Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: BTC em alta volatilidade, múltiplos fatores impactam o mercado futuro

Desde a recuperação do mínimo em abril, o BTC teve uma valorização máxima de 50%, superando o índice Nasdaq e alcançando um novo recorde histórico. No entanto, a forte alta a curto prazo acumulou uma certa pressão de venda. Desde 22 de maio, o mercado de BTC começou a experimentar vendas em larga escala, criando pressão sobre o BTC, que estava em alta e liderava o mercado de ações dos EUA, tornando-se a fonte de impulso para a queda de preços.

Na quinta-feira passada, devido a conflitos entre algumas figuras políticas que geraram pânico no mercado, o BTC caiu para o nível de suporte de 100000 dólares. Em seguida, o preço continuou a se recuperar, voltando a estar acima da linha de tendência de alta. Com a correção das ações americanas, a força de compra no canal de ETF à vista de BTC se contraiu, dificultando que o BTC absorvesse a pressão de venda e continuasse a subir. Vale ressaltar que, com a correção do preço, o volume de saídas das exchanges também aumentou significativamente esta semana, indicando que novos fundos estão aproveitando a oportunidade de ajuste para acumular ativos.

Os dados positivos do emprego não agrícola criaram um bom ambiente para a estabilização e a recuperação do BTC, mas uma verdadeira quebra de novas barreiras pode ainda precisar de um progresso maior nas políticas tarifárias, nas políticas de encriptação ou na redução das taxas de juros pelo Federal Reserve.

Políticas, macrofinanças e dados econômicos

Em maio, o número de empregos nos EUA aumentou em 139.000, embora tenha atingido o nível mais baixo desde fevereiro, foi ligeiramente superior à expectativa do mercado de 126.000. A taxa de desemprego em maio manteve-se em 4,2%, sem piorar. O desempenho dos dados superou ligeiramente as expectativas, impulsionando os três principais índices da bolsa dos EUA para cima, enquanto o ouro caiu.

Atualmente, o preço do mercado está próximo de um "aterragem suave", ou seja, a economia está a desacelerar gradualmente até a um nível de crescimento sustentável, sem ocorrer uma recessão econômica grave ou um grande desemprego. Os dados atuais sobre a economia e o emprego correspondem a essa característica, embora a taxa de crescimento do PIB tenha apresentado uma certa desaceleração, mas isso se deve a um arrefecimento ativo da Reserva Federal, os dados da inflação estão a diminuir de forma ordenada, a taxa de desemprego está estável, e o número de novos empregos não caiu drasticamente.

Ainda existe incerteza em relação à política tarifária. Embora os líderes dos países envolvidos tenham realizado conversas, ainda se encontram na fase de negociações, estando longe da assinatura do acordo. Ao mesmo tempo, um país aumentou as tarifas sobre o aço e o alumínio de 25% para 50%, provocando ameaças de retaliação por parte de outros países.

De forma geral, impulsionados por dados de emprego não agrícola ligeiramente superiores ao esperado e por negociações comerciais que avançam lentamente, mas de forma contínua, o mercado acionário dos EUA, os títulos do Tesouro e o dólar mantiveram um frágil equilíbrio na última semana, inclinando-se ligeiramente para uma direção otimista.

mercado de criptomoedas

Na recuperação desde abril, o BTC tem liderado o movimento em relação ao Nasdaq. As ações americanas estão se preparando para desafiar os máximos anteriores, enquanto o BTC já atingiu um novo máximo histórico em 22 de maio.

Os indicadores técnicos mostram que o BTC passou por uma correção de duas semanas após um novo máximo de alta, recuando 3,07% na semana passada e apresentando uma leve alta de 0,08% esta semana, com uma longa vela de cruz na análise semanal. Durante o processo de ajuste, o volume de negociação estava em estado de contração. A maior correção das duas semanas foi de cerca de 10%, ocorrendo dentro do fundo anterior, com o mínimo diário tocando a linha de tendência de alta.

Com o mercado de ações dos EUA ainda não alcançando novas máximas, este ajuste do BTC após a atualização de novos máximos é previsível e saudável. Um período de oscilações é inevitável, e para que novas máximas sejam alcançadas e que se suba um novo patamar, pode ser necessário um maior progresso nas políticas tarifárias, nas políticas de encriptação ou na redução das taxas de juro pelo Federal Reserve.

Pressão de venda e liquidação

Desde abril, o BTC recuperou-se do seu ponto mais baixo, com um aumento máximo de 50%. Com a atualização do recorde histórico, tanto os fundos de curto prazo que tentam comprar a preços baixos, como os fundos de longo prazo que ainda estão em estado de choque, apresentaram certa venda. Esta pressão de venda atingiu um pico em 22 de maio, diminuindo gradualmente a partir daí.

Vale a pena notar que, com a redução da venda, o volume de saídas das exchanges centralizadas aumentou, alcançando esta semana 76520.72 BTC, muito acima do volume habitual de saídas de 10 a 20 mil BTC por semana. Esta grande saída pode ser vista como um reconhecimento elevado do preço atual por parte dos investidores de longo prazo.

Movimentação de Fundos

Após a aparição de lucros flutuantes em fase, a realização de lucros também ocorreu nos fundos do canal ETF. Nas últimas duas semanas, o canal de ETF de BTC viu uma ligeira saída de fundos, com 135 milhões na semana passada e 128 milhões esta semana. Esta saída ocorreu durante uma grande alta do BTC e em meio à volatilidade das ações americanas.

Isoladamente, é difícil estimar quando os fundos voltarão a entrar neste canal, mas considerando a tendência geral do mercado de ações americano, acreditamos que não há necessidade de se preocupar excessivamente com uma queda acentuada. Embora exista a possibilidade técnica de um novo teste dos 100.000 dólares, a dificuldade de captura é bastante alta, e em um equilíbrio frágil de oferta e demanda, um aumento explosivo pode ocorrer dentro de um ou dois dias.

Indicadores de Ciclo

Segundo a plataforma de dados, o indicador cíclico do BTC é 0,625, encontrando-se em período de ascensão.