Анализ тенденций развития DEX-отрасли

Резюме

1. Потенциал роста платформ для торговли стейблкоинами и деривативами увеличивается в медвежьем рынке
2. AMM в сочетании с NFT становится новой тенденцией
3. Развитие DEX на новой публичной цепочке происходит стремительно, DEX демонстрирует ситуацию, когда один сильный игрок конкурирует с множеством сильных.
4. Рынок ожидает, что DEX выпустит новые функции и новые формы

Текущее состояние отрасли DEX

Объем торгов

Спотовая торговля по-прежнему доминирует на DEX. С июня 2020 года объем торгов на DEX значительно увеличился, достигнув пик в 2039,5 миллиарда долларов в мае 2021 года. В 2022 году наблюдается общий тренд на снижение, объем торгов в августе составил 66,76 миллиарда долларов, что на 58,3% ниже, чем в январе.

Объемы торгов Uniswap и PancakeSwap составляют более 50%. В сравнении с CEX, доля спотовой торговли DEX достигла пика в 25,51% в феврале 2022 года, а в августе составила 18,49%.

В области торговли деривативами dYdX занимает доминирующее положение. Объем торговли деривативами на DEX составляет всего около 1,4% от CEX.

Заблокированный объем

В настоящее время существует 5 DEX с заблокированной суммой более 1 миллиарда долларов, а именно Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain и Balancer. Curve и Uniswap имеют заблокированную сумму более 5 миллиардов долларов. Эти три DEX составляют 1/4 от общей заблокированной суммы DeFi.

Доход от соглашения

DEX, которые за 7 дней заработали более 10 миллионов долларов, включают Uniswap, PancakeSwap и GMX. Платформы для торговли производными GMX, dYdX и Synthetix показали выдающиеся результаты.

Пять основных тенденций DEX

1. Небольшое количество DEX занимает подавляющую долю рынка.

2. Доля кросс-цепочных и кросс-уровневых торговых протоколов увеличивается, составляет примерно 1/4 от объемов ведущих DEX.

3. AMM+NFT становятся новой тенденцией

4. Все основные публичные блокчейны имеют DEX, входящие в число лидеров, новые DEX на публичных блокчейнах развиваются стремительно.

5. Платформы для торговли стейблкоинами и производными инструментами обладают значительным потенциалом роста.

Направления, на которые стоит обратить внимание

1. Старые DEX на базе Ethereum(, такие как Uniswap, SushiSwap)

2. Кросс-цепочный DEX( такие как Hop, Hashflow)

3. Протокол торговли стейблкоинами (, как Curve )
4. Экосистема DEX Cosmos( такая как Osmosis)
5. Новый публичный DEX(, такой как Canto DEX)

Резюме

DEX по-прежнему является важным столпом и входом в DeFi. DEX на цепочке Ethereum по-прежнему доминирует, но DEX на других публичных цепочках также быстро развиваются, демонстрируя структуру "один сверхмощный и много сильных". DEX на L2-сетях заслуживают внимания и могут улучшить пользовательский опыт. В целом, в сегменте DEX все еще есть значительное пространство для роста, инновации и дифференциация являются ключевыми для будущего развития.