Стоит ли сейчас покупать Блок Сток?

Ключевые моменты

• Текущая экономическая неопределенность влияет на финансовые показатели Block, замедляя рост Square и Cash App.
• Биткойн остается ключевым стратегическим приоритетом для команды руководства, поскольку Block работает над увеличением полезности и принятия ведущей криптовалюты.
• Конкуренция и экономические условия представляют риски, но оценка акций является привлекательной.
• 10 акций, которые нам нравятся больше, чем Block ›

Если вы давно инвестируете в Block (NYSE: XYZ), это было крайне волатильное путешествие. Акции инновационной финансовой компании выросли более чем на 2000% с момента их первичного публичного размещения в ноябре 2015 года до пика в августе 2021 года. Однако замедление роста и сдержанные рыночные настроения привели к снижению акций, так как они торгуются на 80% ниже этого рекорда (по состоянию на май 21).

Несмотря на нестабильную динамику, Block заслуживает более внимательного изучения со стороны инвесторов. Стоит ли вам купить акции этой финансовой технологии прямо сейчас?

Источник изображения: Block. ## Работа с макроэкономической средой

Инвестиционное сообщество было недовольно финансовыми показателями Block за первый квартал (, завершившийся 31 марта ). Акции сразу упали на 20% после объявления.

Для начала, Block демонстрирует более медленный рост. Валовая прибыль увеличилась всего на 9% для Square, его сегмента, ориентированного на торговцев. Для Cash App валовая прибыль возросла всего на 10%. Оба этих прироста показали замедление по сравнению с предыдущими кварталами. Также это не вселяет уверенности, поскольку Cash App завершил квартал с 57 миллионами активных пользователей, число, которое оставалось неизменным как минимум на протяжении последних пяти подряд кварталов.

Общий объем валовых платежей в первом квартале составил 56,8 миллиарда долларов, что ниже ожиданий аналитиков. Более того, руководство предоставило прогноз, который оказался ниже оценок Уолл-стрит. Block ожидает, что валовая прибыль составит чуть менее 10 миллиардов долларов за весь год.

Square обслуживает малый бизнес, в то время как Cash App стремится стать лучшим финансовым приложением для домохозяйств США, зарабатывающих до 150 000 долларов США в год. Особое внимание уделяется этим типам клиентов, в отличие от тех, кто крупнее или зарабатывает больше денег, что делает Block более подверженным изменениям макроэкономических условий.

Тем не менее, у руководящей команды позитивный взгляд. "Мы остаемся уверенными в нашей способности ускорить рост валовой прибыли Block во второй половине 2025 года и далее," - говорится в письме акционерам за первый квартал 2025 года. Оптимизм окружает новый продукт Cash App Borrow. Расходы на маркетинг также увеличатся на 50% по сравнению с предыдущим кварталом во втором квартале.

На что это стоит, прибыльность Block заметно улучшается. Ожидается, что скорректированная операционная прибыль составит 1,9 миллиарда долларов в 2025 году, по сравнению с 1,6 миллиарда долларов в прошлом году и 351 миллион долларов в 2023 году. Бизнес, наконец, демонстрирует интенсивный фокус на операционной эффективности, что должно понравиться инвесторам.

История продолжается## Ставки на Биткойн

Инвесторы, рассматривающие Block, должны понимать, насколько Джек Дорси сосредоточен на Bitcoin. Соучредитель и генеральный директор компании считает, что работа над продвижением полезности ведущей криптовалюты является важным использованием времени.

Компания уже выпустила аппаратный биткойн-кошелек под названием Bitkey. В этом году планируется представить первые майнинговые чипы. Cash App уже позволяет пользователям покупать и продавать биткойн, а Block владеет более 8,500 единиц биткойнов на своем балансе.

Зная, что эти инициативы имеют место, следует изменить вашу точку зрения. Если вы не настроены оптимистично по отношению к Биткойну, то, вероятно, не стоит покупать акции Block.

Блок рискованный, но оценка привлекательная

Вам нужно помнить о рисках. Конкуренцию нельзя игнорировать, как со стороны индивидуальных пользователей с Cash App, так и со стороны торговцев с Square. Плюс, возможная рецессия может серьезно повлиять на результаты Square и Cash App, так как она может оказать давление на активность расходов.

Тем не менее, текущая оценка может быть слишком трудной для игнорирования. На момент написания статьи акции торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 19,4. Это представляет собой 12%-ную скидку по сравнению с более широким индексом S&P 500.

Инвесторы, которые могут оценить риск владения Block, но также понимают положительные характеристики этого бизнеса, должны рассмотреть возможность начала позиции в акциях. Это не обязательно должна быть большая доля. Возможно, имеет смысл выделить 1% вашего портфеля на Block на данный момент, чтобы лучше ознакомиться с компанией и, возможно, увеличить эту позицию со временем.

Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в Block прямо сейчас?

Перед тем как покупать акции Block, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить сейчас... и Block не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $639,271!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $804,688!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 957% — что значительно превышает доходность в 167% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при присоединении к Stock Advisor.

Смотрите 10 акций »

*Возврат акций за 19 мая 2025 года

Нил Пател не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool владеет акциями и рекомендует Bitcoin и Block. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Стоит ли сейчас покупать Block Stock? изначально было опубликовано The Motley Fool

Посмотреть комментарии