Децентрализованные финансы могут вскоре пережить возрождение, Aave может стать лидером

В последнее время в области Децентрализованные финансы появились несколько позитивных сигналов, указывающих на возможное приближение восстановления. Множество аналитиков выделили несколько ключевых факторов, способствующих потенциальному восстановлению Децентрализованные финансы:

• Децентрализованные финансы технологии значительно продвинулись, повысив масштабируемость и безопасность, а также принесли инновационные приложения, такие как токенизация реальных активов.
• Общая заблокированная стоимость (TVL ) с октября 2023 года выросла почти в три раза, объем торгов на децентрализованных биржах продолжает расти.
• Основные финансовые учреждения входят на рынок через токенизированные фонды и стейблкоины, что демонстрирует рост принятия.
• Недавнее снижение процентных ставок увеличивает ликвидность, что делает доходность Децентрализованных финансов более привлекательной по сравнению с традиционными инвестициями.
• Экосистема Децентрализованных финансов становится все более зрелой и безопасной, готовясь к следующему этапу роста

В более宏观ной экономической среде снижение ставки на 50 базисных пунктов может стать поворотным моментом. Объем денежной массы снова увеличивается, а динамика цен на биткойн аналогична прошлым циклам, что может указывать на начало нового бычьего рынка.

Хотя существуют некоторые рисковые факторы, такие как агрессивное снижение процентных ставок, которое может предвещать экономический спад, и напряженность в геополитической обстановке, в настоящее время рыночная атмосфера в целом является оптимистичной. Этот раунд восстановления, похоже, отличается от предыдущих, и может привести к неожиданному росту.

Учитывая длительный медвежий рынок, текущая оценка DeFi может быть подавлена, существует вероятность недооценки. Далее мы сосредоточимся на потенциальной роли Aave в возможном сильном восстановлении DeFi.

Aave: на старте?

TVL Децентрализованных финансов (DeFi) вырос более чем в два раза с минимального значения 2022 года до 77 миллиардов долларов. Однако эта цифра по-прежнему на 50% ниже пикового значения в 154 миллиарда долларов в 2021 году. Это указывает на то, что, несмотря на растущий интерес, оценка DeFi все еще значительно ниже пиковых значений предыдущего бычьего рынка.

1. Рыночная позиция и активность

Aave является одним из лидеров в области Децентрализованные финансы, предлагая услуги по кредитованию криптовалюты без посредников. С момента своего запуска в 2017 году, Aave в течение последних трех лет занимает более 50% рынка кредитования в области Децентрализованные финансы. Его успех обусловлен постоянными обновлениями и запуском новых продуктов, таких как стабильная монета GHO и меры безопасности, такие как модуль безопасности на 400 миллионов долларов. Программа "Купить и распределить" поддерживает долгосрочный рост токена, создавая стабильное давление на покупку.

В 2024 году TVL Aave достиг 13 миллиардов долларов США, что демонстрирует сильный уровень принятия пользователями и уверенность в платформе. Запуск стабильной монеты GHO увеличил источники дохода, а расширение на не-EVM цепочки, такие как Aptos, расширило рыночные возможности.

Активные кредиты Aave также значительно возросли в последнее время, и последние данные показывают, что они достигли 7,4 миллиарда долларов, что укрепляет его доминирующее положение на рынке кредитования Децентрализованных финансов. Этот рост стал возможен благодаря корректировке его токеномики, что снизило инфляционное давление и направило доход на ставку стабильных монет, увеличив привлекательность для кредиторов.

2. Недооценка и накопительный потенциал

Несмотря на значительное положение Aave, он все еще кажется недооцененным по сравнению с другими Децентрализованными финансами проектами. Анализ, проведенный несколько месяцев назад, показал, что цена Aave к соотношению затрат составляет 2,8, а годовой доход составляет 240 миллионов долларов. Учитывая, что 93% токенов уже находятся в обращении, Aave может столкнуться с меньшим давлением на продажу и, после 2,5 лет консолидации, ожидает восстановления. Недавние технологические прорывы указывают на то, что Aave может находиться на ранней стадии нового восходящего тренда, становясь привлекательным активом для долгосрочного накопления.

3. Интерес со стороны учреждений

Интерес организаций к Aave в основном вызван продуктом Aave Arc, который представляет собой лицензионную DeFi услугу, разработанную для регулируемых финансовых учреждений. В настоящее время более 30 компаний в белом списке имеют доступ, включая некоторые известные учреждения. Aave Arc направлен на соединение традиционных финансов и Децентрализованных финансов, предлагая высокодоходные возможности при соблюдении нормативных требований.

Кроме того, известное инвестиционное учреждение включило Aave в свой портфель цифровых активов. С учетом приближающегося потенциального снижения процентных ставок высокие доходы DeFi могут быть более привлекательными по сравнению с традиционными долларовыми денежными рынковыми фондами.

В этом году запуск ETF на ETH также может привести к значительному притоку средств в Децентрализованные финансы, и Aave, как основной участник рынка кредитования на основе эфира, может извлечь из этого выгоду.

4. Конкурентные преимущества

В сравнении с конкурентами, Aave выделяется многоцепочечными возможностями и более широким поддерживаемым ассортиментом активов. Aave работает на нескольких сетях, имеет более широкое покрытие, более низкие сборы, более быструю торговлю и более привлекательна для пользователей.

Кроме того, Aave поддерживает более разнообразные типы залога, от традиционных криптовалют до токенизированных активов и производных средств на ставку. Это разнообразие в сочетании с такими уникальными функциями, как мгновенные кредиты и стабильная валюта GHO, помогает Aave занять большую долю на рынке Децентрализованных финансов.

5. Катализаторы будущего развития

Стратегический план Aave на 2030 год направлен на расширение протокола за пределы Ethereum и внедрение новых функций в будущем. Ключевые цели включают:

1. Мультицепная экспансия: поддержка не-EVM цепей, создание сети, независимой от платформы для кросс-цепочных Децентрализованных финансов.
2. Обновление Aave V4: внедрение интеграции реальных активов, повышение капиталовложения и улучшение инструментов управления.
3. Активная модель финансирования: установить четкое распределение бюджета и цели для плана на 2030 год.

Основная цель Aave к 2030 году заключается в создании устойчивой, кросс-чейн, соответствующей требованиям экосистемы Децентрализованные финансы, адаптируемой к изменениям на рынке и служащей основной инфраструктурой для розничных и институциональных пользователей.

Факторы, способствующие росту

• Aave контролирует 67% рынка Децентрализованных финансов по кредитованию, управляя 7,4 миллиарда долларов активных займов
• Активен на нескольких блокчейнах, планирует дальнейшее расширение
• Стейблкоин GHO приобретает привлекательность, увеличивая доходы платформы
• Aave Arc привлекает институциональных инвесторов к Децентрализованным финансам
• Потенциальный запуск ETF на ETH и снижение процентных ставок могут привести к большему притоку средств

Медвежьи факторы

• Концентрация рыночной доли может усилить влияние технических проблем или регуляторных рисков
• GHO может уменьшить доходы из-за замедления или увеличения конкуренции
• Глобальная экономическая рецессия может сократить деятельность в сфере Децентрализованные финансы
• Увеличение геополитических рисков создает неопределенность
• Изменения в регуляторной среде могут повлиять на работу платформы Децентрализованные финансы, особенно на ключевых рынках