того, соотношение объема торгов DEX к TVL также стало важным показателем, отражающим эффективность использования средств. DEX на Solana значительно превосходит Ethereum по этому показателю, что может привлечь больше средств в экосистему Solana.

Новые и старые изменения на рынке кредитования

В области децентрализованных кредитов структура рынка претерпела значительные изменения. Из прежних основных игроков только Solend по-прежнему занимает высокие позиции, но также был обогнан новыми проектами. TVL Solend упал с максимума в 910 миллионов долларов до текущих 187 миллионов долларов, что составляет лишь 20,5% от пикового значения.

Новые кредитные проекты, такие как marginfi и Kamino, показывают отличные результаты, их TVL достигло 348 миллионов долларов и 204 миллиона долларов соответственно, и быстро растет. Эти проекты еще не выпустили токены управления, но внедрили механизмы стимулов, что привлекло значительные объемы средств.

Другие области развития Децентрализованных финансов

Сектор агрегаторов доходности сталкивается с вызовами, когда когда-то успешный проект Sunny увидел снижение TVL с 3,4 миллиарда долларов до 4,02 миллиона долларов. На рынке бессрочных контрактов проекты, такие как Drift и JLP, демонстрируют рост, но общий масштаб остается относительно ограниченным. В области децентрализованных стабильных монет до сих пор не появилось выдающихся проектов.

В целом, проекты DeFi в экосистеме Solana демонстрируют тенденцию к восстановлению, особенно в ключевых областях, таких как ликвидное стекинг, DEX и кредитование. Однако развитие в различных нишах неравномерно, некоторые новые проекты поднимаются, в то время как традиционные проекты сталкиваются с трудностями. С продолжением развития экосистемы Solana мы можем ожидать больше инноваций и изменений, что будет способствовать дальнейшему процветанию всей экосистемы.