A vantagem da moeda estável Circle é destacada e analistas reafirmam o preço-alvo de 230 dólares.

[moeda] pesquisa e corretora Bernstein afirmou que a Circle está a caminho de se tornar a principal rede de moeda estável, reiterando o preço-alvo de 230 dólares para as ações da empresa - um potencial de 40% de subida em relação ao nível atual. Após a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre na terça-feira, os analistas disseram em um relatório para os clientes na quarta-feira: "Nossa argumentação de longo prazo sobre a Circle é que as moedas estáveis mais líquidas e regulamentadas ganharão a posição como a principal rede de moeda estável." Apesar das preocupações dos investidores sobre a possibilidade de uma plataforma de negociação entrar no mercado dos EUA, bem como a nova competição de moedas estáveis e pressão sobre a taxa de juros, os analistas acreditam que a liquidez da Circle, suas vantagens regulatórias e a infraestrutura centrada em pagamentos a colocam em uma posição dominante a longo prazo.

Os investidores estão preocupados que, sob a lei GENIUS recentemente assinada pelo presidente Donald Trump, a entrada de uma plataforma no mercado dos Estados Unidos possa ameaçar o USDC do país. No entanto, os analistas afirmam que, mesmo que um USDT em conformidade seja lançado, começará do zero, carecendo de escala, enquanto a Circle, com suas fortes parcerias com bancos, empresas de pagamentos e principais bolsas, além de sua crescente participação de mercado, a torna a moeda estável preferida. Outros estão preocupados com a nova concorrência de moedas estáveis, com empresas como JPMorgan, Bank of America, PayPal e Robinhood já lançando ou considerando lançar moedas estáveis. No entanto, os analistas afirmam que a Circle ainda mantém a vantagem como a moeda estável de pagamento mais líquida, beneficiando-se de uma participação de mercado crescente, efeitos de rede em 24 blockchains, vantagens regulatórias e uma infraestrutura robusta.

Sobre como a Circle está lidando com um potencial ambiente de queda nas taxas de juros sob a liderança do governo Trump, os analistas afirmam que a receita flutuante da Circle pode ser impactada, mas a crescente demanda por USDC no mercado de ativos digitais e DeFi, a crescente participação de mercado em uma plataforma de negociação e a alavancagem operacional devem ajudar a compensar a pressão sobre a receita e apoiar as margens de lucro. Os analistas resumiram que a Circle está competindo pelo "grande prêmio" de transformar pagamentos e serviços financeiros através de moedas estáveis, o que determinará o destino a longo prazo das ações, enquanto equilibra os ganhos de mercado recentes através de parcerias com várias plataformas de negociação, enquanto navega no ambiente de taxas de juros e constrói infraestrutura como Circle Gateway, Payments Network e a blockchain Arc, para garantir sua posição dominante e vantagem de distribuição no futuro.

De acordo com os dados da plataforma, a Circle é atualmente o segundo maior emissor de moeda estável, representando cerca de 65,00 bilhões de dólares do total de 2600,00 bilhões de dólares em suprimento de moedas estáveis atreladas ao dólar. Após a realização de uma oferta pública inicial de 12,0 bilhões de dólares em junho, a Circle anunciou na terça-feira seus planos para a Arc, uma blockchain Layer 1 focada em moedas estáveis, que deve ser lançada na rede de testes públicas neste outono. Esta cadeia compatível com EVM visa fornecer uma infraestrutura de nível empresarial para pagamentos com moedas estáveis, câmbio e aplicações de mercado de capitais. A empresa afirmou que a Arc usará USDC como taxa nativa, proporcionando um motor monetário estável, liquidez em menos de um segundo e opções de privacidade, enquanto se integra completamente à plataforma da Circle e mantém a interoperabilidade com outras blockchains parceiras.

Os analistas da Bernstein afirmaram que a Arc criou ainda mais demanda para o USDC, aumentando o volume de transações com foco em pagamentos e serviços bancários, e as taxas do USDC aumentaram sua linha de receita. A notícia foi divulgada na terça-feira, coincidentemente com a publicação dos resultados financeiros do segundo trimestre da Circle. Neste trimestre, o USDC em circulação cresceu 90% em relação ao ano anterior, atingindo 61,3 bilhões de dólares, e até 10 de agosto, cresceu mais 6,4%, totalizando 65,2 bilhões de dólares. Os analistas da Bernstein disseram: "Um fator positivo importante é que a proporção de USDC mantida diretamente na própria plataforma da Circle subiu para 10% do suprimento total (6% no primeiro trimestre), devido principalmente à construção de parceiros do ecossistema na infraestrutura da Circle.""Esses saldos não geram custos de distribuição, e a Circle retém toda a receita de reservas, aumentando assim a margem de lucro. A média do suprimento de USDC em uma plataforma de negociação aumentou ligeiramente em relação ao trimestre anterior, de cerca de 22% para cerca de 23%, enquanto o suprimento em outra plataforma de negociação subiu de 9% para 13%."

A receita total e a receita de reservas aumentaram 53% para 658 milhões de dólares. Outras receitas cresceram 252% em relação ao ano anterior, refletindo um forte aumento nas receitas de assinaturas, serviços e transações. O EBITDA ajustado aumentou 52% em relação ao ano anterior, atingindo 126 milhões de dólares. No entanto, apesar desses indicadores de crescimento, a empresa também relatou uma perda líquida de 482 milhões de dólares, principalmente devido a despesas não monetárias relacionadas à oferta pública inicial, que incluíram 424 milhões de dólares em compensação em ações e 167 milhões de dólares em aumento do valor justo da dívida conversível.

Analistas afirmam: "Como enfatizamos há muito tempo, o segundo trimestre foi realmente irrelevante para os nomes de criptomoeda que cobrimos, pois a oferta pública inicial da Circle em 5 de junho atraiu um grande interesse dos investidores pelo mercado de ativos digitais." "Portanto, todas as evidências indicam que o terceiro trimestre é um trimestre importante a ser acompanhado (dica: preste atenção na tendência de preços do ETH e no crescimento do USDC no terceiro trimestre)." De acordo com a página de preços CRCL da plataforma de dados, as ações da Circle subiram 1,3% para 163,21 dólares após a divulgação da notícia na terça-feira, mas caíram 5,4% nas negociações matinais de quarta-feira.

Os analistas mantêm várias posições longas em criptomoedas. A Bernstein e suas afiliadas podem ser compensadas pelos serviços de banco de investimento fornecidos pela Circle.