Odaily эксклюзивное интервью с PlayEstates: позволить молодым людям стать глобальными домовладельцами за 10 долларов

Авторская статья | Odaily

Автор | Итан(@ethanzhang_web3)

! Интервью Odaily с PlayEstates: Making Young People $10 Global Hosts

Пандемия 2020 года нарушила множество заранее запланированных мероприятий и позволила Уильяму Го увидеть ограничения традиционной финансовой системы в процессе реализации одного из проектов недвижимости. Исследование сочетания Web3 и реальных активов началось с этого момента.

Та же "гены разрушения" теперь интегрированы в базовую архитектуру PlayEstates. Когда пользователи получают ежедневное распределение USDC от цепочного имущества через PNFT, когда студенты из Юго-Восточной Азии подписываются на качественные активы США за 10 долларов, команда Уильяма всегда улыбается друг другу перед электронным экраном в офисе в Сан-Франциско. Эти моменты делают решение, принятое в ту ночь четыре года назад, когда компания была на грани банкротства, еще более ценным.

Именно этот ген "превращения кризиса в интерфейс" позволил PlayEstates привлечь более 10000 пользователей на этапе закрытого маркетинга. Odaily星球日报 обнаружил, что **за рекордом продаж первых 350000 долларов внутреннего тестирования за две с половиной недели стоит большое количество молодых пользователей, впервые испытывающих шок от "стать арендодателем на блокчейне" — "Оказывается, накопление активов можно визуализировать, как игровые задания".

И в разговоре с основателем Уильямом Го, "соответствие - это линия жизни и смерти", "ликвидность - это не техническая проблема, а человеческая проблема" и другие резкие выводы возникали часто. Как этот CEO, пытающийся внедрить "опыт в стиле Pinduoduo" в недвижимость, будет балансировать между рамками соответствия Delaware Series LLC и игровой механикой SocialFi? Сможет ли ToC тип RWA действительно преодолеть высокие стены традиционных финансов?

Ниже приведено интервью с Odaily Planet Daily, наслаждайтесь~

Один, путь, «играя»: эволюция от инженера до предпринимателя в RWA

Odaily日报: Можете ли вы кратко рассказать о своем опыте? Из традиционной отрасли и технологической сферы вы пришли к выбору RWA, что послужило причиной этого решения?

Уильям Го: Я изначально занимался работой в области инженерии и зеленых технологий, затем моя компания была приобретена крупной технологической компанией. После этого я вместе с партнерами учредил фонд, сосредоточенный на направлениях умного и зеленого строительства, мы не только занимаемся инвестициями, но и активно участвуем в разработке некоторых строительных проектов. Можно сказать, что мы накопили значительный практический опыт в области недвижимости как с точки зрения инвесторов, так и разработчиков.

В 2020 году, когда разразилась пандемия, мы столкнулись с внезапным прерыванием денежного потока при управлении несколькими проектами. Причина заключалась в том, что некоторые иностранные инвесторы не могли въехать в страну для подписания контрактов, и проблемы, связанные с высокой зависимостью традиционной структуры финансирования недвижимости от офлайн-процессов и посреднических систем, стали очевидными. Этот структурный риск заставил нас задуматься: можно ли с помощью технологии блокчейн цифровизировать и фрагментировать активы, позволяя пользователям непосредственно на цепочке осуществлять подписку и оборот?

Этот подход естественно соответствует акценту Web3 на «децентрализации» и «прозрачности и проверяемости». В 2022 году мы официально запустили проект PlayEstates, сосредоточив внимание на сегменте RWA, надеясь связать качественные недвижимые активы в США с глобальными пользователями на блокчейне и исследовать новый путь цифровизации традиционных активов.

Odaily日报: Ваш фон очень разнообразен, охватывающий такие области, как жесткие технологии, недвижимость и венчурные инвестиции. Как эти опыты повлияли на вас в процессе создания PlayEstates? Отразились ли они на дизайне продукта или управлении командой?

Уильям Го: Главное преимущество такого многообразного опыта заключается в том, что он позволяет мне избежать некоторых ошибок при выборе направления и принятии важных решений. Особенно это сыграло ключевую роль в вопросах соблюдения норм и долгосрочного проектирования структуры.

PlayEstates по своей сути касается секьюритизации активов, поэтому требования к соблюдению норм очень высоки. Я всегда считал, что на этапе, когда регулирование еще не полностью прояснено, безрассудно «инновационировать» или пытаться обойти правила крайне опасно. Мы надеемся, что проект с первого дня будет двигаться по правильному пути, а не ждать, пока он вырастет, чтобы потом наверстать упущенное.

Поэтому при формировании команды я особенно обращаю внимание на юридический и нормативный фон. Многие ключевые члены команды, включая юридических консультантов, являются партнёрами, с которыми я долго сотрудничал в своей предыдущей предпринимательской или инвестиционной практике, и мы высоко доверяем друг другу и разделяем одни и те же идеи. Эта согласованность позволяет нам работать более эффективно в проектировании структуры продукта, управлении процессами и взаимодействии с внешними сторонами, а также делает нас более устойчивыми и надежными.

Odaily星球日报：Внешний мир часто рассматривает PlayEstates как «NFT-платформу для недвижимости», но как вы считаете, какая ключевая способность чаще всего игнорируется? Будет ли в будущем открыта Tokenization-as-a-Service?

Уильям Го: Это довольно распространенное заблуждение. В настоящее время мы действительно используем модель NFT для токенизации активов, но это лишь один из способов реализации технологии на данном этапе. В будущем не исключено, что мы перейдем к использованию структуры FT (фундаментальные токены) в зависимости от обратной связи с рынка и потребностей ликвидности для повышения эффективности и гибкости торгов на вторичном рынке.

С более фундаментальной точки зрения, наша истинная ключевая способность заключается не только в том, чтобы «превратить недвижимость в NFT». Наши сильные стороны заключаются в наличии полного набора возможностей для приобретения, управления, распределения и соблюдения нормативных требований активов, особенно в области каналов приобретения, инвестиционных структур и операционного опыта в отношении недвижимости. В настоящее время большинство активов на платформе поступает из наших собственных фондов или совместно разрабатываемых проектов с партнерскими семейными офисами, эти ресурсы не так легко воспроизвести.

Кроме того, наши цели далеко не ограничиваются недвижимостью. Хотя недвижимость является самой зрелой и наиболее знакомой нам областью, мы постепенно расширяемся на другие высокодоходные, соответствующие требованиям к размещению на блокчейне типы активов, такие как новая энергетика, нефтяные месторождения, шахты и т.д. Эти направления уже находятся в процессе подготовки и в будущем также будут запущены на платформе.

В долгосрочной перспективе мы надеемся, что PlayEstates станет «платформой инфраструктуры RWA с поддержкой множества активов», а не «торговой площадкой для NFT недвижимости». Мы также планируем постепенно открыть Tokenization-as-a-Service (TaaS), чтобы обслуживать больше учреждений и разработчиков, имеющих реальные активы, но не имеющих инструментов на блокчейне.

Два. Реконструкция реальных активов с помощью двойного токена: модель, продукты и кросс-цепочные амбиции PlayEstates

Odaily日报: PlayEstates использует структуру Delaware Series LLC и сочетает с выпуском NFT для реализации房地产 активов. На ваш взгляд, какие ключевые преимущества в области соблюдения норм и управления предоставляет эта структура?

William Guo: Мы используем структуру Delaware Series LLC в сочетании с путями соблюдения Regulation D и Regulation S, с целью обеспечения легальности и соблюдения норм, а также эффективного управления и изоляции рисков. Эта структура уже была успешно проверена на практике такими ранними проектами, как RealT, а наша команда консультантов по соблюдению норм состоит из юридической фирмы Resmith, которая участвовала в проектировании соблюдения норм для RealT.

Каждая серия соответствует независимому активу, которые юридически изолированы друг от друга, что означает, что даже если какой-то проект столкнется с дефолтом или проблемами ликвидности, это не повлияет на другие активы, что в корне снижает системный риск. В то же время, каждый актив может функционировать, заявляться и управляться независимо, что еще больше способствует нашей диверсифицированной стратегии.

На уровне регулирования местные пользователи в США участвуют через путь Reg D, им необходимо пройти KYC-идентификацию; зарубежные пользователи могут подключаться к соответствии с Reg S через созданный на Британских Виргинских островах Series Fund. Такая структура "внутреннего и внешнего разделения" обеспечивает законность и прозрачность процесса токенизации активов недвижимости, а также эффективно избегает потенциальных регуляторных рисков, связанных с "секьюритизованными NFT".

Odaily日报: Структура двойного токена "PNFT + OWND", представленная PlayEstates, довольно редка в сегменте RWA. Можете ли вы кратко изложить ее логическую конструкцию и преимущества?

**William Guo：**Наш дизайн использует двойную токеномику NFT и OWND с целью максимизации охвата пользователей и ликвидности активов при соблюдении нормативных требований.

NFT является цифровым свидетельством активов. После завершения KYC пользователи могут получать ежедневный доход в USDC по этому свидетельству; тогда как пользователи, не завершившие KYC, будут получать доход в форме токенов OWND, что позволяет избежать некоторых региональных проблем с соблюдением нормативных требований и налогами. OWND также может использоваться как оборотный утилитарный токен на платформе, обладая потенциалом для выхода на биржу и предоставляя более гибкий путь для участия большему числу пользователей.

В отличие от REITs или модели RealT, мы оптимизировали два аспекта: во-первых, ликвидность выше, NFT могут свободно передаваться на платформе или других поддерживаемых NFT-рынках; во-вторых, меньше торговых ограничений, что позволяет избежать проблем, таких как необходимость блокировки на несколько месяцев из-за соблюдения правил в проектах RealT, что делает пользователям проще входить и выходить из рынка активов.

Эта структура была разработана нашей командой консультантов по соблюдению норм из пяти лучших юридических фирм мира с целью предоставить пользователям с различными статусами и регионами вход, который сочетает безопасность и эффективность.

Odaily日报: Ежедневные дивиденды и фонд SAFU являются одной из особенностей PlayEstates. Какова логика работы этой механики? Как осуществляется автоматическое распределение доходов?

Уильям Го: Наша механика распределения прибыли по сути является ончейн-капитализацией доходов. Возврат активов будет ежедневно распределяться среди пользователей, имеющих соответствующие активы, в форме USDC. Преимущества этой механики двойные: с одной стороны, она повышает прозрачность платформы, все записи о доходах могут быть проверены в цепочке; с другой стороны, это также облегчает будущие нормативные отчеты или налоговые процедуры.

Мы рассматриваем пользователей, владеющих NFT, как активных "цифровых акционеров", которые ежедневно получают дивиденды. Весь процесс выплаты дивидендов автоматизирован, записи открыты и доступны для проверки, а также могут служить онлайновым доказательством нашей способности выполнять обязательства. С ростом AUM мы надеемся укрепить доверие пользователей, особенно традиционных пользователей Web2.

! Интервью Odaily с PlayEstates: Making Young People $10 Global Hosts

Odaily星球日报：по сравнению с проектами Ondo, RealT и т.д., какие ключевые отличия у PlayEstates? Особенно в стратегии участия ToC и продуктового опыта?

Уильям Го: Я считаю, что основной вызов в текущем сегменте RWA не в токенизации активов, а в недостаточной ликвидности на блокчейне. Технологические и регуляторные пути постепенно становятся зрелыми, но многие проекты после токенизации страдают от нехватки реальных пользователей, токены "есть форма, но нет содержания".

Стратегия PlayEstates заключается в решении проблемы ликвидности с самого начала. Мы не просто токенизируем активы, но и внедряем механизмы SocialFi и GameFi, позволяя пользователям участвовать в активах в процессе "игры", что повышает взаимодействие и частоту交易. Похожим образом, как Pinduoduo привлекает пользователей с помощью развлекательных методов, мы также надеемся предоставить чувство достижения и вовлеченности в малых инвестициях, тем самым устанавливая доверие пользователей.

В отличие от традиционных проектов RWA, ориентированных на логику инвестиций ToB, мы выбираем более решительный путь ToC. Потому что мы верим: пока есть пользователи, есть ликвидность; есть ликвидность, активы естественно будут подключаться. Эта модель не только сокращает посреднические звенья и повышает эффективность выхода, но также больше соответствует духу децентрализации Web3.

Odaily星球日报：PlayEstates в настоящее время интегрировался с какими американскими агентствами недвижимости, управляющими и платежными системами (такими как Banxa)? Каковы самые сложные моменты в процессе этих интеграций?

Уильям Го: В сфере недвижимости, во-первых, у нас есть свои инвестиционные учреждения, которые нас поддерживают, во-вторых, в США есть много семейных офисов, с которыми мы сотрудничаем, что позволяет нам постоянно получать пакеты активов и контрактные ресурсы, что значительно способствует росту AUM платформы.

Что касается платежной системы, мы уже запустили несколько поставщиков платежных услуг на блокчейне, включая Banxa и MoonPay. Мы работаем с MoonPay над созданием полной структуры платежной системы, и в будущем мы постепенно внедрим такие способы оплаты, как Apple Pay, Google Pay, ACH (автоматизированная клиринговая система), Wire Transfer (банковский перевод) и другие, чтобы удовлетворить предпочтения различных пользователей.

В то же время мы ведем переговоры о сотрудничестве с американским банком Customers Bank. Этот банк взял на себя много платежных ресурсов, связанных с виртуальной валютой, после закрытия банка-партнера Circle. В настоящее время он поддерживает обмен 46 валют на USDC, и если сотрудничество будет достигнуто, это значительно повысит нашу платежную эффективность, уменьшит количество промежуточных этапов для пользователей, а также будет более выгодно для пользователей, позволяя сэкономить средства и повысить эффективность использования капитала.

В процессе этих интеграций основная проблема заключается не в технической реализации, а в том, как в рамках соблюдения норм подключить несколько систем и сервисов, обеспечивая баланс между безопасностью, пользовательским опытом и соблюдением норм.

Три, RWA - это не только соответствие и доход: PlayEstates хочет определить опыт будущих активов

Odaily Odaily日报：PlayEstates текущая основная распределение пользователей в каких странах? Какие ключевые рынки для роста в будущем?

Уильям Го: В настоящее время наши пользователи в основном сосредоточены в двух регионах: на территории США и в Юго-Восточной Азии.

В США члены команды, владельцы активов и ранние инвесторы в основном находятся на месте, поэтому мы накопили в США группу квалифицированных инвесторов с хорошим пониманием и ресурсной базой, которые хорошо знакомы с местными недвижимыми активами и имеют довольно сильное желание участвовать в подписке.

Юго-восточная Азия является нашим еще одним важным рынком, особенно пользователи из материкового Китая, Гонконга и прилегающих регионов. Эти пользователи, как правило, имеют желание диверсифицировать свои активы на глобальном уровне и надеются более эффективно инвестировать свои местные наличные или активы в качественные активы таких стран, как США. Однако из-за ограничений, связанных с каналами, информацией или порогами, такие инвестиционные возможности в прошлом было нелегко достичь.

Наша платформа как раз может служить инструментом для решения "информационного разрыва", помогая им завершить распределение активов и добиться косвенного владения некоторыми категориями активов, которые раньше было трудно достичь.

С точки зрения расширения в будущем, мы по-прежнему будем уделять особое внимание рынку Юго-Восточной Азии, а также внимательно следим за возможностями в регионе Ближнего Востока, особенно с учетом того, что некоторые страны открывают исследование цепочных активов. Мы надеемся, что в будущем сможем продвигать больше практических реализаций в этих регионах.

** Odaily Planet Daily: PlayEstates предлагает «помочь молодым людям создать активы». На ваш взгляд, какая самая большая дилемма активов стоит сейчас перед поколением Z? И как PlayEstates впишется в это? **

Уильям Го: Я считаю, что главная проблема, с которой сталкивается поколение Z, заключается в том, что "начальный капитал слишком высок". Предыдущее поколение, возможно, могло накопить на первый взнос для покупки жилья благодаря упорному труду, в то время как сегодняшняя молодежь сталкивается с ростом цен на жилье, высоким инфляционным давлением и постоянным увеличением оценки активов. Получить собственный капитал, чтобы приобрести недвижимость или качественный актив, становится все сложнее.

Мы надеемся решить именно эту проблему «входного барьера». PlayEstates позволяет пользователям подписываться на доли реальных активов от 10 долларов — через «фрагментацию» активов, что позволяет молодым людям участвовать с низкими затратами и постепенно накапливать активы.

Odaily日报: Как вы смотрите на текущие тенденции мейнстримного нарратива RWA? Вход традиционных учреждений является ли положительным фактором для сектора?

Уильям Го: Я думаю, что это определенно хорошо. Когда мы впервые вошли в этот сектор, большинство традиционных учреждений все еще наблюдали, их процесс принятия решений был довольно медленным, и реакция тоже не была такой быстрой. В то время в основном были такие предприниматели, как мы, которые нащупывали путь и прокладывали его.

Но сейчас уже можно заметить явные изменения — эти учреждения начали признавать направление RWA и уже планируют свои действия. Теперь они также пытаются перевести некоторые активы на блокчейн, будь то в качестве выпуска продукта или как канал для распределения активов.

Я считаю, что это положительно сказывается на всей отрасли. С одной стороны, это способствует формированию здоровой конкуренции и движению всей экосистемы вперед; с другой стороны, это также является своего рода одобрением для розничных инвесторов — они осознают, что эта ниша является надежной и пользуется доверием традиционных финансов. В конечном итоге каждый выбирает подходящую платформу и тип активов для себя, PlayEstates — это всего лишь один из вариантов.

Сейчас все еще ранняя стадия, на рынке еще много пространства, участие институтов только ускорит и упрочит развитие этой области.

Odaily日报: Какие функциональные итерации ожидаются на следующем этапе PlayEstates? Например, мобильная версия, управление DAO или аукцион активов?

Уильям Го: Мы запустим мобильное приложение в Q4 этого года, версии для Android и iOS будут выпущены одновременно. Таким образом, пользователи смогут удобнее осуществлять подписку, просматривать доходы или участвовать в управлении на мобильных устройствах.

В то же время, в четвертом квартале мы также постепенно внедрим соответствующие механизмы управления DAO. Поскольку для держателей активов они должны иметь право участвовать в управлении активами, например, решать, продавать ли какой-либо актив или как увеличить доход, в будущем все это будет реализовано в форме голосования.

Что касается таких производных функций, как заем и портфель активов, то в настоящее время мы также продвигаем процесс соблюдения нормативных требований и налаживаем сотрудничество с некоторыми подходящими партнерами. Этот аспект может потребовать еще два-три квартала для доработки.

Мы сейчас особенно акцентируем внимание на следующем: деньги на платформе, и у нас действительно есть ответственность. Мы не говорим, что просто собрали деньги и на этом все заканчивается, а надеемся, что с помощью лучшего дизайна активов или производных продуктов действительно сможем "заработать деньги", а затем вернуть доход пользователям и инвесторам.

Odaily日报: В конце концов, вы считаете, что самая большая проблема RWA в настоящее время заключается в соблюдении норм или ликвидности? Какие ключевые проблемы, по вашему мнению, должны быть решены следующими проектами RWA?

Уильям Го: Эти две проблемы на самом деле тесно связаны. Соответствие является основой; если даже соответствие не выполнено, то активы на блокчейне будут лишены правовой защиты, не говоря уже о доверии пользователей. Ликвидность же определяет желание и опыт участия пользователей: многие проекты, хотя и перешли на блокчейн, сталкиваются с тем, что из-за сложных процедур, трудностей с выходом или высоких затрат, конечная стоимость активов, получаемых пользователями, оказывается заниженной, что, естественно, затрудняет их устойчивость.

На мой взгляд, следующий проект RWA, обладающий реальным долгосрочным потенциалом, должен одновременно решать три вещи: соответствие, ликвидность и качество активов.

Первое - это локализация соответствия. Требования регуляторов в разных странах сильно различаются, поэтому нельзя использовать одну и ту же стратегию по всему миру. PlayEstates использует стратегию регионального соответствия, например, пользователи из США работают по Reg D, а зарубежные пользователи подключаются через структуру BVI, чтобы гарантировать, что пользователи из разных регионов участвуют в контролируемых рамках.

Второе — это опыт ликвидности. Мы не только обращаем внимание на то, могут ли активы передаваться, но и на то, насколько гладким является весь путь оплаты, подписки и выхода. PlayEstates снижает барьеры через модели GameFi и SocialFi, одновременно оптимизируя процессы взаимодействия в сети и повышая эффективность участия.

Третье - это качество активов. В настоящее время некоторые проекты помещают плохие активы в блокчейн, по сути, это "смена оболочки для финансирования", что наносит вред пользователям и отрасли. Мы всегда придерживаемся принципа, что запускаем только реальные, качественные активы с четкой структурой возврата и предоставляем пользователям право свободного входа и выхода.

Эти три пункта незаменимы и действительно формируют защитное кольцо для проектов нового поколения RWA.