Inovação e Desenvolvimento de AMM no Campo Financeiro Web3
No setor Web3, os produtos relacionados a finanças descentralizadas ( DeFi ) dominam o mercado. Entre eles, os formadores de mercado automatizados ( AMM ), como um elo chave, tornaram-se uma força importante para impulsionar a inovação financeira no Web3. Este artigo apresentará algumas implementações importantes de AMM no ecossistema Solana, com o objetivo de fornecer referências para os provedores de liquidez ( LP ) na escolha de suas estratégias de investimento.
CPMM - Market Maker de Produto Constante
Os Market Makers de Produto Constante ( CPMM) são uma das implementações de AMM mais básicas. Tomando como exemplo um AMM baseado em produto constante lançado por uma plataforma de negociação, o princípio central é que a quantidade de fornecimento de dois tokens no pool possui um produto fixo: X * Y = k.
Quando o usuário adicionar liquidez ao pool, o CPMM criará automaticamente uma conta associada à carteira do usuário e emitirá tokens LP, que servem para provar a participação do usuário no pool. Ao retirar a liquidez, os tokens LP correspondentes serão destruídos.
O programa on-chain do CPMM é desenvolvido com Anchor. Quando os usuários realizam a troca de tokens, comandos relacionados ao swap são acionados. Por exemplo, quando um usuário troca USDC por TRUMP, isso pode ser feito através do pool TRUMP-USDC. A quantidade de tokens alvo que pode ser trocada é calculada pela fórmula do produto constante.
CLMM - Market Maker de Liquidez Concentrada
Os formadores de mercado de liquidez concentrada ( CLMM ) permitem que os provedores de liquidez selecionem uma faixa de preço ao injetar fundos, e os fundos serão distribuídos apenas dentro da faixa selecionada. Este mecanismo é semelhante à versão V3 de um DEX conhecido, onde cada par de tokens pode ter vários níveis de taxas.
O CLMM herda conceitos como tick, múltiplas camadas de taxa e liquidez concentrada. Semelhante ao CPMM, devido às características da rede Solana, o CLMM não precisa implantar contratos separadamente para cada pool.
Para pools com baixa volatilidade, os LPs tendem a escolher um intervalo de preços menor; para pools com alta volatilidade, tendem a escolher um intervalo maior. Isso é feito para evitar que o preço atual se desvie do intervalo selecionado, reduzindo a perda impermanente.
É importante notar que, embora a liquidez concentrada possa aumentar a utilização de fundos dos LPs, também impõe requisitos mais elevados de conhecimento financeiro aos LPs. Os LPs precisam gerenciar sua liquidez de forma mais ativa, caso contrário, podem sofrer perdas severas devido a flutuações frequentes na cadeia.
DLMM - Market Maker de Liquidez Dinâmica
O Formador de Mercado de Liquidez Dinâmica ( DLMM ) é outro produto AMM, que também pertence ao tipo de liquidez concentrada, sendo muito semelhante ao CLMM. O DLMM introduz o conceito de "Bin", dividindo o intervalo de preços em vários pequenos segmentos.
No DLMM, se as transações ocorrerem dentro do mesmo Bin, os traders desfrutarão de deslizamento zero. Isso pode aumentar significativamente o volume de negociação e a taxa de sucesso, teoricamente permitindo que os LPs ganhem mais taxas de negociação.
DLMM oferece três estratégias para LP: Spot, Curve e Bid Ask. A estratégia Spot é adequada para a maioria dos pools de liquidez; a estratégia Curve é mais adequada para pools com baixa volatilidade de preços, como pares de stablecoins; a estratégia Bid Ask é adequada para pools com alta volatilidade de preços, mas requer que os LPs ajustem suas posições com frequência.
Conclusão
AMM, como uma parte importante do setor financeiro Web3, impulsionou o desenvolvimento das finanças descentralizadas através de seus mecanismos únicos e inovações. Com o avanço contínuo da tecnologia e a melhoria do ecossistema, espera-se que o AMM desempenhe um papel ainda maior no futuro, mudando ainda mais o panorama financeiro tradicional.
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BearMarketMonk
· 08-09 21:50
Perda impermanente nunca pode ser evitada, quem já passou por isso entende.
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DeFiVeteran
· 08-09 11:25
CPMM é ótimo, basta ter mãos.
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CryptoWageSlave
· 08-09 06:08
Quando é que sai um AMM que suporta a liquidação de dívidas, haha
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ChainWanderingPoet
· 08-07 05:01
Ainda fala de amm? É apenas vinho velho em garrafa nova.
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ProofOfNothing
· 08-07 04:59
ainda dá para comer nesta panela de defi
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DYORMaster
· 08-07 04:58
Este tipo de jogo AMM é realmente interessante.
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GateUser-aa7df71e
· 08-07 04:54
idiotas, atenção! Agora é a oportunidade de comprar na baixa solana para fazer mercado.
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ConfusedWhale
· 08-07 04:43
Não pode ser, não pode ser, o AMM ainda precisa continuar a competir?
A inovação AMM lidera o desenvolvimento financeiro na Web3: Análise das estratégias CPMM, CLMM e DLMM
Inovação e Desenvolvimento de AMM no Campo Financeiro Web3
No setor Web3, os produtos relacionados a finanças descentralizadas ( DeFi ) dominam o mercado. Entre eles, os formadores de mercado automatizados ( AMM ), como um elo chave, tornaram-se uma força importante para impulsionar a inovação financeira no Web3. Este artigo apresentará algumas implementações importantes de AMM no ecossistema Solana, com o objetivo de fornecer referências para os provedores de liquidez ( LP ) na escolha de suas estratégias de investimento.
CPMM - Market Maker de Produto Constante
Os Market Makers de Produto Constante ( CPMM) são uma das implementações de AMM mais básicas. Tomando como exemplo um AMM baseado em produto constante lançado por uma plataforma de negociação, o princípio central é que a quantidade de fornecimento de dois tokens no pool possui um produto fixo: X * Y = k.
Quando o usuário adicionar liquidez ao pool, o CPMM criará automaticamente uma conta associada à carteira do usuário e emitirá tokens LP, que servem para provar a participação do usuário no pool. Ao retirar a liquidez, os tokens LP correspondentes serão destruídos.
O programa on-chain do CPMM é desenvolvido com Anchor. Quando os usuários realizam a troca de tokens, comandos relacionados ao swap são acionados. Por exemplo, quando um usuário troca USDC por TRUMP, isso pode ser feito através do pool TRUMP-USDC. A quantidade de tokens alvo que pode ser trocada é calculada pela fórmula do produto constante.
CLMM - Market Maker de Liquidez Concentrada
Os formadores de mercado de liquidez concentrada ( CLMM ) permitem que os provedores de liquidez selecionem uma faixa de preço ao injetar fundos, e os fundos serão distribuídos apenas dentro da faixa selecionada. Este mecanismo é semelhante à versão V3 de um DEX conhecido, onde cada par de tokens pode ter vários níveis de taxas.
O CLMM herda conceitos como tick, múltiplas camadas de taxa e liquidez concentrada. Semelhante ao CPMM, devido às características da rede Solana, o CLMM não precisa implantar contratos separadamente para cada pool.
Para pools com baixa volatilidade, os LPs tendem a escolher um intervalo de preços menor; para pools com alta volatilidade, tendem a escolher um intervalo maior. Isso é feito para evitar que o preço atual se desvie do intervalo selecionado, reduzindo a perda impermanente.
É importante notar que, embora a liquidez concentrada possa aumentar a utilização de fundos dos LPs, também impõe requisitos mais elevados de conhecimento financeiro aos LPs. Os LPs precisam gerenciar sua liquidez de forma mais ativa, caso contrário, podem sofrer perdas severas devido a flutuações frequentes na cadeia.
DLMM - Market Maker de Liquidez Dinâmica
O Formador de Mercado de Liquidez Dinâmica ( DLMM ) é outro produto AMM, que também pertence ao tipo de liquidez concentrada, sendo muito semelhante ao CLMM. O DLMM introduz o conceito de "Bin", dividindo o intervalo de preços em vários pequenos segmentos.
No DLMM, se as transações ocorrerem dentro do mesmo Bin, os traders desfrutarão de deslizamento zero. Isso pode aumentar significativamente o volume de negociação e a taxa de sucesso, teoricamente permitindo que os LPs ganhem mais taxas de negociação.
DLMM oferece três estratégias para LP: Spot, Curve e Bid Ask. A estratégia Spot é adequada para a maioria dos pools de liquidez; a estratégia Curve é mais adequada para pools com baixa volatilidade de preços, como pares de stablecoins; a estratégia Bid Ask é adequada para pools com alta volatilidade de preços, mas requer que os LPs ajustem suas posições com frequência.
Conclusão
AMM, como uma parte importante do setor financeiro Web3, impulsionou o desenvolvimento das finanças descentralizadas através de seus mecanismos únicos e inovações. Com o avanço contínuo da tecnologia e a melhoria do ecossistema, espera-se que o AMM desempenhe um papel ainda maior no futuro, mudando ainda mais o panorama financeiro tradicional.