Анализ сектора ликвидного стейкинга BTC: как активировать триллионы долларов активов?

Babylon как неконтролируемая схема стейкинга биткойнов реализовала стейкинг нативных активов BTC на первом уровне через криптографию и предоставляет безопасность POS для других блокчейнов. Биткойны, застыкованные в Babylon, по-прежнему находятся в основной сети, их безопасность обеспечивается механизмом PoW, весь процесс полностью основан на криптографии и не требует зависимости от третьих сторон. Эта высоко безопасная схема получила широкое признание в сообществе BTC.

Babylon открыл новые каналы дохода для держателей BTC, а также решает проблемы инфляции и начальных трудностей для малых и средних POS сетей. Эта инновация кардинально изменит правила игры в экосистеме BTC.

Обзор ликвидного стейкинга BTC

BTC ликвидный стейкинг позволяет пользователям в любой момент вносить и снимать средства, получая при этом проценты. В то же время ликвидные стейкинг токены могут приносить дополнительный доход в других DeFi проектах. В сравнении, стейкинг на Babylon больше напоминает срочный депозит, доходность выше, но средства не могут быть сняты в любое время.

Эта схема также может привлечь больше пользователей BTC, не относящихся к основной сети, например, пользователей, которые владеют wBTC на Ethereum. По сути, ликвидный стейкинг можно рассматривать как способ, при котором проект заимствует BTC у пользователей для стейкинга в Babylon, используя доходы для выплаты процентов пользователям, в то время как полученные пользователями облигации ( и токены ликвидного стейкинга ) также могут быть предметом торговли.

В настоящее время большинство токенов ликвидного стейкинга Babylon построены на Ethereum, в будущем будет поддержка мультичейнов. За исключением Lombard, другие проекты используют модель управления, при которой проектная команда от имени пользователей застыкивает токены в Babylon, а сторонние организации предоставляют поддержку ликвидности.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-19d59eb09cd00fb298b0faa183a8892b.webp)

pSTAKE

pSTAKE использует модель ликвидности с институциональным хранением. Пользовательские средства застейканы на адрес pSTAKE, ликвидность поддерживается такими учреждениями, как Cobo, а команда проекта затем застейкает BTC в Babylon.

yBTC является официальным ликвидным стейкинг токеном pSTAKE, который еще не выпущен. Ожидается, что пользователи смогут использовать yBTC для участия в других DeFi проектах для получения дохода. Сначала yBTC будет выпущен на Ethereum, а затем будет расширен на другие L2.

Проект в настоящее время находится на стадии v1, программа начисления баллов еще не запущена. Ожидается, что при запуске основной сети будет одновременно запущена программа начисления баллов, участие в стекинге тестовой сети позволит получить дополнительные баллы. В v1 уже участвуют 44813 пользователей, которые застейкали 40.65 тестовых BTC.

Лоренцо

Лоренцо реализовал бизнес по отделению основного долга и процентов, аналогичный pendle, в рамках BTC ликвидного стейкинга.

Пользователь отправляет BTC в мультиподписной кошелек Lorenzo, который хранится застейканным агентом ( группы доверенных биткойн-институтов и традиционных финансовых гигантов ), и получает stBTC в качестве подтверждения стейкинга, после чего Lorenzo снова застейкает BTC в Babylon.

Лоренцо выпустил три токена:

1. Ликвидность本金代币(LPT): представляет собой可赎回的BTC本金, stBTC является официальным LPT от Lorenzo.

2. Накопительные токены ( YAT ): представляют собой право на получение прибыли от стейкинга по окончании периода повторного стейкинга. YAT может быть передан и торгуем, после истечения срока он не подлежит передаче.

3. Токен подтверждения стейка (SPT): после получения награды пользователем с помощью YAT, YAT автоматически конвертируется в эквивалентный SPT и добавляется в единый пул, не подлежащий торговле. SPT используется для последовательного уничтожения stBTC для извлечения BTC.

LPT и YAT могут торговаться, держатели могут соответственно запрашивать доход и выводить повторно застыкованный BTC.

stBTC и LPT могут рассматриваться как еще одна форма обернутого биткойна, цель Lorenzo - в конечном итоге заменить wBTC. Стоимость YAT основана на накопленной доходности и спекуляциях на будущей доходности, обладая высокой волатильностью.

Главная сеть Lorenzo будет запущена в два этапа. Первый этап в основном тестирует конвертацию BTC и stBTC. Второй этап вводит застейкать агентов для децентрализованного управления застейканным BTC пользователей и выпускает YAT, представляющий доход от стейкинга.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2208c9e89ade32b065745052cc9b14b9.webp)

Ломбард

Lombard использует более децентрализованный подход, пользовательские средства напрямую застыкаются в Babylon, без необходимости доверять третьей стороне для обеспечения ликвидности. Общая архитектура состоит из пользователей, биткоин-узлов, бэкенда и децентрализованной машины состояний Consortium(, управляющей процессом застейка.

Процесс стейкинга управляется децентрализованным Консорциумом. Пользователь отправляет BTC на адрес Консорциума, после того как бэкэнд обнаруживает депозит, запускается процесс нотариального подтверждения, Консорциум проверяет и затем застейкает BTC в Babylon, а пользователю выпускается равное количество LBTC.

LBTC является ликвидным стейкинговым токеном Lombard, который можно застейкать через Babylon для получения нативного дохода. LBTC обменивается на BTC в соотношении 1:1, поддерживает кросс-цепь и может использоваться в качестве залога для DeFi-протоколов. LBTC сначала был выпущен на Ethereum, а затем будет расширен на многосетевые платформы.

Lombard в настоящее время находится на первом этапе, работает в режиме Private Beta в основной сети Ethereum. Участники, соответствующие требованиям, могут застейкать нативный BTC и выпускать LBTC, но пока не поддерживается вывод средств. Второй этап начнется через несколько недель, LBTC будет открыт для общественности, при этом сохраняется лимит на депозиты.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-453e35c68733b5bae195be57761fe912.webp(

) Solv

Solv объединяет доходы от застыковки BTC Layer2 и повторной застыковки ### в Babylon (, а также токенизирует DeFi доходы ETH Layer2 в SolvBTC. SolvBTC может бесшовно интегрироваться с другими протоколами, доставляя ликвидность биткойнов в различные приложения. В настоящее время Solv поддерживает Ethereum, BNB, ARB и Merlin.

Solv использует децентрализованную архитектуру управления активами, включая модули безопасного стража, ценового оракула и токенов на основе ликвидной стратегии, устанавливая бездоверительный процесс через смарт-контракты. Внецепочечные средства хранятся надежными кастодианами.

solvBTC.BBN является токеном ликвидного стейкинга Solv, который будет интегрирован с различными DeFi протоколами, его использование включает:

1. Предоставление мгновенной ликвидности и высокодоходных возможностей на DEX
2. Застейкать для получения дополнительного дохода в кредитном соглашении
3. Торговля будущими доходами в соглашении о доходах.

С момента запуска в апреле SolvBTC привлек более 12 000 BTC для застейкать и 20 000 пользователей приняли участие. Пользователи могут зарабатывать очки через депозиты, приглашения и мероприятия, очки состоят из базовых очков, ускоренных очков и рекомендательных очков.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-65daa9fd0e424c74af9687defd413c0f.webp(

) Бедрок

Bedrock изначально был разработан для экосистемы Eigenlayer, затем стал крупнейшим входом для заステйкинга на IOTX, получив почти 200 миллионов долларов TVL в экосистемах ETH и IOTX. Недавно по заказу Babylon была разработана ликвидная стейкинговая программа BTC UniBTC, позволяющая пользователям Ethereum ставить wBTC для Babylon. uniBTC в настоящее время выпущен на Ethereum.

Пользователи, держащие uniBTC, могут получать награды Bedrock и баллы Babylon. В настоящее время uniBTC не поддерживает отмену застейка, но его можно напрямую продать, так как он может быть обменен на WBTC в соотношении 1:1.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-abf00acd00691fb6c26fd1323f27b0e4.webp(

) Мастер Протокол

Master Protocol является платформой для агрегирования доходов, которая объединяет проекты экосистемы BTC, такие как Bouncebit, Babylon, BitLayer и другие, позволяя пользователям стейкать или торговать через платформу. Основные продукты включают:

1. Master Yield Market: предоставляет возможности для доходной торговли, агрегирует активы экосистемы биткойна, упаковывает их в MSY, а затем разделяет на MPT### основной капитал ( и MYT) проценты ( для торговли пользователями.

2. LST Protocol на Botanix Spiderchain: ликвидный стейкинг, повышающий ликвидность и доходность BTC. 尚未推出, 未来将与Botanix合作。

Master Protocol запустил инициативу Master Yield Pass, выпустив 10000 NFT, все они были бесплатно сгенерированы. После застейка можно получить баллы, дивиденды от комиссий платформы и другие преимущества.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf51e2e4707b0cef543dab01fcbc010f.webp(

) Чакра

Chakra — это модульный слой расчета Bitcoin на базе ZK, который предоставляет единые расчетные услуги для второго уровня сети, создавая агрегированную ликвидность и сеть интероперабельности. Средства Chakra в сети Bitcoin хранятся с помощью решения MPC от Cobo и застекаются в Babylon для получения дохода.

tlBTC является стейкинговым сертификатом Chakra и соответствует стейкнутому BTC в соотношении 1:1. tlBTC может использоваться как стейкинговый сертификат для получения дохода от стейкинга Babylon, а также как ликвидный актив для участия в экосистеме DeFi или как нативный актив для расчета по всей цепочке.

Chakra недавно несколько раз запустила совместную тестовую сеть с Babylon, оставаясь на первом месте на всех этапах. В последней Testnet-4 Cap 3 Chakra, как первый поставщик окончательности Babylon, имеет общий подтвержденный TVL в размере 258.401 sBTC, что составляет 36% от общего TVL Babylon.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa89ad0ddc186dd9a543cec8c512c45e.webp(

Резюме

Блокировка BTC на Babylon скоро будет запущена, что приведет к значительным изменениям в экосистеме BTC. Во-первых, блокировка BTC значительно повысит доходность активов в целом, увеличив её с текущих 0,01%-1,25% до 5%-20%. Это увеличение доходности запустит положительный эффект маховика, способствуя развитию экосистемы BTC.

В отличие от ETH-застейкания, BTC-застейкание больше похоже на бизнес рестейкинга eigenlayer, поэтому сложно сформировать монополию крупных игроков, и мотивация участия бирж также слабее. Это предоставляет хорошие возможности для развития ранним проектам, и инвесторы могут рассчитывать на высокую доходность от быстрого роста.

! [Краткий обзор BTC LSD Track: как использовать триллионы долларов?] ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5e4017370acfe43fa7fd2395b1ac6d8a.webp(