Análise do impacto dos fatores macroeconômicos no preço do bull run do Bitcoin
Hoje, discutimos como fatores macroeconômicos-chave, como liquidez global, taxas de juros, inflação e anúncios do FOMC, afetam a tendência de preços do Bitcoin durante um bull run. Ao analisar dados históricos de 2014 até agora, tentamos identificar tendências e correlações entre esses fatores e o comportamento do mercado, fornecendo insights para estratégias de investimento.
Liquidez do Mercado Global
A liquidez é um indicador que mede a disponibilidade de dinheiro e ativos de fácil negociação, sendo crucial para uma economia saudável. O aumento da liquidez impulsiona o aumento dos preços dos ativos, pois mais fundos entram no mercado, promovendo transações. Períodos de alta liquidez geralmente são acompanhados por um aumento no volume de negociações e nos preços. Compreender essas tendências ajuda os investidores a aproveitar oportunidades de mercado e a tomar decisões informadas para maximizar os retornos.
A liquidez pode ser medida através de vários indicadores, incluindo:
Fundos do mercado monetário: refletem a liquidez disponível no sistema financeiro
Reserva bancária: indica a liquidez disponível no sistema bancário para empréstimos e investimentos
Taxa de cobertura de liquidez: indicador regulatório que mede a saúde da liquidez dos bancos
Taxa de rotatividade: reflete o nível de liquidez dos mercados de ações e obrigações
Este artigo utiliza principalmente a oferta monetária M2 como padrão de medida. M2 inclui moeda física, contas de cheques, contas de poupança e outros ativos monetários próximos, ajudando a entender a quantidade total de fundos disponíveis para gastos e investimentos na economia.
Historicamente, os picos de crescimento global do M2 frequentemente coincidem com o bull run do Bitcoin. A volatilidade do Bitcoin geralmente está alinhada com as mudanças na dinâmica do M2. Durante um bull run, é especialmente importante monitorar o M2, pois a liquidez aumentada tende a impulsionar o mercado para cima.
Os principais bull runs no campo das criptomoedas incluem:
2011-2013: Durante a crise financeira europeia, os bancos centrais aumentaram a liquidez, e o Bitcoin subiu de 2,93 dólares para 329 dólares.
2015-2017: Em um ambiente de baixa taxa de juros, Bitcoin subiu de 200 dólares para 19.000 dólares.
2020-2021: As medidas de estímulo devido à pandemia aumentaram significativamente o M2, o Bitcoin subiu de 10.000 dólares para 64.000 dólares.
2024: Apesar da liquidez moderada, Bitcoin subiu de 25,000 dólares para um novo máximo de 85,000 dólares, mostrando uma crescente maturidade do mercado.
É importante notar que o desempenho das altcoins difere do Bitcoin. Os dados mostram que as altcoins/BTC tendem a rastrear mais de perto as estimativas de liquidez líquida global, podendo exigir um aumento geral da liquidez para entrar na fase de crescimento.
A análise também descobriu que a dominância do BTC, USDT e USDC é inversamente proporcional à velocidade global da moeda. Quando o crescimento da oferta monetária é mais rápido do que o PIB, o nível de financeirização aumenta, levando a bolhas de ativos e a uma dominância mais baixa do Bitcoin. Por outro lado, isso resulta em uma maior dominância de stablecoins e Bitcoin.
Sugere-se acompanhar de perto as políticas macroeconômicas para entender as tendências de liquidez futuras, além de estudar o sentimento do mercado e o fluxo de capital, a fim de prever e localizar mudanças no mercado com antecedência.
Taxa de juros e inflação
Apesar de o Bitcoin ter sido concebido como um ativo descentralizado, pesquisas mostram que ele exibe uma volatilidade significativa em resposta a eventos de política monetária, reagindo a mudanças nas taxas de juro e nas perspetivas económicas. A sensibilidade do Bitcoin às decisões dos bancos centrais evolui com o tempo:
Antes de 2013, o estímulo monetário da Reserva Federal reduziu significativamente o preço do Bitcoin.
Após 2013, o estímulo monetário começou a aumentar o preço do Bitcoin, mostrando que a percepção do mercado estava a mudar.
O impacto da desinflação do BCE continua a reduzir o preço do Bitcoin, indicando que o Bitcoin se comporta como ouro digital na Europa.
O impacto da informação do banco central sobre o Bitcoin é diferente nos Estados Unidos e na União Europeia:
O impacto positivo da Reserva Federal reduz o preço do Bitcoin
O impacto positivo do BCE geralmente aumenta o preço do Bitcoin, atingindo o pico no início de 2018.
Desde 2020, a volatilidade do Bitcoin aumentou significativamente em torno das semanas dos anúncios do FOMC, reagindo quase imediatamente ao aperto da Reserva Federal, mostrando uma correlação aumentada com as decisões de política monetária. A sensibilidade do Bitcoin às notícias sobre a inflação também aumentou em um ambiente de alta inflação.
Conclusão
A relação entre o Bitcoin e a inflação é complexa e em constante evolução, influenciada pela maturidade do mercado e pelas condições econômicas mais amplas. A sua dinâmica de preços está intimamente ligada à situação de liquidez global, impulsionada por políticas de bancos centrais, comportamento dos investidores e tendências de investimento institucional.
Estudos descobriram que a demanda inicial pelo Bitcoin provinha mais de suas características como um dinheiro digital descentralizado e sem fronteiras, em vez de ser uma ferramenta de proteção contra a inflação. No entanto, a forte queda desencadeada pelo aperto monetário da Reserva Federal após 2020 destacou os motivos especulativos, bem como uma base de investidores mais ampla e aceitação.
Quanto aos dados do CPI que serão divulgados em breve, as expectativas do mercado não apresentam mudanças significativas. Se os resultados reais forem novamente inferiores às expectativas, isso pode desencadear uma reação no mercado. Os investidores devem acompanhar de perto esses indicadores macroeconômicos e, em conjunto com as mudanças na oferta e demanda do Bitcoin, tomar decisões de investimento correspondentes.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Fatores macroeconômicos impulsionam o bull run do Bitcoin, a liquidez global torna-se um indicador chave.
Análise do impacto dos fatores macroeconômicos no preço do bull run do Bitcoin
Hoje, discutimos como fatores macroeconômicos-chave, como liquidez global, taxas de juros, inflação e anúncios do FOMC, afetam a tendência de preços do Bitcoin durante um bull run. Ao analisar dados históricos de 2014 até agora, tentamos identificar tendências e correlações entre esses fatores e o comportamento do mercado, fornecendo insights para estratégias de investimento.
Liquidez do Mercado Global
A liquidez é um indicador que mede a disponibilidade de dinheiro e ativos de fácil negociação, sendo crucial para uma economia saudável. O aumento da liquidez impulsiona o aumento dos preços dos ativos, pois mais fundos entram no mercado, promovendo transações. Períodos de alta liquidez geralmente são acompanhados por um aumento no volume de negociações e nos preços. Compreender essas tendências ajuda os investidores a aproveitar oportunidades de mercado e a tomar decisões informadas para maximizar os retornos.
A liquidez pode ser medida através de vários indicadores, incluindo:
Este artigo utiliza principalmente a oferta monetária M2 como padrão de medida. M2 inclui moeda física, contas de cheques, contas de poupança e outros ativos monetários próximos, ajudando a entender a quantidade total de fundos disponíveis para gastos e investimentos na economia.
Historicamente, os picos de crescimento global do M2 frequentemente coincidem com o bull run do Bitcoin. A volatilidade do Bitcoin geralmente está alinhada com as mudanças na dinâmica do M2. Durante um bull run, é especialmente importante monitorar o M2, pois a liquidez aumentada tende a impulsionar o mercado para cima.
Os principais bull runs no campo das criptomoedas incluem:
É importante notar que o desempenho das altcoins difere do Bitcoin. Os dados mostram que as altcoins/BTC tendem a rastrear mais de perto as estimativas de liquidez líquida global, podendo exigir um aumento geral da liquidez para entrar na fase de crescimento.
A análise também descobriu que a dominância do BTC, USDT e USDC é inversamente proporcional à velocidade global da moeda. Quando o crescimento da oferta monetária é mais rápido do que o PIB, o nível de financeirização aumenta, levando a bolhas de ativos e a uma dominância mais baixa do Bitcoin. Por outro lado, isso resulta em uma maior dominância de stablecoins e Bitcoin.
Sugere-se acompanhar de perto as políticas macroeconômicas para entender as tendências de liquidez futuras, além de estudar o sentimento do mercado e o fluxo de capital, a fim de prever e localizar mudanças no mercado com antecedência.
Taxa de juros e inflação
Apesar de o Bitcoin ter sido concebido como um ativo descentralizado, pesquisas mostram que ele exibe uma volatilidade significativa em resposta a eventos de política monetária, reagindo a mudanças nas taxas de juro e nas perspetivas económicas. A sensibilidade do Bitcoin às decisões dos bancos centrais evolui com o tempo:
O impacto da informação do banco central sobre o Bitcoin é diferente nos Estados Unidos e na União Europeia:
Desde 2020, a volatilidade do Bitcoin aumentou significativamente em torno das semanas dos anúncios do FOMC, reagindo quase imediatamente ao aperto da Reserva Federal, mostrando uma correlação aumentada com as decisões de política monetária. A sensibilidade do Bitcoin às notícias sobre a inflação também aumentou em um ambiente de alta inflação.
Conclusão
A relação entre o Bitcoin e a inflação é complexa e em constante evolução, influenciada pela maturidade do mercado e pelas condições econômicas mais amplas. A sua dinâmica de preços está intimamente ligada à situação de liquidez global, impulsionada por políticas de bancos centrais, comportamento dos investidores e tendências de investimento institucional.
Estudos descobriram que a demanda inicial pelo Bitcoin provinha mais de suas características como um dinheiro digital descentralizado e sem fronteiras, em vez de ser uma ferramenta de proteção contra a inflação. No entanto, a forte queda desencadeada pelo aperto monetário da Reserva Federal após 2020 destacou os motivos especulativos, bem como uma base de investidores mais ampla e aceitação.
Quanto aos dados do CPI que serão divulgados em breve, as expectativas do mercado não apresentam mudanças significativas. Se os resultados reais forem novamente inferiores às expectativas, isso pode desencadear uma reação no mercado. Os investidores devem acompanhar de perto esses indicadores macroeconômicos e, em conjunto com as mudanças na oferta e demanda do Bitcoin, tomar decisões de investimento correspondentes.