Os EUA consideram abrir os investimentos da aposentadoria em ativos de criptografia e outros ativos alternativos

Segundo relatos, o governo dos EUA está a considerar assinar uma ordem executiva que permita a planos de pensões como o 401(k) investirem em ativos de criptografia, ouro e capital privado, entre outros ativos alternativos. Esta medida visa reavaliar as restrições atuais sobre investimentos em pensões, abrindo caminho para a entrada de ativos digitais no mercado de pensões de 8,7 trilhões de dólares dos EUA.

Esta ação não é repentina. Já em maio, o Departamento do Trabalho dos EUA revogou o anterior documento de orientação "tratar os ativos de criptografia com cautela". Ainda mais cedo, em 2022, houve legisladores que apresentaram um projeto de lei para incluir os ativos digitais no quadro da lei de proteção da renda de aposentadoria, que não foi aprovado, mas estabeleceu a base para a atual mudança de política.

O objetivo central deste decreto é romper a situação que há muito tempo tem se concentrado em ações e obrigações tradicionais no plano 401(k), proporcionando maior flexibilidade na alocação de ativos. Ele indicará aos reguladores que investiguem e removam as barreiras que impedem ativos alternativos, especialmente ativos digitais, metais preciosos e fundos focados em fusões e aquisições de empresas, empréstimos privados e transações de infraestrutura de serem incluídos nos fundos de gestão profissional 401(k).

O governo afirmou que está empenhado em restaurar a prosperidade para o povo americano e garantir o futuro econômico do país. No entanto, qualquer decisão só pode ser considerada política oficial após um anúncio formal. Apesar disso, essa declaração ainda revela um forte sinal de impulso para a mainstreamização dos Ativos de criptografia.

Na verdade, esta medida é uma continuação de uma série de políticas favoráveis à encriptação. Desde a promessa durante a campanha de libertar a moeda digital, até a aquisição em massa de Bitcoin e outros ativos de criptografia por empresas relacionadas, e até a proposta de lançar a sua própria moeda estável e outros tokens digitais, o governo tornou-se um participante importante no domínio dos ativos digitais.

Para compreender o impacto potencial desta política, é necessário entender a estrutura e a dimensão do mercado de pensões nos Estados Unidos. Como um dos maiores sistemas de pensões do mundo, o mercado de pensões dos EUA tem um tamanho total de 9 trilhões de dólares. Até 31 de março de 2025, o total de ativos de todos os planos de pensões definidos por contribuições dominados por empregadores já alcançou 12,2 trilhões de dólares, dos quais o plano 401( detém 8,7 trilhões de dólares.

![Trump faz um grande movimento, 9 trilhões em pensões estão prestes a entrar no mercado de encriptação?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dcc0366531c1a48a19eb395f987af3e5.webp(

Esses enormes fundos provêm principalmente de dezenas de milhões de trabalhadores assalariados americanos. O plano 401)k(, devido às suas vantagens como deduções salariais, benefícios fiscais e contribuições correspondentes dos empregadores, tornou-se o núcleo da poupança de longo prazo para a maioria das famílias assalariadas.

Tradicionalmente, essas pensões foram principalmente direcionadas para títulos negociados publicamente. Até o final de março de 2025, 401)k( planos tinham 5,3 trilhões de dólares geridos por fundos mútuos, dos quais os fundos de ações totalizavam 3,2 trilhões de dólares, e os fundos mistos (incluindo fundos de data-alvo) geriam 1,4 trilhões de dólares. É exatamente essa situação de alocação de ativos dominada por fundos mútuos de ações e títulos que proporciona um amplo espaço para "descongelar" investimentos alternativos.

![Trump faz um grande movimento, 90 trilhões de dólares em pensões prestes a entrar no mercado de Ativos de criptografia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb63e070a3d9472440fa45b23328c3fd.webp(

Além de ativos de criptografia, esta ordem executiva representa uma grande oportunidade para os maiores grupos de capital privado do mundo. Esses gigantes depositaram suas esperanças de crescimento futuro em grande parte na gestão de fundos provenientes de poupadores normais de aposentadoria. Os grupos de capital privado preveem que, uma vez que consigam entrar no mercado de planos de aposentadoria 401)k(, poderão atrair centenas de bilhões de dólares em novos ativos para o setor.

Para isso, elas estabeleceram ativamente parcerias com grandes empresas de gestão de ativos para fornecer serviços de investimento em planos de poupança para a aposentadoria. Ao mesmo tempo, alguns governos estaduais começaram a realizar testes, permitindo que os fundos de aposentadoria alocassem uma certa proporção de Ativos de criptografia, proporcionando uma referência para as políticas em nível federal.

No entanto, os desafios ainda persistem. Investir poupanças para a aposentadoria em ativos privados com baixa liquidez apresenta riscos, e questões como altas taxas, uma taxa de alavancagem geral mais elevada e menor transparência na avaliação dos ativos do fundo precisam ser cuidadosamente consideradas por entidades reguladoras e investidores.

Esta política poderá redefinir o significado de "poupança para a reforma". Se conseguirá permitir que os cidadãos comuns partilhem os dividendos tecnológicos na era digital, ou se exporá as pensões a novos riscos, depende de como os reguladores encontrarão um ponto de equilíbrio entre inovação e proteção.

![Trump faz uma jogada, 90 trilhões em pensões prestes a entrar no mercado de Ativos de criptografia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ff12e4557da3afd2426dfe05ac519911.webp(