Os dados de retalho dos EUA de julho foram divulgados, à primeira vista, o mês a mês +0,5%, um pouco abaixo da expectativa de 0,6%, parece não ser surpreendente.
Mas a chave está em: os dados de junho foram substancialmente revisados para 0,9%. É como se o primeiro passo tivesse sido mais firme e o segundo não tivesse falhado. Para os traders, isto não são "dados modestos", mas sim um fator positivo para a confiança dos touros.
Desagregação de dados: a resiliência do consumo é surpreendente
Núcleo do varejo (excluindo automóveis e preços dos combustíveis): +0,2% → O consumo diário está subindo gradualmente, sustentando as expectativas de lucro das empresas.
Vendas a retalho incluídas no PIB: mês a mês +0,5%, ano a ano +10,8% → Arranque do terceiro trimestre com "aceleração em nitrogênio".
Vendas reais (excluindo a inflação): ano a ano +1,2%, já subindo há 10 meses → totalmente neutralizando o medo de estagflação.
A única divergência é que a confiança do consumidor continua fraca. Falam que não têm confiança, mas estão muito ativos ao usar o cartão. Esta desfasagem entre emoção e comportamento, os traders devem lembrar uma coisa: "O mercado não segue a emoção, o dinheiro segue apenas os dados."
Guia de Estratégias de Negociação
Ativos do mercado tradicional:
ETFs do setor de consumo da bolsa americana: XLY (consumo discricionário), XRT (varejo), têm suporte a curto prazo.
Índice do Dólar DXY: A resiliência do consumo adia as expectativas de redução das taxas de juros, o dólar está relativamente forte.
Título da dívida americana: o espaço para a queda dos rendimentos a longo prazo é limitado, é prudente ser cauteloso ao comprar títulos do governo de longo prazo (TLT, IEF).
Ativos do mercado de criptomoedas:
$BTC & $ETH: A preferência de risco a curto prazo está estável, e o mercado de ações dos EUA forte geralmente leva ao retorno de fundos para as principais moedas.
Setor de empréstimos DeFi: Se o dólar estiver forte e as taxas de juros altas, a demanda por empréstimos em stablecoins aumentará, beneficiando $AAVE, $COMP.
Cenário de risco inverso
Se nos próximos dois meses:
CPI supera as expectativas em alta (especialmente a inflação subjacente)
Os preços internacionais do petróleo continuam a disparar
O Federal Reserve emitiu sinais hawkish antecipadamente. → Assim, o dólar continuará a fortalecer-se, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subirão, e tanto o mercado de ações quanto o mercado de criptomoedas enfrentarão uma compressão de avaliações. Estratégia: reduzir a posição em ativos de alto Beta, mover-se para setores defensivos (consumo essencial, energia), enquanto no cripto é recomendado reduzir a exposição a altcoins de alta volatilidade e mudar para stablecoins ou moedas blue-chip.
Estes dados de retalho dizem-nos que: a base da procura interna da economia americana é mais robusta do que se imaginava, e a lógica de uma recessão a curto prazo e de estagflação é difícil de sustentar. Para os traders, seguir os dados para fazer operações, sem deixar que os indicadores emocionais os desviem, é a rota de taxa de sucesso atual.
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Os dados de retalho dos EUA de julho foram divulgados, à primeira vista, o mês a mês +0,5%, um pouco abaixo da expectativa de 0,6%, parece não ser surpreendente.
Mas a chave está em: os dados de junho foram substancialmente revisados para 0,9%. É como se o primeiro passo tivesse sido mais firme e o segundo não tivesse falhado. Para os traders, isto não são "dados modestos", mas sim um fator positivo para a confiança dos touros.
Desagregação de dados: a resiliência do consumo é surpreendente
Núcleo do varejo (excluindo automóveis e preços dos combustíveis): +0,2% → O consumo diário está subindo gradualmente, sustentando as expectativas de lucro das empresas.
Vendas a retalho incluídas no PIB: mês a mês +0,5%, ano a ano +10,8% → Arranque do terceiro trimestre com "aceleração em nitrogênio".
Vendas reais (excluindo a inflação): ano a ano +1,2%, já subindo há 10 meses → totalmente neutralizando o medo de estagflação.
A única divergência é que a confiança do consumidor continua fraca. Falam que não têm confiança, mas estão muito ativos ao usar o cartão. Esta desfasagem entre emoção e comportamento, os traders devem lembrar uma coisa:
"O mercado não segue a emoção, o dinheiro segue apenas os dados."
Guia de Estratégias de Negociação
Ativos do mercado tradicional:
ETFs do setor de consumo da bolsa americana: XLY (consumo discricionário), XRT (varejo), têm suporte a curto prazo.
Índice do Dólar DXY: A resiliência do consumo adia as expectativas de redução das taxas de juros, o dólar está relativamente forte.
Título da dívida americana: o espaço para a queda dos rendimentos a longo prazo é limitado, é prudente ser cauteloso ao comprar títulos do governo de longo prazo (TLT, IEF).
Ativos do mercado de criptomoedas:
$BTC & $ETH: A preferência de risco a curto prazo está estável, e o mercado de ações dos EUA forte geralmente leva ao retorno de fundos para as principais moedas.
Setor de empréstimos DeFi: Se o dólar estiver forte e as taxas de juros altas, a demanda por empréstimos em stablecoins aumentará, beneficiando $AAVE, $COMP.
Cenário de risco inverso
Se nos próximos dois meses:
CPI supera as expectativas em alta (especialmente a inflação subjacente)
Os preços internacionais do petróleo continuam a disparar
O Federal Reserve emitiu sinais hawkish antecipadamente.
→ Assim, o dólar continuará a fortalecer-se, os rendimentos dos títulos do Tesouro americano subirão, e tanto o mercado de ações quanto o mercado de criptomoedas enfrentarão uma compressão de avaliações.
Estratégia: reduzir a posição em ativos de alto Beta, mover-se para setores defensivos (consumo essencial, energia), enquanto no cripto é recomendado reduzir a exposição a altcoins de alta volatilidade e mudar para stablecoins ou moedas blue-chip.
Estes dados de retalho dizem-nos que: a base da procura interna da economia americana é mais robusta do que se imaginava, e a lógica de uma recessão a curto prazo e de estagflação é difícil de sustentar.
Para os traders, seguir os dados para fazer operações, sem deixar que os indicadores emocionais os desviem, é a rota de taxa de sucesso atual.