Банковский гигант JPMorgan Chase предупреждает, что созревающий рынок может представлять собой системный риск, способный спровоцировать кризис, напоминающий Глобальный финансовый кризис 2007 года.
В новом интервью на CNBC Билл Эйген, директор по инвестициям абсолютного фиксированного дохода JPMorgan Asset Management, говорит о том, что на рынках распространяется спекулятивная лихорадка, о чем свидетельствуют горячие криптовалютные и мем-акции.
Он также предупреждает, что рынок частного кредитования, похоже, идет по стопам ипотечных ценных бумаг с субстандартным кредитованием (MBS) более 20 лет назад.
Субстандартные ипотечные облигации (MBS) объединяют ипотечные кредиты, выданные заемщикам с высоким риском и плохой кредитной историей, и были оценены как безопасные кредитными рейтинговыми агентствами, что позволило учреждениям активно инвестировать в этот класс активов. Когда заемщики начали массово не выполнять свои обязательства, цены на MBS обрушились, и учреждения с миллиардными долларами в активе обанкротились.
Eigen наблюдает аналогичный шаблон, повторяющийся на рынке частного кредитования.
Исполнительный директор JPMorgan говорит, что частный кредит, или займы, предоставляемые небанковскими кредиторами, такими как хедж-фонды, более рискованным заемщикам, таким как малые компании, являются высоколиквидными активами, которые трудно продать, потому что они не торгуются на публичных рынках. Он отмечает, что сейчас существует «большой толчок» к тому, чтобы эти активы продавались в публичных инструментах, которые подвергли бы учреждения большому количеству займов, предоставленных более рискованным заемщикам.
"Парень, знаешь что, я немного ощущаю тени 2007 года. Не в такой степени, как тогда, но меня беспокоит то, что есть этот большой толчок к помещению частных активов в паевые инвестиционные фонды, ETF (биржевые фонды) и подобные вещи – вещи, которые торгуются по назначению и помещаются в инструменты, которые торгуются каждую секунду
Когда я начинаю видеть такие вещи, я лично немного нервничаю… Этот огромный толчок к тому, чтобы сделать неликвидные активы [ликвидными или полулиquidными]. Некоторые из этих вещей торгуются по записи, существует много частного кредита, который не должен торговаться по номинальной стоимости, но именно там он и отмечен…
Ты помнишь, что случилось в те времена, индекс ABX (субстандартные MBS) и то, как брали неликвидные ипотеки и помещали их в ликвидные инструменты, а дальше - история.
Но пока JPMorgan Chase остается оптимистичным по отношению к фондовому рынку, отмечая, что администрация Трампа делает все возможное, чтобы "ускорить" экономику и поднять акции.
Подписывайтесь на нас в X, Facebook и Telegram
Не пропустите ни одного события – Подпишитесь, чтобы получать уведомления по электронной почте прямо на ваш inbox
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
JPMorgan Chase предупреждает о "тенях 2007 года", возникающих на фоне мании мемных акций - почему банк сохраняет оптимизм - The Daily Hodl
Банковский гигант JPMorgan Chase предупреждает, что созревающий рынок может представлять собой системный риск, способный спровоцировать кризис, напоминающий Глобальный финансовый кризис 2007 года.
В новом интервью на CNBC Билл Эйген, директор по инвестициям абсолютного фиксированного дохода JPMorgan Asset Management, говорит о том, что на рынках распространяется спекулятивная лихорадка, о чем свидетельствуют горячие криптовалютные и мем-акции.
Он также предупреждает, что рынок частного кредитования, похоже, идет по стопам ипотечных ценных бумаг с субстандартным кредитованием (MBS) более 20 лет назад.
Субстандартные ипотечные облигации (MBS) объединяют ипотечные кредиты, выданные заемщикам с высоким риском и плохой кредитной историей, и были оценены как безопасные кредитными рейтинговыми агентствами, что позволило учреждениям активно инвестировать в этот класс активов. Когда заемщики начали массово не выполнять свои обязательства, цены на MBS обрушились, и учреждения с миллиардными долларами в активе обанкротились.
Eigen наблюдает аналогичный шаблон, повторяющийся на рынке частного кредитования.
Исполнительный директор JPMorgan говорит, что частный кредит, или займы, предоставляемые небанковскими кредиторами, такими как хедж-фонды, более рискованным заемщикам, таким как малые компании, являются высоколиквидными активами, которые трудно продать, потому что они не торгуются на публичных рынках. Он отмечает, что сейчас существует «большой толчок» к тому, чтобы эти активы продавались в публичных инструментах, которые подвергли бы учреждения большому количеству займов, предоставленных более рискованным заемщикам.
"Парень, знаешь что, я немного ощущаю тени 2007 года. Не в такой степени, как тогда, но меня беспокоит то, что есть этот большой толчок к помещению частных активов в паевые инвестиционные фонды, ETF (биржевые фонды) и подобные вещи – вещи, которые торгуются по назначению и помещаются в инструменты, которые торгуются каждую секунду
Когда я начинаю видеть такие вещи, я лично немного нервничаю… Этот огромный толчок к тому, чтобы сделать неликвидные активы [ликвидными или полулиquidными]. Некоторые из этих вещей торгуются по записи, существует много частного кредита, который не должен торговаться по номинальной стоимости, но именно там он и отмечен…
Ты помнишь, что случилось в те времена, индекс ABX (субстандартные MBS) и то, как брали неликвидные ипотеки и помещали их в ликвидные инструменты, а дальше - история.
Но пока JPMorgan Chase остается оптимистичным по отношению к фондовому рынку, отмечая, что администрация Трампа делает все возможное, чтобы "ускорить" экономику и поднять акции.
Подписывайтесь на нас в X, Facebook и Telegram
Не пропустите ни одного события – Подпишитесь, чтобы получать уведомления по электронной почте прямо на ваш inbox
Проверьте ценовое движение
Серфинг Daily Hodl Mix
Сгенерированное изображение: Midjourney