dYdX доминирует на рынке децентрализованных бессрочных фьючерсов, новая версия демонстрирует сильный потенциал

Конкуренция в сфере децентрализованных бессрочных контрактов становится все более ожесточенной, и dYdX всегда сохраняла свои лидирующие позиции в отрасли. Согласно статистике платформы данных, по состоянию на 24 января 2024 года, даже если рассматривать только данные сети уровня 2, объем торгов dYdX все равно намного превышает аналогичный показатель других протоколов деривативов. Стоит отметить, что объем торгов последней версии dYdX, v4, уже находится на одном уровне с v3, а потенциал для роста, вероятно, будет еще больше за счет различных стимулов.

dYdX v4, также известная как dYdX Chain, была официально запущена 26 октября 2023 года. Эта версия реализует полную Децентрализацию, включая ордерную книгу и механизм сопоставления, и начинает распределять торговые комиссии среди стейкеров токенов DYDX.

dYdX Chain：真正实现全面 Децентрализация

dYdX является ведущей в отрасли Децентрализация Бессрочные фьючерсы биржей, основанной Антонио Джулиано в 2017 году. Перед созданием dYdX Антонио работал на известной платформе криптовалютной торговли и ранее полностью разрабатывал децентрализованный поисковик.

dYdX изначально выпустил протокол маржинальной торговли (v1 и v2), который позволяет пользователям осуществлять криптовалютную торговлю с использованием заемных средств. Однако этот продукт имеет низкую эффективность и подвержен влиянию высоких комиссий за газ в сети Ethereum.

С начала v3 dYdX создал торговую систему на основе ордеров. После внедрения решения второго уровня и выпуска токена DYDX объем торгов dYdX показал экспоненциальный рост, и к 14 июля 2023 года общий объем торгов превысил 1 триллион долларов.

В настоящее время dYdX Chain, официально продвигаемая dYdX, является независимой блокчейн-сетью, использующей Cosmos SDK и протокол консенсуса Tendermint PoS, запущенной 26 октября 2023 года, поддерживающей 2000 транзакций в секунду.

В отличие от v3, v4 действительно реализует полную Децентрализацию. В v4 фронтэнд dYdX управляется dYdX Operations SubDAO, книга заказов и механизм матчинга управляются глобально распределёнными активными валидаторами, а запуск новых валют также определяется через ончейн-управление.

Механизм распределения расходов

Все сборы, возникающие на dYdX Chain, в настоящее время полностью распределяются между валидаторами и ставщиками. Эти сборы состоят из двух частей: в основном это торговые сборы, выраженные в USDC, а также небольшое количество сборов за газ, выраженных в DYDX или USDC.

Комиссии накапливаются постепенно по блокам, в среднем каждые 1,08 секунды создается один блок, пользователю необходимо вручную получать вознаграждение. Поскольку вознаграждение в основном поступает в USDC, даже если оно не будет получено вовремя, это не повлияет на колебания рынка.

Согласно статистическим данным, за последние 30 дней было распределено 2,51 миллиона USDC и 126 DYDX в качестве вознаграждения. Валидаоры будут взимать комиссионные в размере от 5% до 100%, пользователи могут ставить DYDX активным валидаорам через определённые кошельки для получения вознаграждений, в настоящее время имеется 60 активных валидаоров.

По состоянию на 24 января средняя дневная доходность от ставок за последние 30 дней колебалась от 6,2% до 29,06%, в среднем составив 14,97%. Текущая стоимость ставящего DYDX составляет 212 миллионов долларов, за последний месяц она оставалась стабильной.

Кроме того, известный аппаратный кошелек уже интегрирован с определенными программными кошельками, что позволяет пользователям более безопасно участвовать в операциях, таких как стекинг. Тем временем, ведущий провайдер ликвидного стекинга в экосистеме Cosmos также запустил сервис ликвидного стекинга DYDX, предоставляя пользователям больше выбора.

Множество мер для стимулирования роста объема торгов

Официальные данные показывают, что некоторые показатели v4 уже превосходят v3. За последние 24 часа объем торгов v4 составил 688 миллионов долларов, в то время как v3 - 546 миллионов долларов; количество торговых ордеров v4 составило 635791, в то время как v3 - 161337. Однако по открытым контрактам v4 (3888 миллионов долларов) все еще отстает от v3 (251 миллионов долларов).

Быстрое развитие v4 невозможно без ряда стимулирующих мер. Перед запуском dYdX Chain команда разработала набор стимулов для продвижения перехода объема торгов с v3 на v4, постепенно прекращая прежние стимулы на v3.

Сообщество уже предоставило полномочия некоторому агентству для запуска стимулирующей программы на 6 месяцев, чтобы распределить токены DYDX на сумму 20 миллионов долларов среди ранних пользователей dYdX Chain. Программа делится на 4 этапа, в настоящее время проходит второй этап, который, как ожидается, продлится до середины-конца февраля. Пользователи могут зарабатывать баллы, торгуя на платформе, и после завершения каждого этапа получать награды в виде DYDX в зависимости от набранных баллов.

Чтобы привлечь объемы торговли и ликвидность, dYdX Chain также предлагает скидки на торговые комиссии. Общие комиссии немного ниже, чем у основных централизованных бирж, для Maker и Taker установлены разные тарифные стандарты.

В использовании пользователи могут совершать сделки через различные кошельки, а также осуществлять депозиты через несколько сетей. Одна платежная компания выпустила нативный USDC через определенную сеть, и в будущем процесс пополнения dYdX, скорее всего, будет упрощен. В окружении dYdX Chain опыт торговли по рыночным ордерам стал более плавным, чем раньше.

Резюме

В качестве лидера в области децентрализации бессрочных фьючерсов, последняя версия dYdX Chain продемонстрировала сильную конкурентоспособность с момента своего запуска, недавний объем торгов уже превысил объем предыдущей версии. Новая версия реализует полную децентрализацию на всех этапах, включая фронтенд иMatching Engine. Особенно внимание привлекают торговые комиссии, которые полностью распределяются между стейкерами DYDX и валидаторами. В настоящее время платформа продолжает реализовывать ряд мер для стимулирования роста объемов торгов, таких как возврат денег для маркетмейкеров, торговые вознаграждения и вознаграждения за производительность, что должно дополнительно повысить активность торгов и открытые позиции на dYdX Chain.