Анализ текущего состояния шифрования: баланс оптимизма и реальности

Последний ежегодный отчет a16z о "состоянии криптоактивов" вызвал широкий интерес в отрасли. Отчет передает позитивный оптимистичный сигнал, но нам необходимо дополнить его дополнительным контекстом и данными для полного понимания динамики рынка.

Криптоактивы采用情况

В начале отчета указывается, что "активность и использование криптоактивов достигли исторического максимума", и показана корреляция между количеством активных адресов криптоактивов и ростом пользователей интернета. Однако стоит отметить, что один адрес не всегда соответствует одному реальному пользователю.

На самом деле, рост числа активных адресов тесно связан с активностью мемкойнов. Активные трейдеры мемкойнов обычно имеют несколько кошельков, и каждый день выпускается множество новых токенов, которые учитываются в статистике активных адресов.

В качестве более объективного показателя мы можем обратить внимание на месячный трафик основных платформ данных о криптоактивах. В настоящее время месячный трафик одной известной платформы составляет 73,96 миллиона, а другой платформы — 22,8 миллиона. Хотя некоторые блокчейны действительно привлекают новых пользователей, общее количество розничных инвесторов не увеличилось значительно.

Данные пользователей мобильных кошельков по шифрованию выглядят оптимистично, но необходимо учитывать высокий уровень распространения мобильных устройств в развивающихся странах. Например, 86% интернет-трафика в Нигерии поступает с мобильных устройств, в Индии - 79%, в Аргентине - 57%. Это отражает широкое применение криптоактивов в развивающихся странах, которое постепенно реализуется.

Убийственное приложение для криптоактивов

Доклад рассматривает стейблкоины как одно из самых значительных "убийственных приложений" криптоактивов. Действительно, скорость переводов стейблкоинов выше, а стоимость ниже, и во многих странах уже созданы соответствующие правовые рамки. Факт, что объем торгов стейблкоинов превышает объем торгов Visa, выделяется, но стоит отметить, что стейблкоины в основном используются для крупных переводов, а повседневные мелкие платежи по-прежнему зависят от традиционных способов оплаты.

Тем не менее, рассматривая стабильные монеты как основное убийственное приложение, это также отражает недостаток инноваций в отрасли. По сравнению с прорывными достижениями DeFi несколько лет назад, в этом году, похоже, не хватает более революционных приложений.

Развитие инфраструктуры

Улучшение инфраструктуры заложило основу для следующего поколения децентрализованных приложений и приложений с высокой нагрузкой. Тем не менее, обычные пользователи еще не получили от этого значительных преимуществ. Хотя игры и потребительские приложения развиваются, торговая способность не является основным узким местом.

Прогресс в области инфраструктуры создает возможности для инноваций в Web3 и неизвестных случаев использования, что внушает оптимизм. Однако, учитывая, что наиболее популярным приложением в настоящее время может быть какая-то простая игра, к перспективам децентрализованных приложений следует относиться с осторожностью.

Текущее состояние развития DeFi

Сектор DeFi демонстрирует тенденцию к росту, но еще не восстановился до уровня 2022 года. В то время общая заблокированная стоимость DeFi близка к 180 миллиардам долларов, а сейчас составляет лишь половину этой суммы. Даже с учетом ценовых факторов, мы не смогли вернуться к предыдущему пику.

Рост отрасли в основном обусловлен такими новыми направлениями, как ликвидное стекинг, повторное стекинг и токенизация физических активов. Институциональные капиталы начали поступать на рынок DeFi. Количество ежемесячных активных пользователей одной из платформ ликвидного стекинга близко к 6,000, что свидетельствует о том, что недавний рост DeFi может быть вызван увеличением средней стоимости депозитов и общей рыночной капитализации.

Искусственный интеллект и Криптоактивы

Сочетание искусственного интеллекта и Криптоактивов демонстрирует огромный потенциал и может способствовать развитию децентрализованных экономик. Корреляция потоков между ними может быть вызвана их общими характеристиками как новейших, многообещающих и спекулятивных передовых технологий.

Децентрализованные вычисления, совместное использование интернет-ресурсов и инновационные области, такие как коллаборативные AI-агенты, демонстрируют огромный потенциал. Эти разработки открывают новые пути для интеграции AI и Криптоактивов.

Заключение

В 2024 году развитие Криптоактивы будет в основном проявляться на техническом уровне, и эти инновации еще не привлекли широкого внимания пользователей Web2. Для новичков, стремящихся к быстрой прибыли, технические достижения могут казаться непривлекательными, что объясняет продолжающийся интерес к мемтокенам и рынкам прогнозов.

Привлекательность airdrop и программ лояльности снизилась, пользователи рассматривают их как форму дополнительного дохода. Интерес к сектору GameFi постепенно возвращается к разумным рамкам, хотя некоторые игры добились успеха, они еще не достигли уровня основных крупных проектов.

В целом, развитие отрасли по-прежнему вызывает оптимизм, но мы еще не вошли в золотую эру Web3. Инновациям нужно время для созревания, и отрасль продолжает находиться на пути постоянного исследования и прогресса.