4 акции, на которые стоит обратить внимание в процветающей индустрии ценных бумаг и бирж

Привлекательный и диверсифицированный портфель продуктов помогает увеличить доходы игроков отрасли Zacks Securities and Exchanges. Ожидается, что рост объемов торгов, расширение продукта за счет разумных приобретений и более широкое внедрение большего количества криптоактивов принесут пользу Intercontinental Exchange ICE, CME Group CME, Nasdaq Inc. NDAQ и Cboe Global Markets CBOE. Повышенное внимание к ускорению неторговой доходной базы, которая включает в себя доходы от рыночных технологий, листинга и информации, придает динамизм бизнес-профилю игроков отрасли. Учитывая его криптовалютный фаворитизм, ожидается, что отрасль получит импульс от второго срока Трампа. В этом секторе также наблюдается рост розничной торговли, однако изменения в моделях и приоритетах инвестиций, а также соблюдение нормативных требований создают проблемы. В условиях растущей цифровизации финансовых рынков киберугрозы и утечки данных продолжают представлять серьезные риски.

О индустрии

Индустрия ценных бумаг и бирж Zacks включает в себя компании, которые управляют электронными торговыми площадками, которые облегчают покупку и продажу акций, опционов на акции и облигаций или товарных контрактов. Компании облегчают торговлю широким спектром продуктов в различных классах активов и географических регионах. Компании получают доход от комиссий, полученных от зарегистрированных на бирже компаний. Они также предоставляют ряд услуг по сбору данных и листингу на мировых финансовых и товарных рынках, включая ценовые и справочные данные, биржевые данные, аналитику, каналы, индексные услуги, инвестиции, управление рисками, настольные компьютеры и решения для подключения, а также услуги по корпоративному листингу и листингу ETF на денежных биржах акций игроков отрасли. В отрасли наблюдается рост внедрения криптоактивов. Тем не менее, игроки отрасли должны соблюдать ряд нормативных требований

3 Тренда, формирующих будущее индустрии ценных бумаг и бирж

Волатильность, подпитывающая объем торгов***: Игроки отрасли в значительной степени зависят от портфелей продуктов и услуг для получения доходов. Основные услуги включают в себя исполнение сделок, клиринг, расчетные услуги по ценным бумагам и товарным контрактам, услуги листинга и торговли, а также услуги клиринговых систем. Устойчивый рост объема торгов, обусловленный волатильностью торгов, подпитывает транзакционные и клиринговые комиссии (a основным компонентом верхней линии отраслевых players). Ожидается, что с учетом второго срока Трампа, благоприятной для криптовалют среды и ослабления регулирующего контроля ожидается рост торговли, что должно привести к повышению комиссий. Максимизация комиссий за транзакции и клиринг, а также снижение расходов на основе транзакций увеличивают прибыль. К другим источникам дохода относятся информационные продукты и финансовые индексы, а также информация и услуги публичных компаний. Растущее внимание к ускорению неторговой доходной базы, которая включает в себя рыночные технологии, доходы от листинга и информации, придает динамизм бизнес-профилям участников отрасли. По данным technavio, ожидается, что рынок фондовых бирж в 2028 году достигнет $49,6 млрд при пятилетнем среднегодовом темпе роста 12,1%, учитывая растущий спрос на различные инвестиционные возможности. Кроме того, более широкое распространение криптовалют, таких как Биткойн и Эфириум, среди прочих, является благом.

Слияния и поглощения***: В отрасли наблюдается продолжающийся рост числа слияний и поглощений, поскольку компании стремятся ускорить свой органический рост за счет стратегического партнерства или приобретения дополнительных бизнесов и технологий. Эти инициативы позволяют организациям выйти на неосвоенные рынки, запустить новые продукты или услуги и повысить ценность своих платформ и деятельности, связанной с торговлей. В отчетах указывается, что эмитент стейблкоинов Circle изучает возможность продажи либо COIN, либо Ripple. Недавно COIN согласилась приобрести Deribit, укрепив свои позиции в сегменте деривативов. Такие стратегические выкупы играют важную роль в расширении продуктового портфеля, что является важным фактором роста, и помогают компаниям сохранять свою долю на внутреннем рынке при одновременном расширении их глобального присутствия. Deloitte отмечает, что биржи также обращаются к консолидации в ответ на изменение технологической, правовой и конкурентной динамики.

Непрерывные инвестиции в технологии***: Участники отрасли продолжают вкладывать значительные средства в технологическое развитие. Сосредоточение внимания на построении стратегической экономической модели рынка за счет технологических достижений и обновлений продуктов и услуг, в частности искусственного интеллекта, поможет всем биржам оставаться на плаву в условиях меняющейся динамики отрасли. Они все чаще интегрируют искусственный интеллект (AI) и технологию блокчейн. В последние годы игроки запустили ряд инновационных технологий, которые основаны на машинном обучении, автоматизации и алгоритмах, разработанных для улучшения торговых решений при одновременном снижении неэффективности торговли, киберугроз и человеческих ошибок, тем самым увеличивая частоту торговли. Игроки также инвестируют в автоматизацию неторговых операций, которые играют важную роль в получении дохода для компаний.

История продолжаетсяРейтинг отрасли Zacks указывает на светлые перспективы

Отрасль ценных бумаг и бирж Zacks входит в более широкий сектор финансов Zacks. Она имеет рейтинг отрасли Zacks #10, что помещает ее в верхние 4% из 251 отрасли Zacks.

Рейтинг индустрии Zacks группы, который в основном является средним значением рейтинга Zacks всех акций-участников, отражает обнадеживающие краткосрочные перспективы. Наше исследование показывает, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% отраслей, ранжируемых Zacks, является результатом позитивного прогноза прибыли для составляющих компаний в aggreGate. Судя по пересмотрам оценок прибыли aggreGate, кажется, что аналитики начали верить в потенциал роста прибыли этой группы. Оценки на 2025 год увеличились на 8,5% за год.

Прежде чем мы представим несколько ценных бумаг и акций бирж, которые стоит рассмотреть для вашего портфеля, давайте взглянем на недавнюю производительность фондового рынка и оценку отрасли.

Отрасль превосходит сектор и S&P 500

С начала года индустрия ценных бумаг и бирж Zacks превзошла более широкий сектор Zacks Finance, а также композитный индекс Zacks S&P 500. Отрасль выросла на 17,3% по сравнению с ростом в более широком секторе на 3,9%. Напротив, композитный индекс Zacks S&P 500 снизился на 1,8% за указанный период времени.

Динамика цен с начала года

Текущая оценка отрасли

На основе скользящего 12-месячного коэффициента цена/прибыль (P/E), который обычно используется для оценки биржевых акций, отрасль в настоящее время торгуется на уровне 24,69X по сравнению с 21,36X у S&P 500 и 16,03X в секторе.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне до 27,94X, на уровне до 19,02X и в среднем на уровне 22,45X, как показано на графике ниже.

Цена к балансовой стоимости (P/B) Коэффициент (TTM)

Цена к книге (P/B) Соотношение (TTM)

4 Ценные бумаги и акции, за которыми стоит следить

Мы представляем три акции Zacks Rank #2 (Buy) stocks and one Zacks Rank #3 (Hold) из сектора ценных бумаг и бирж. Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Strong Buy) сегодня здесь.

Intercontinental Exchange: Эта компания, расположенная в Атланте, штат Джорджия, является ведущим мировым оператором регулируемых бирж, клиринговых палат и мест листинга, а также поставщиком услуг по обработке данных для товарных, финансовых, долговых и фондовых рынков. Привлекательный портфель, обширные услуги по управлению рисками, стратегические выкупы и солидный баланс являются хорошим предзнаменованием. Это второй по величине мировой поставщик инструментов с фиксированным доходом. Эта компания Zacks Rank #2 с крупнейшей ипотечной сетью в Соединенных Штатах по-прежнему имеет хорошие возможности для получения выгоды от ускоренной цифровизации в индустрии жилищного ипотечного кредитования в США.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS Intercontinental Exchange на 2025 и 2026 годы указывает на рост в годовом исчислении на 14,3% и 10,7% соответственно. Ожидаемые долгосрочные темпы роста прибыли прогнозируются на уровне 13,3%, что лучше, чем в среднем по отрасли в 9,8%. Консенсус-прогноз по прибыли на 2025 и 2026 годы за последние семь дней сдвинулся на 3 цента к северу каждый.

Цена и консенсус: ICE

CME Group**: Со штаб-квартирой в Чикаго, штат Иллинойс, CME Group является крупнейшей фьючерсной биржей в мире как по объему торгов, так и по номинальной стоимости. Усилия по расширению будущих продуктов на развивающихся рынках, возможности, не связанные со сделками, внебиржевые предложения, перекрестные продажи через альянсы, сильное глобальное присутствие и стабильная ликвидность должны стимулировать рост этой компании.

Консенсус-оценка Zacks для этой компании Zacks Rank #2 EPS на 2025 и 2026 годы указывает на рост в годовом исчислении на 8,7% и 3,3% соответственно. Ожидаемый долгосрочный темп роста прибыли прогнозируется на уровне 6,6%. Консенсус-прогноз на 2025 год сместился на 0,6% к северу за последние 30 дней, в то время как аналогичный показатель прибыли на 2026 год не претерпел никаких изменений.

Цена и консенсус: CME

Cboe Global Markets**: Базирующаяся в Чикаго, штат Иллинойс, Cboe Global является одним из крупнейших операторов фондовой биржи по объему торгов в Соединенных Штатах и во всем мире. Эти акции Zacks Rank #2 готовы к росту, учитывая расширяющуюся линейку продуктов по всем классам активов, расширяющийся географический охват и диверсифицированный бизнес-микс с регулярными доходами и технологиями.

Консенсус-прогноз Zacks по EPS компании на 2025 и 2026 годы указывает на рост в годовом исчислении на 9,8% и 6,2% соответственно. Ожидаемый долгосрочный темп роста прибыли зафиксирован на уровне 10,5%, что лучше, чем в среднем по отрасли. Консенсус-прогноз по прибыли на 2025 и 2026 годы за последние 30 дней сдвинулся на 1,1% и 0,5% к северу. Средняя прибыль за четыре квартала составила почти 2%.

Цена и консенсус: CBOE

Nasdaq: Штаб-квартира в Нью-Йорке, Nasdaq является ведущим поставщиком торговых, клиринговых, рыночных технологий, регулирующих, листинговых ценных бумаг, информации, а также услуг для публичных и частных компаний. Его стратегия ускорения базы доходов, не связанных с торговлей, успешного максимизации возможностей в качестве поставщика технологий и аналитики, а также роста основных рыночных бизнесов, а также усиление внимания на бизнесах рыночной технологии и информационных услуг, должны продолжать способствовать росту акций с рейтингом Zacks #3.

Консенсус-прогноз Zacks на 2025 и 2026 годы показывает рост на 13,1% и 11,7% соответственно в годовом исчислении. Средняя прибыль NDAQ за четыре квартала составила 3,33%. Ожидаемый долгосрочный темп роста прибыли составляет 12,1%, что лучше, чем в среднем по отрасли. Консенсус-прогноз по прибыли в 2025 и 2026 годах за последние 30 дней сдвинулся на 1 цент и 3 цента на север соответственно.

Цена и консенсус: NDAQ

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Межконтинентальная биржа, Inc. (ICE) : Бесплатный отчет об анализе акций

CME Group Inc. (CME) : Бесплатный отчет анализа акций

Nasdaq, Inc. (NDAQ) : Бесплатный отчет по анализу акций

Cboe Global Markets, Inc. (CBOE) : Бесплатный отчет по анализу акций

Эта статья впервые опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Исследование инвестиций Zacks

Просмотреть комментарии