Роль стейблкоинов в незаконной деятельности

• Стейблкоины предоставляют преступникам удобный инструмент для незаконных транзакций благодаря их стабильности цен, скорости и широкой распространенности на блокчейн платформах.
• Глобальные регуляторы усиливают усилия по введению более строгих правил и повышению прозрачности в использовании стейблкоинов.

Происхождение стейблкоинов

Стейблкоины дебютировали в 2014 году. Они стремятся объединить стабильную стоимость фиатных валют с открытостью и гибкостью технологии блокчейн. Первый в своем роде, BitUSD, был представлен в июле 2014 года как стейблкоин, обеспеченный кредитами, на платформе BitShares.

Tether (USDT), который основывался на фиатных резервах и был привязан 1:1 к доллару США, дебютировал в том же году. После этого рынок разнообразился, с акцентом на резервы и прозрачность в 2017 году с DAI (, поддерживаемой криптовалютой) от MakerDAO, и в 2018 году с USDC, TUSD, BUSD и другими.

Основные случаи использования стейблкоинов

Люди используют стейблкоины каждый день — чтобы купить кофе, платить сотрудникам, отправлять денежные переводы, торговать активами и хранить ценность. Более того, они быстрее, дешевле и удобнее в международных расчетах.

1. Ежедневные P2P переводы и платежи

Отправка денег друзьям и семье за границей стала проще и доступнее благодаря одноранговым переводам.

Работники в Соединенных Штатах могут отправлять USDT напрямую людям в других странах, минуя традиционную банковскую систему и экономя на комиссиях.

2. Приобретение продуктов и услуг

• Электронная коммерция: Shopify и Overstock — это две платформы, которые принимают USDC или USDT, позволяя клиентам использовать криптовалюту для покупки как цифровых, так и физических товаров.

Оплата наличными:

< Starbucks с USDC через приложение Bakkt.

< Арендные платежи в Майами производятся в USDT.

< Покупки, совершенные в торговой точке с использованием дебетовых карт на стейблкоинах, таких как WhiteBIT Nova

3. Финансовые услуги и DeFi

• Торговля и хеджирование: Трейдеры часто переходят между волатильными активами и стейблкоинами, чтобы зафиксировать свои прибыли. Это простой способ получить прибыль, оставаясь при этом вовлеченными в криптовалюту.
• Дефи-кредитование и заимствование: Стейблкоины, такие как USDC, DAI и USDT, играют важную роль в этом. Платформы, такие как Aave, Compound и MakerDAO, позволяют пользователям зарабатывать проценты на своих токенах или использовать их в качестве залога для получения кредитов.

4. Хранение стоимости в волатильных экономиках

В таких странах, как Венесуэла, Ливан, Аргентина и нескольких странах Африки, многие люди теперь обращаются к стабильным монетам, привязанным к доллару, таким как USDT и USDC. Эти цифровые активы предлагают способ защитить свои сбережения от воздействия крахов местной валюты и текущих экономических потрясений.

5. Бизнес и институциональное использование

• Зарплата: Компании быстро платят глобальным фрилансерам и сотрудникам с помощью стейблкоинов — работники получают средства почти мгновенно.
• Платежи для торговцев: Торговцы обращаются к криптовалютным платежным сервисам, таким как BitPay, для приема стейблкоинов, таких как USDC и USDT. Эти платформы предлагают более быстрые расчеты и более низкие комиссии за транзакции по сравнению с традиционными платежными системами, что делает их более привлекательным вариантом для повседневного бизнеса.
• Управление казначейством: Компании также начинают рассматривать стейблкоины как умный способ управления своими ликвидными резервами. Они обеспечивают более быстрый и эффективный метод перемещения средств, особенно при работе с транзакциями, связанными с токенизированными реальными активами.

Регуляторное принятие и законность

Новые правила, такие как MiCA в Европе и недавние законы о стейблкойнах в США, приближают стейблкойны к повседневному финансовому использованию. По мере того как все больше магазинов, предприятий и частных лиц начинают их использовать, стейблкойны постепенно находят прочное место в глобальной экономике, не только как тренд, но и как инструмент, который здесь, чтобы остаться.

Соединенные Штаты: Стейблкоины подпадут под новые регуляторные рамки, такие как Закон STABLE и Закон GENIUS. Чтобы соответствовать этим предстоящим правилам, такие компании, как Circle, активно стремятся получить национальные доверительные чартеры, чтобы убедиться, что они соответствуют необходимым стандартам для работы.

Европейский Союз: В рамках ЕС регламент по рынкам криптоактивов (MiCA) требует строгой прозрачности и надлежащего хранения активов. Эмитенты, которые соблюдают требования, такие как Circle и BUSD, имеют право работать в этом регионе в соответствии с четкими и определенными юридическими нормами.

Япония рассматривает криптовалюты как имущество. Кроме того, биржи, работающие там, должны зарегистрироваться и соблюдать правила в соответствии с Законом о платежных услугах.

В Сингапуре криптовалюта не считается законным платежным средством, но лицензированные биржи могут работать в соответствии с тем же законом.

Австралия и Канада обе признают криптовалюту облагаемой налогом и регулируемой, и использование стейблкоинов разрешено.

Бразилия разрешает использование криптовалюты для платежей, при этом надзор осуществляется центральным банком.

В Южной Корее биржи должны быть зарегистрированы, а использование ориентированных на конфиденциальность токенов ограничено или запрещено.

Индия вводит налоги на криптовалютные транзакции, но все еще не имеет четких правил, касающихся стейблкоинов.

Стейблкоины делятся на четыре основные категории

• Стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDT и USDC, связаны с традиционными валютами, а процессы выкупа осуществляются непосредственно в сети.
• Опции, обеспеченные криптовалютой, такие как DAI, поддерживаются избыточным залогом криптовалюты для поддержания их стоимости.
• Алгоритмические стейблкоины, такие как ныне несуществующий TerraUSD, используют смарт-контракты для контроля предложения и спроса, но часто несут значительные риски.
• В конце концов, стабильные монеты, выпущенные банками или токенизированные депозитные стабильные монеты, являются цифровыми активами, обеспеченными резервами, хранящимися в регулируемых финансовых учреждениях.

Неправомерные случаи использования стейблкоинов

Некоторые ключевые незаконные действия теперь заметно включают стейблкоины:

• Отмывание денег и мошенничество

Chainalysis сообщает, что стейблкоины составляют 63% от объема незаконных крипто-транзакций. Преступники предпочитают стейблкоины из-за их низкой волатильности и удобства перемещения ценности без выхода с платформ. Более того, UNODC отметило, что Tether на TRON стал популярным для кибер-мошенничества, рынков даркнета и преступности.

• Уклонение от санкций и неправомерное использование, поддерживаемое государством

В Кыргызстане была представлена стейблкоин под названием A7A5, привязанный к российскому рублю. Сообщается, что он используется для обработки трансакций через границу, связанных с усилиями по обходу международных санкций против России.

Кроме того, ФАТФ подчеркивает, что стейблкоины являются основным средством для отмывания денег, финансирования терроризма и торговли наркотиками.

ИТ-работники КНДР были выявлены, использующими USDC для получения незаконных платежей, однако эмитенты, такие как Circle, не заблокировали их систематически.

• Использование программ-вымогателей и даркнета

Хотя Биткойн когда-то доминировал в выплатах по программам-вымогателям, стейблкоины теперь составляют основную часть незаконных потоков. Более 649 миллиардов долларов в переводах стейблкоинов в 2024 году прошло через адреса с высоким риском, что составляет более 5% от общего объема стейблкоинов.

Как это работает

Примечательно, что преступники обычно используют стабильные монеты в незаконной деятельности по нескольким ключевым причинам:

Стабильная стоимость: В отличие от других криптовалют, которые колеблются в цене, стейблкоины сохраняют свою стоимость. Это делает их идеальными для сохранения покупательной способности.

Легкие переводы: Пользователи могут отправлять токены напрямую друг другу, не имея традиционного банковского счета. Это также упрощает и делает более конфиденциальными сделки между равными.

Обфускация в цепочке: Миксеры и цепочки усложняют трассировку.

Кросс-граничная утилита: Идеально подходит для контрабанды крупных сумм через границы быстро.

Власть заморозки эмитента: Централизованные эмитенты могут замораживать отмеченные счета, но обнаружение отстает в реальном времени.

Ограничение незаконного использования

Снижение злоупотреблений требует комплексной стратегии:

1. Регулирующий надзор

FATF призывает к правилам AML/KYC для выпускателей стейблкоинов (VASPs), в частности, Рекомендация FATF 15.

BIS предупреждает, что стейблкоины — если их не контролировать — могут дестабилизировать финансы и рекомендует альтернативы, поддерживаемые центральными банками.

2. Контроль эмитента

Примеры включают в себя замораживание Tether $225 миллионов в USDT, связанных с мошенничеством.

Circle заморозила 57 миллионов долларов в USDC по указанию суда США.

3. Международное сотрудничество

Схемы уклонения от санкций, такие как A7A5, требуют транснационального финансового сотрудничества. Также ФАТФ призывает к обмену информацией и гармонизированным лицензиям.

4. Центральные банки цифровых валют (CBDCs)

BIS поддерживает развивающиеся структуры CBDC, которые сохраняют конфиденциальность, обеспечивая при этом детальный контроль.

Типы стабильных монет: текущие и предстоящие

• Текущие сорта

USDT, USDC, BUSD, TUSD – Доминирующие токены, обеспеченные фиатом

DAI – Криптоактивы поддерживают его, а децентрализованное сообщество управляет им.

Алгоритмический – TerraUSD рухнул и подорвал доверие к моделям.

• Возникающие и Предложенные

Розничные стейблкоины: Walmart и Amazon исследуют возможность запуска токенов для платежей

Токены, выпущенные банками: NAB запустил AUDN; центральные банки могут последовать.

Товарный обеспеченный: Pax Gold (PAXG) и другие связаны с реальными активами.

Некоторые из ранних незаконных использований отмечены примерно в 2017–2018 годах, когда Tether вырос с 10 миллионов до 2,8 миллиардов в обращении. Дальше, в 2022 году, TerraUSD рухнул и переключил внимание на токены, обеспеченные фиатом.

Заключение

Стейблкоины были разработаны для стабилизации и расширения полезности криптовалюты. Кроме того, предсказуемая стоимость и доступность служат бесчисленным законным случаям использования. Только потому, что стейблкоины централизованы, глобально доступны и программируемы, они привлекают внимание недобросовестных участников, стремящихся использовать эти характеристики.

Смотря в будущее, ключевым фактором будет поиск правильного баланса, внедрение разумного регулирования. Кроме того, необходимы лучшие инструменты отслеживания блокчейна и подотчетность эмитентов стейблкоинов. В то же время не менее важно защитить уникальные преимущества, которые предлагает цифровая финансовая система. Поскольку стейблкоины переходят от нишевого продукта к ключу глобальных финансов, достижение этого баланса становится еще более важным.