A transformação ecológica após a atualização de Shanghai do Ethereum: retirada de stake, protocolo LSD e novas oportunidades em Finanças Descentralizadas
Após a atualização de Shanghai do Ethereum, os pontos de atenção
Ethereum irá concluir a atualização de Xangai em abril, abrindo a função de retirada de ETH em staking na Beacon Chain. Esta é uma bifurcação dura na camada de execução do Ethereum, com a previsão de implementar 9 EIPs. Até meados de março, cerca de 17,5 milhões de ETH estavam em staking, representando 15,25% do suprimento total. Os validadores acumularam em média mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH fluirão para o mercado.
Este artigo explora o design de retirada do Ethereum e do protocolo LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos associados, e o impacto nos preços do ETH e dos tokens derivados do protocolo LSD.
Processo oficial de retirada do Ethereum
Os levantamentos são feitos por meio de uma atualização conjunta da camada de execução e da camada de consenso, dividindo-se em "levantamento parcial" e "levantamento total". O levantamento parcial retira apenas os lucros, enquanto o levantamento total sai do nó validador e retira todos os fundos. Os levantamentos devem atender às condições necessárias, como ter a credencial 0x01.
A cadeia de beacon limita rigorosamente o número máximo de 16 pedidos de retirada por bloco. As retiradas são iniciadas na camada de consenso, sem necessidade de taxas de gas. Com base na quantidade de staking atual, a extração total leva cerca de 5 dias, mas o processo real é mais longo.
Análise da onda de vendas de Ethereum
Os usuários de staking inicial podem estar ansiosos para retirar ETH e recompensas, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão relativamente em perda. Espera-se que isso se deva principalmente à venda por parte dos jogadores iniciais, e a pressão de venda geral não será muito severa.
Devido a fatores como conversão de certificação e restrições de perda, espera-se que a pressão de venda seja alta nos 3-4 dias após a atualização. Parte do ETH apostado por instituições centralizadas pode ser desbloqueada por razões regulatórias, mas é muito provável que continue a ser depositado em outros protocolos de staking.
O token LST representa cerca de 65% do total em staking, a abertura de saques é benéfica para o seu retorno de preço, mas também testa a capacidade de gestão de risco de cada projeto.
Estado atual do protocolo LSD e design de retiradas
A participação do volume de staking de ETH dos protocolos LSD de vários tipos é de quase 43%, com o Lido representando mais de 30%. Os tokens LST têm um bom desempenho em termos de rendimento nos protocolos DeFi, mas no passado apresentaram grandes desvalorizações.
Design principal de retirada do protocolo LSD:
Lido:
Modo Turbo: satisfaz imediatamente o pedido de retirada quando há ETH suficiente
Modo Bunker: ativado durante punições em massa, o tempo de espera pode exceder 36 dias
Usar NFTs para representar a posição na fila de saques, podendo ser negociados no mercado secundário
Rocket Pool:
Introduzir minipools para reduzir os requisitos de capital dos validadores
Garantir a liquidez do rETH através de pools de depósito e do mercado secundário
Os operadores podem escolher se desejam sair ou retirar recompensas.
Frax Finance:
frxETH pode ser resgatado 1:1 por ETH, não sendo diretamente afetado pela atualização de Xangai.
A chave é se o protocolo pode fornecer ETH suficiente para atender à demanda de resgate.
StakeWise:
Mecanismo de Pool: Após a atualização de Xangai, é possível destruir sETH2 e rETH2 para resgatar ETH
Mecanismo Solo: pode sair voluntariamente antes da atualização, após a atualização é necessário alguns dias para completar a saída
Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço das moedas do protocolo LSD, o design de retiradas e as aplicações DeFi derivadas. Os usuários podem escolher novamente a forma de staking, e a quota de mercado será redistribuída. Novos protocolos LSD e mecanismos baseados em staking podem surgir.
Espera-se o surgimento de tokens indexados baseados em LSD, novos derivados, futuros de rendimento ETH e outras aplicações DeFi. O desbloqueio do staking de Ethereum também pode trazer incrementos para os protocolos de empréstimo. Todo o ecossistema Ethereum irá acolher uma nova onda de inovação e desenvolvimento.
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InfraVibes
· 08-16 20:25
Outra vez a fazer-se de vítima, os que fizeram stake afundaram.
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LightningSentry
· 08-16 20:25
Esta onda de retiradas abertas, comprimido de mercado
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ForkYouPayMe
· 08-16 20:24
Depois de apresentar, deve ter ocorrido um flash crash.
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TheShibaWhisperer
· 08-16 20:19
Zezé, já sabia que ia haver um big dump.
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GasGasGasBro
· 08-16 20:14
Fui embora, fui embora, o ar está cheio do cheiro de ordens de venda.
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rug_connoisseur
· 08-16 20:11
Grande retirada, fui embora!
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GasFeeSobber
· 08-16 20:10
A onda de retiradas pode acabar em um grande colapso.
A transformação ecológica após a atualização de Shanghai do Ethereum: retirada de stake, protocolo LSD e novas oportunidades em Finanças Descentralizadas
Após a atualização de Shanghai do Ethereum, os pontos de atenção
Ethereum irá concluir a atualização de Xangai em abril, abrindo a função de retirada de ETH em staking na Beacon Chain. Esta é uma bifurcação dura na camada de execução do Ethereum, com a previsão de implementar 9 EIPs. Até meados de março, cerca de 17,5 milhões de ETH estavam em staking, representando 15,25% do suprimento total. Os validadores acumularam em média mais de 2 ETH em recompensas de staking, e após a atualização, mais de 1 milhão de ETH fluirão para o mercado.
Este artigo explora o design de retirada do Ethereum e do protocolo LSD após a atualização de Xangai, bem como os riscos associados, e o impacto nos preços do ETH e dos tokens derivados do protocolo LSD.
Processo oficial de retirada do Ethereum
Os levantamentos são feitos por meio de uma atualização conjunta da camada de execução e da camada de consenso, dividindo-se em "levantamento parcial" e "levantamento total". O levantamento parcial retira apenas os lucros, enquanto o levantamento total sai do nó validador e retira todos os fundos. Os levantamentos devem atender às condições necessárias, como ter a credencial 0x01.
A cadeia de beacon limita rigorosamente o número máximo de 16 pedidos de retirada por bloco. As retiradas são iniciadas na camada de consenso, sem necessidade de taxas de gas. Com base na quantidade de staking atual, a extração total leva cerca de 5 dias, mas o processo real é mais longo.
Análise da onda de vendas de Ethereum
Os usuários de staking inicial podem estar ansiosos para retirar ETH e recompensas, mas os usuários que fizeram staking após fevereiro de 2021 estão relativamente em perda. Espera-se que isso se deva principalmente à venda por parte dos jogadores iniciais, e a pressão de venda geral não será muito severa.
Devido a fatores como conversão de certificação e restrições de perda, espera-se que a pressão de venda seja alta nos 3-4 dias após a atualização. Parte do ETH apostado por instituições centralizadas pode ser desbloqueada por razões regulatórias, mas é muito provável que continue a ser depositado em outros protocolos de staking.
O token LST representa cerca de 65% do total em staking, a abertura de saques é benéfica para o seu retorno de preço, mas também testa a capacidade de gestão de risco de cada projeto.
Estado atual do protocolo LSD e design de retiradas
A participação do volume de staking de ETH dos protocolos LSD de vários tipos é de quase 43%, com o Lido representando mais de 30%. Os tokens LST têm um bom desempenho em termos de rendimento nos protocolos DeFi, mas no passado apresentaram grandes desvalorizações.
Design principal de retirada do protocolo LSD:
Conclusão e Reflexões
A atualização de Xangai afetará o preço das moedas do protocolo LSD, o design de retiradas e as aplicações DeFi derivadas. Os usuários podem escolher novamente a forma de staking, e a quota de mercado será redistribuída. Novos protocolos LSD e mecanismos baseados em staking podem surgir.
Espera-se o surgimento de tokens indexados baseados em LSD, novos derivados, futuros de rendimento ETH e outras aplicações DeFi. O desbloqueio do staking de Ethereum também pode trazer incrementos para os protocolos de empréstimo. Todo o ecossistema Ethereum irá acolher uma nova onda de inovação e desenvolvimento.