Ativo digital cofre: uma nova era nas finanças empresariais
O ativo digital de tesouraria (DAT) está redefinindo o conceito de gestão financeira empresarial. Eles não são apenas simples reservas de ativos, mas sim estruturas de capital programáveis e motores de liquidez. Esses tesouros estão construindo um ecossistema financeiro nativo em criptomoeda, que vai muito além do papel tradicional de detentores de ativos.
No futuro, os departamentos financeiros das empresas funcionarão mais como um fundo de hedge em tempo real, impulsionado pela blockchain, equipado com APIs, tesourarias e validadores. Eles processarão pagamentos transfronteiriços através de ativos digitais, investirão em ecossistemas que participam da governança e emitirãotokens na cadeia, estabelecerão entidades de propósito especial e realizarão hedges macroeconômicos.
Hoje o DAT já começou a girar o ciclo de capital, enquanto o DAT de amanhã controlará a máquina de capital programável. Eles emitirã ações para comprar ETH, utilizando um balanço patrimonial em larga escala para cultivo de rendimentos, e staking de tokens de governança para moldar o ecossistema. Essas atividades ocorrerão simultaneamente aos relatórios trimestrais enviados ao setor financeiro tradicional, borrando as fronteiras entre tesourarias, fundos de capital de risco e operadores de protocolos.
Estamos entrando em uma nova era de formação de capital, gerada por criptomoedas, apresentada na forma de ações, e gerenciada em conjunto por planilhas e contratos inteligentes. Recentemente, muitas empresas listadas abandonaram os planos de capital convencionais e começaram a investir ousadamente em criptomoedas, desencadeando uma onda no mundo corporativo. Desde fabricantes de chips até startups, a gama de participantes é verdadeiramente diversificada.
Três fases do desenvolvimento do DAT
Primeira Fase: Período de Acumulação
Recentemente, cerca de 100 empresas listadas iniciaram planos de compra de tokens, arrecadando mais de 43 bilhões de dólares. Dentre elas, uma empresa de tecnologia lidera com a posse de 607,770 bitcoins (aproximadamente 43 bilhões de dólares). A empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) também se transformou em um "cofre de criptomoedas", oferecendo oportunidades de investimento de ponta para investidores de varejo.
Esta tendência reflete a transformação institucional que o mercado de Bitcoin está a viver. Atualmente, mais de 11,17% da capitalização de mercado do Bitcoin é detida por instituições, sendo que os fundos de índice negociados em bolsa (ETF) representam 6,52% e os tesouros corporativos 4,64%. Esta transformação marca o Bitcoin como uma classe de ativos corporativos.
Segunda fase: Ativação da reserva inativa
As empresas já não se contentam em simplesmente deter criptomoedas, mas começam a explorar como obter rendimento a partir destes ativos:
Staking e liquidez DeFi: colocar ETH e outros tokens em protocolos DeFi.
Produtos estruturados e opções: cobertura de opções em camadas e negociação de base para posições em criptomoedas.
Participação na governança: votar na organização autônoma descentralizada (DAO), apostando tokens de governança para influenciar o desenvolvimento do protocolo.
Ecossistema on-chain: desenvolver produtos que integrem a gestão de fundos empresariais em cenários de aplicação prática.
Estas estratégias criaram um novo ciclo de financiamento: as empresas compram tokens, o preço dos tokens sobe, o valor das ações da empresa também aumenta, a empresa emite novas ações ou obrigações convertíveis, e os fundos obtidos são reinvestidos em mais tokens, repetindo assim o ciclo.
Terceira Fase: Armadilhas e Recompensas de Qualidade
Empresas que possuem grandes reservas de ativos digitais têm preços de negociação em média 73% superiores aos ativos em cadeia. No entanto, a saturação do mercado pode reduzir esse prêmio. Mudanças regulatórias, como os projetos de lei GENIUS & CLARITY, também estão impactando a concorrência entre stablecoins e a avaliação das empresas relacionadas.
Algumas empresas começaram a colocar o Ethereum no centro de suas estratégias empresariais. Por exemplo, uma empresa de jogos detém 360.807 ETH, e o preço das suas ações subiu 110% este mês, indicando um novo modelo de tesouraria em cadeia.
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento do DAT representa a combinação dos mercados de capitais tradicionais com a inovação cripto. Pode vir a ser uma nova estrutura financeira ou pode ser vista como uma forma complexa de especulação empresarial. De qualquer forma, essa tendência está a remodelar o conceito de gestão financeira empresarial, borrando as fronteiras entre as finanças tradicionais e o mundo cripto.
As empresas precisam desenvolver estratégias inteligentes, manter flexibilidade e construir a infraestrutura necessária para ter sucesso neste novo campo. À medida que essa tendência se desenvolve, testemunharemos uma profunda transformação na gestão financeira das empresas.
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DefiEngineerJack
· 08-16 06:01
*suspiro* mais uma tentativa corporativa de reinventar o defi... mostra-me primeiro a verificação formal ser
Ativo digital cofre: uma revolução na gestão financeira empresarial
Ativo digital cofre: uma nova era nas finanças empresariais
O ativo digital de tesouraria (DAT) está redefinindo o conceito de gestão financeira empresarial. Eles não são apenas simples reservas de ativos, mas sim estruturas de capital programáveis e motores de liquidez. Esses tesouros estão construindo um ecossistema financeiro nativo em criptomoeda, que vai muito além do papel tradicional de detentores de ativos.
No futuro, os departamentos financeiros das empresas funcionarão mais como um fundo de hedge em tempo real, impulsionado pela blockchain, equipado com APIs, tesourarias e validadores. Eles processarão pagamentos transfronteiriços através de ativos digitais, investirão em ecossistemas que participam da governança e emitirãotokens na cadeia, estabelecerão entidades de propósito especial e realizarão hedges macroeconômicos.
Hoje o DAT já começou a girar o ciclo de capital, enquanto o DAT de amanhã controlará a máquina de capital programável. Eles emitirã ações para comprar ETH, utilizando um balanço patrimonial em larga escala para cultivo de rendimentos, e staking de tokens de governança para moldar o ecossistema. Essas atividades ocorrerão simultaneamente aos relatórios trimestrais enviados ao setor financeiro tradicional, borrando as fronteiras entre tesourarias, fundos de capital de risco e operadores de protocolos.
Estamos entrando em uma nova era de formação de capital, gerada por criptomoedas, apresentada na forma de ações, e gerenciada em conjunto por planilhas e contratos inteligentes. Recentemente, muitas empresas listadas abandonaram os planos de capital convencionais e começaram a investir ousadamente em criptomoedas, desencadeando uma onda no mundo corporativo. Desde fabricantes de chips até startups, a gama de participantes é verdadeiramente diversificada.
Três fases do desenvolvimento do DAT
Primeira Fase: Período de Acumulação
Recentemente, cerca de 100 empresas listadas iniciaram planos de compra de tokens, arrecadando mais de 43 bilhões de dólares. Dentre elas, uma empresa de tecnologia lidera com a posse de 607,770 bitcoins (aproximadamente 43 bilhões de dólares). A empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) também se transformou em um "cofre de criptomoedas", oferecendo oportunidades de investimento de ponta para investidores de varejo.
Esta tendência reflete a transformação institucional que o mercado de Bitcoin está a viver. Atualmente, mais de 11,17% da capitalização de mercado do Bitcoin é detida por instituições, sendo que os fundos de índice negociados em bolsa (ETF) representam 6,52% e os tesouros corporativos 4,64%. Esta transformação marca o Bitcoin como uma classe de ativos corporativos.
Segunda fase: Ativação da reserva inativa
As empresas já não se contentam em simplesmente deter criptomoedas, mas começam a explorar como obter rendimento a partir destes ativos:
Estas estratégias criaram um novo ciclo de financiamento: as empresas compram tokens, o preço dos tokens sobe, o valor das ações da empresa também aumenta, a empresa emite novas ações ou obrigações convertíveis, e os fundos obtidos são reinvestidos em mais tokens, repetindo assim o ciclo.
Terceira Fase: Armadilhas e Recompensas de Qualidade
Empresas que possuem grandes reservas de ativos digitais têm preços de negociação em média 73% superiores aos ativos em cadeia. No entanto, a saturação do mercado pode reduzir esse prêmio. Mudanças regulatórias, como os projetos de lei GENIUS & CLARITY, também estão impactando a concorrência entre stablecoins e a avaliação das empresas relacionadas.
Algumas empresas começaram a colocar o Ethereum no centro de suas estratégias empresariais. Por exemplo, uma empresa de jogos detém 360.807 ETH, e o preço das suas ações subiu 110% este mês, indicando um novo modelo de tesouraria em cadeia.
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento do DAT representa a combinação dos mercados de capitais tradicionais com a inovação cripto. Pode vir a ser uma nova estrutura financeira ou pode ser vista como uma forma complexa de especulação empresarial. De qualquer forma, essa tendência está a remodelar o conceito de gestão financeira empresarial, borrando as fronteiras entre as finanças tradicionais e o mundo cripto.
As empresas precisam desenvolver estratégias inteligentes, manter flexibilidade e construir a infraestrutura necessária para ter sucesso neste novo campo. À medida que essa tendência se desenvolve, testemunharemos uma profunda transformação na gestão financeira das empresas.