Moeda estável e o potencial impacto no sistema financeiro
A moeda estável é uma classe de criptomoedas cujo valor está ancorado a um ativo específico (geralmente uma moeda fiduciária), servindo como uma ponte entre o sistema financeiro descentralizado e o sistema financeiro tradicional, além de ser uma infraestrutura importante para o sistema financeiro descentralizado. Recentemente, os Estados Unidos e Hong Kong, após a União Europeia, aprovaram sucessivamente leis de regulamentação de moedas estáveis, marcando a formalização de estruturas de regulamentação para moedas estáveis em algumas das principais regiões do mundo. Isso traz oportunidades para o desenvolvimento do financiamento descentralizado, mas também pode aprofundar sua integração com o sistema financeiro tradicional, apresentando novos desafios e riscos ao sistema financeiro global.
Resumo
marco regulatório das criptomoedas
Recentemente, os Estados Unidos aprovaram a primeira lei para estabelecer um quadro regulatório para moeda estável, preenchendo uma lacuna regulatória neste campo. Hong Kong, na China, também seguiu em frente com uma lei semelhante, ajudando a consolidar sua posição como centro financeiro internacional. Após a União Europeia, os Estados Unidos e Hong Kong lançaram um quadro regulatório para moeda estável, tornando-se um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
de "crescimento selvagem" para desenvolvimento regulado
A nova legislação estabelece uma série de normas para os pontos de risco que surgiram anteriormente na indústria, incluindo a transparência dos ativos de reserva, gestão de liquidez, riscos associados a moedas estáveis algorítmicas, combate à lavagem de dinheiro, entre outros. A legislação toma como referência o quadro regulatório das instituições financeiras tradicionais, mas é mais rigorosa na gestão de liquidez, exigindo 100% de reservas. A regulamentação posiciona as moedas estáveis como "dinheiro on-chain" em vez de "depósitos on-chain", a fim de fortalecer as bases do sistema financeiro descentralizado.
moeda estável对金融系统的影响
Até ao final de maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis deverá ser de cerca de 230 mil milhões de dólares, com um crescimento rápido, mas ainda em pequena escala. Em termos de volume de transações, o volume anual das principais moedas estáveis atinge 28 mil milhões de dólares, superando as principais organizações de cartões de crédito. Com a melhoria do quadro regulatório, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel maior nos pagamentos internacionais.
Texto
um meio de pagamento internacional mais eficiente
Em comparação com os pagamentos transfronteiriços tradicionais, os pagamentos com moeda estável têm taxas mais baixas e são mais rápidos. No entanto, à medida que a regulamentação se torna mais padronizada, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a quota das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente, mas ainda é necessário equilibrar os requisitos regulamentares.
criação de moeda com reserva total restrita
A exigência de 100% de reservas limita a capacidade de expansão de crédito das instituições emissoras de moeda estável. A emissão de moeda estável, teoricamente, não afeta diretamente a oferta monetária, mas pode levar a mudanças na estrutura dos depósitos. As plataformas de empréstimo em criptomoeda podem aumentar a escala de "quase moeda", mas atualmente a escala é limitada.
desafio para os depósitos bancários
Moedas estáveis podem causar desintermediação financeira, levando à saída de depósitos. Embora o impacto atual seja limitado, existe o risco de expansão rápida em escala e a obtenção de rendimentos indiretos a longo prazo. Os bancos tradicionais também estão explorando estratégias de resposta, como a emissão de suas próprias moedas digitais.
absorver o impacto da dívida do governo
Os emissores de moeda estável tornaram-se compradores importantes de títulos do Tesouro dos EUA, o que pode aumentar a demanda por títulos do Tesouro de curto prazo. Isso pode afetar a transmissão da política monetária, e o banco central precisará fazer ajustes correspondentes.
impacto no mercado financeiro
As moedas estáveis afetam os mercados financeiros através da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos, do sentimento do mercado e dos preços das ações das empresas listadas relacionadas.
reestruturação potencial da ordem monetária internacional
A influência das moedas estáveis na posição do dólar é contraditória. Por um lado, consolida a posição dominante do dólar, por outro lado, também pode se tornar uma ponte para um sistema monetário internacional diversificado. Representa um desafio para as moedas das economias emergentes.
sobre a internacionalização da moeda
A lei das moedas estáveis de Hong Kong ajuda a aumentar a influência internacional do dólar de Hong Kong e também oferece um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas. No entanto, ainda é necessário prestar atenção aos riscos de estabilidade financeira e ajustar as políticas de forma adequada.
Aviso de risco
Riscos de desenvolvimento da indústria de criptomoedas
A moeda estável impacta o sistema financeiro tradicional além do esperado
A promoção das políticas regulatórias não atendeu às expectativas
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![Análise da Zhongjin sobre a moeda estável: três grandes modelos de regulação estabelecidos, dólar em blockchain acelerando a formação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15e21dfdb75a57a9f7ec696fde33c02d.webp(
![Interpretação do Zhongjin sobre moeda estável: Três principais modelos regulatórios estabelecidos, o dólar em cadeia acelera a formação])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86052f26f6003a7b3c959becefd2346e.webp(
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New_Ser_Ngmi
· 21h atrás
A shitcoin vai ser regulamentada! Estou desanimado.
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ZkSnarker
· 21h atrás
bem, tecnicamente as moedas estáveis são apenas entradas de banco de dados picantes... mas aqui estamos a agir como se fosse revolucionário smh
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Hash_Bandit
· 21h atrás
os estáveis finalmente estão obtendo algum poder de hash na piscina de mineração regulatória... já era tempo, para ser sincero
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GweiTooHigh
· 21h atrás
Regulação tão rigorosa, os mineiros estão a puxar o tapete...
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TokenRationEater
· 21h atrás
Sustentou a regulamentação, Hong Kong yyds~
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GweiWatcher
· 21h atrás
A regulamentação chegou, é preciso ter cuidado nas transações a partir de agora.
Nova configuração regulatória global para moedas estáveis: oportunidades e desafios coexistem
Moeda estável e o potencial impacto no sistema financeiro
A moeda estável é uma classe de criptomoedas cujo valor está ancorado a um ativo específico (geralmente uma moeda fiduciária), servindo como uma ponte entre o sistema financeiro descentralizado e o sistema financeiro tradicional, além de ser uma infraestrutura importante para o sistema financeiro descentralizado. Recentemente, os Estados Unidos e Hong Kong, após a União Europeia, aprovaram sucessivamente leis de regulamentação de moedas estáveis, marcando a formalização de estruturas de regulamentação para moedas estáveis em algumas das principais regiões do mundo. Isso traz oportunidades para o desenvolvimento do financiamento descentralizado, mas também pode aprofundar sua integração com o sistema financeiro tradicional, apresentando novos desafios e riscos ao sistema financeiro global.
Resumo
marco regulatório das criptomoedas
Recentemente, os Estados Unidos aprovaram a primeira lei para estabelecer um quadro regulatório para moeda estável, preenchendo uma lacuna regulatória neste campo. Hong Kong, na China, também seguiu em frente com uma lei semelhante, ajudando a consolidar sua posição como centro financeiro internacional. Após a União Europeia, os Estados Unidos e Hong Kong lançaram um quadro regulatório para moeda estável, tornando-se um passo importante para a integração das criptomoedas no sistema financeiro mainstream.
de "crescimento selvagem" para desenvolvimento regulado
A nova legislação estabelece uma série de normas para os pontos de risco que surgiram anteriormente na indústria, incluindo a transparência dos ativos de reserva, gestão de liquidez, riscos associados a moedas estáveis algorítmicas, combate à lavagem de dinheiro, entre outros. A legislação toma como referência o quadro regulatório das instituições financeiras tradicionais, mas é mais rigorosa na gestão de liquidez, exigindo 100% de reservas. A regulamentação posiciona as moedas estáveis como "dinheiro on-chain" em vez de "depósitos on-chain", a fim de fortalecer as bases do sistema financeiro descentralizado.
moeda estável对金融系统的影响
Até ao final de maio de 2025, o valor de mercado das principais moedas estáveis deverá ser de cerca de 230 mil milhões de dólares, com um crescimento rápido, mas ainda em pequena escala. Em termos de volume de transações, o volume anual das principais moedas estáveis atinge 28 mil milhões de dólares, superando as principais organizações de cartões de crédito. Com a melhoria do quadro regulatório, espera-se que as moedas estáveis desempenhem um papel maior nos pagamentos internacionais.
Texto
um meio de pagamento internacional mais eficiente
Em comparação com os pagamentos transfronteiriços tradicionais, os pagamentos com moeda estável têm taxas mais baixas e são mais rápidos. No entanto, à medida que a regulamentação se torna mais padronizada, os custos de conformidade podem aumentar. A longo prazo, espera-se que a quota das moedas estáveis nos pagamentos internacionais aumente, mas ainda é necessário equilibrar os requisitos regulamentares.
criação de moeda com reserva total restrita
A exigência de 100% de reservas limita a capacidade de expansão de crédito das instituições emissoras de moeda estável. A emissão de moeda estável, teoricamente, não afeta diretamente a oferta monetária, mas pode levar a mudanças na estrutura dos depósitos. As plataformas de empréstimo em criptomoeda podem aumentar a escala de "quase moeda", mas atualmente a escala é limitada.
desafio para os depósitos bancários
Moedas estáveis podem causar desintermediação financeira, levando à saída de depósitos. Embora o impacto atual seja limitado, existe o risco de expansão rápida em escala e a obtenção de rendimentos indiretos a longo prazo. Os bancos tradicionais também estão explorando estratégias de resposta, como a emissão de suas próprias moedas digitais.
absorver o impacto da dívida do governo
Os emissores de moeda estável tornaram-se compradores importantes de títulos do Tesouro dos EUA, o que pode aumentar a demanda por títulos do Tesouro de curto prazo. Isso pode afetar a transmissão da política monetária, e o banco central precisará fazer ajustes correspondentes.
impacto no mercado financeiro
As moedas estáveis afetam os mercados financeiros através da volatilidade dos preços dos ativos criptográficos, do sentimento do mercado e dos preços das ações das empresas listadas relacionadas.
reestruturação potencial da ordem monetária internacional
A influência das moedas estáveis na posição do dólar é contraditória. Por um lado, consolida a posição dominante do dólar, por outro lado, também pode se tornar uma ponte para um sistema monetário internacional diversificado. Representa um desafio para as moedas das economias emergentes.
sobre a internacionalização da moeda
A lei das moedas estáveis de Hong Kong ajuda a aumentar a influência internacional do dólar de Hong Kong e também oferece um "campo de testes" para a internacionalização de outras moedas. No entanto, ainda é necessário prestar atenção aos riscos de estabilidade financeira e ajustar as políticas de forma adequada.
Aviso de risco
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