Visão Geral do Ecossistema Solana DeFi: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana cresceu significativamente, com um volume médio diário de transações à vista em DEX atingindo 1,5 bilhões de dólares, um aumento de 319% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo comércio de Memecoins, especialmente tokens como SLERF e BOME. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e tempos de confirmação rápidos, tornou-se a plataforma preferida para investidores de varejo e negociantes de Memecoins. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado(TVL) da Solana também aumentou para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains públicas, o TVL da Solana vem principalmente de DEX, LST, plataformas de empréstimo e negociação de contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas geralmente são desenvolvidas para ecossistemas específicos, e isso é especialmente evidente em cadeias Layer1 não EVM, como a Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (milhões de dólares) | Valor de Mercado Circulante (milhões de dólares) | FDV Avaliação Total Diluída (milhões de dólares) | Volume de Negociação em 24h (milhões de dólares) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que os usuários criem livremente pools de negociação e direcionem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade facilitou a emissão de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium uma das plataformas preferidas para a emissão de moedas meme. Atualmente, o TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, e o volume de negociação em 24 horas é de aproximadamente 1,162 bilhões de dólares, posicionando-se entre os principais no ecossistema da Solana.
No entanto, com o surgimento de plataformas Meme representadas pelo Pump.fun, a influência da Raydium na iniciação de projetos pode gradualmente diminuir. Se essas novas plataformas começarem a construir DEX por conta própria, isso pode causar um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez, é capaz de encontrar o melhor caminho de negociação em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o slippage e as taxas de negociação, melhorando a eficiência de negociação e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, o Jupiter também oferece serviços de negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando negociação de alta e baixa com até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem obter 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, que será automaticamente reinvestida no JLP, aumentando o preço do JLP e realizando a capitalização dos lucros.
Jupiter lançou recentemente a ferramenta de exploração de mercado MEME APE, que atualiza em tempo real as informações sobre os tokens mais recentes lançados na Orca, Raydium e Meteora, e fornece uma avaliação detalhada dos riscos dos tokens.
Orca
Orca tem como lema "DEX para pessoas, não programas", permanecendo entre os principais DEX de Solana. Ele introduziu um mecanismo de criação de mercado ativo de liquidez concentrada semelhante ao UniswapV3 - Whirlpools. Este modelo permite que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em faixas de preço específicas, aumentando a eficiência do uso de capital e aumentando os lucros de criação de mercado.
Como o DEX de topo no ecossistema Solana, a avaliação totalmente diluída da Orca (FDV) é de apenas 268 milhões de dólares, o que parece relativamente razoável em comparação com outros DEXs em outras cadeias.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking e o preço do SOL é baixo, o que diminui significativamente a barreira para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação na renda MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado (dólares) | FDV (Valoração Total Diluída) (dólares) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões | 23.74 bilhões |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 6.83 milhões |
Jito (JTO)
Após o lançamento do programa de pontos de airdrop pelo Jito em setembro de 2023, rapidamente se tornou o projeto líder na área. Atualmente, o TVL do JTO atinge 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a repartição de receitas de MEV.
A elegibilidade para o airdrop de JitoSOL dos usuários baseia-se no ranking do programa de pontos Jito, apenas os usuários com pontos iguais ou superiores a 100 estão qualificados, tendo sido estabelecidos dez níveis de critérios de distribuição.
Marinade
Marinade é mais popular em termos de staking nativo, com uma APY também mais alta, tornando-se um dos principais projetos no ecossistema, com um volume de $1.413 bilhões em ativos bloqueados. Embora o volume bloqueado de Marinade seja semelhante ao de Jito, a capitalização de mercado e o FDV de Marinade diferem bastante, o que pode indicar que $MNDE tem um certo potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto de LST no ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, um pouco abaixo da Jito. Seu FDV é de 6,87 milhões de dólares, muito abaixo dos 2,387 milhões de dólares da Jito, o que, por um lado, mostra espaço para crescimento, e, por outro lado, reflete a situação em que o ecossistema é principalmente dominado por jogadores de memecoin, necessitando competir por usuários com altos APYs e projetos de destaque.
Empréstimo
Salvar
Save (originally named Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Na rede Solana, o Save consegue oferecer serviços de empréstimo 100 vezes mais rápidos e 100 vezes mais baratos.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo direcionado à stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em dívidas incobráveis, mas a Save fez uma compensação total. Este evento destacou a importância dos oráculos para o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Depois, o Save adotou o oráculo PYTH, que fornece dados de preços seguros e em tempo real para diversos ativos. Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana é relativamente baixa, possivelmente relacionada a problemas de segurança anteriores. O novo protocolo de empréstimos Marginfi está prestes a ser lançado, o que é promissor.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros baseados no valor de ativos subjacentes, usados para gestão de risco e previsão de mercado. Além do Jupiter, existem vários protocolos de derivados na Solana, como Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Projeto | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (dólares) |
| Drift | 360 milhões | 530 milhões |
| Negociação Rápida | 1469万 | 5.5亿 |
| Zeta Markets | 9,7 milhões | Sem emissão de moeda |
Drift
Drift é um DEX multifuncional e integrado, que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados, com um TVL de 360 milhões de dólares. O projeto é apoiado pela empresa de investimento em criptomoedas Multicoin Capital, que liderou uma rodada de financiamento seed de 3,8 milhões de dólares para a Drift em outubro de 2021.
Drift v2 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares, demonstrando seu forte apelo e lucratividade.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de negociação descentralizada focada na rede Solana, conhecida por suas baixas taxas de negociação e baixo impacto de preço. Seu exclusivo sistema de pools de múltiplos ativos é o primeiro a adotar esta tecnologia na Solana, e introduz uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários e as funcionalidades das contas.
Flash Trade utiliza um modelo de negociação de pool para ponto, garantindo zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. Os provedores de liquidez obtêm retorno através da cobrança de taxas de negociação. A plataforma utiliza o oráculo Pyth e um sistema de oráculo de backup para preços dinâmicos, garantindo alta disponibilidade do sistema. Ao introduzir elementos de NFT, a plataforma gamificou ainda mais o processo de negociação, incentivando a participação dos usuários.
Esta experiência de utilizador inovadora, o modelo de pool para ponto e a jogabilidade de NFT atraíram 17 milhões de dólares de TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados DeFi, projetada para popularizar a negociação de derivados, oferecendo liquidez, opções de derivados com colateral insuficiente e negociação de futuros. A plataforma oferece dois produtos principais: DEX (bolsa de derivados descentralizada) e FLEX (camada base para a cunhagem e leilão de opções).
A interface da Zeta Markets é simples e fluida, utilizando o serviço de gráficos de velas K fornecido pela Tradingview. Este projeto tem uma expectativa de airdrop, que pode ser uma das razões para atrair mais de dez milhões em TVL.
PYTH
PYTH é o principal oráculo na cadeia Solana, e em comparação com o Chainlink tradicional, o PYTH inova na velocidade de atualização de dados e na estabilidade. Atualmente, o PYTH não é apenas aplicado na cadeia Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, mostrando um enorme potencial de desenvolvimento.
Os oráculos, como pontes entre a blockchain e o mundo real, têm ampla aplicação em áreas como negociação de derivativos financeiros, gestão de riscos, pagamentos de seguros e gestão da cadeia de suprimentos, sendo cruciais para aumentar o valor da tecnologia blockchain e promover sua aplicação em diversas indústrias.
Resumo
O constante desenvolvimento do ecossistema Solana trouxe cada vez mais produtos de Finanças Descentralizadas, como o recente mercado de previsões B.E.T. Esses projetos não apenas enriqueceram o ecossistema da Solana, mas também ofereceram aos usuários mais ferramentas e opções financeiras. Embora produtos maduros tenham uma base de usuários forte e confiança no mercado, produtos emergentes reduziram as barreiras de uso ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades, além de atrair rapidamente usuários por meio de uma construção de marca cuidadosamente planejada e atividades de marketing. No futuro, com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará ainda mais próspero e diversificado.
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OnchainHolmes
· 12h atrás
Quem disse que o irmão do frango está condenado? Subiu como louco!
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NftDeepBreather
· 14h atrás
O que o Solana faz é tudo certo.
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ForkMaster
· 14h atrás
A popularidade dos meme moedas está ainda mais louca do que na última vez que fiz fork. Cuidado, velho agricultor, com a perda de corte.
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GateUser-3824aa38
· 14h atrás
SOL é verdadeiramente isso, lembrei-me de não ter comprado na baixa no início.
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TokenomicsTrapper
· 15h atrás
construção de liquidez de saída do livro didático... já vi este filme antes smh
O ecossistema DeFi da Solana está a florescer, com um aumento de 319% no volume de transações DEX.
Visão Geral do Ecossistema Solana DeFi: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento
O relatório do primeiro trimestre de 2024 da Messari mostra que o volume de transações DeFi da Solana cresceu significativamente, com um volume médio diário de transações à vista em DEX atingindo 1,5 bilhões de dólares, um aumento de 319% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo comércio de Memecoins, especialmente tokens como SLERF e BOME. A Solana, com suas taxas de transação extremamente baixas e tempos de confirmação rápidos, tornou-se a plataforma preferida para investidores de varejo e negociantes de Memecoins. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado(TVL) da Solana também aumentou para 4,311 bilhões de dólares. Semelhante a outras blockchains públicas, o TVL da Solana vem principalmente de DEX, LST, plataformas de empréstimo e negociação de contratos perpétuos.
Exchange Descentralizado (DEX)
As exchanges descentralizadas geralmente são desenvolvidas para ecossistemas específicos, e isso é especialmente evidente em cadeias Layer1 não EVM, como a Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Projeto | TVL Valor Total Bloqueado (milhões de dólares) | Valor de Mercado Circulante (milhões de dólares) | FDV Avaliação Total Diluída (milhões de dólares) | Volume de Negociação em 24h (milhões de dólares) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium permite que os usuários criem livremente pools de negociação e direcionem a liquidez de tokens. Esta funcionalidade facilitou a emissão de uma grande quantidade de moedas meme na Solana, fazendo do Raydium uma das plataformas preferidas para a emissão de moedas meme. Atualmente, o TVL do Raydium é de aproximadamente 965 milhões de dólares, e o volume de negociação em 24 horas é de aproximadamente 1,162 bilhões de dólares, posicionando-se entre os principais no ecossistema da Solana.
No entanto, com o surgimento de plataformas Meme representadas pelo Pump.fun, a influência da Raydium na iniciação de projetos pode gradualmente diminuir. Se essas novas plataformas começarem a construir DEX por conta própria, isso pode causar um impacto ainda maior na Raydium.
Jupiter
Jupiter como agregador de liquidez, é capaz de encontrar o melhor caminho de negociação em todas as principais DEX e AMM na Solana, reduzindo efetivamente o slippage e as taxas de negociação, melhorando a eficiência de negociação e a experiência do usuário.
Além de ser uma plataforma DEX líder, o Jupiter também oferece serviços de negociação de contratos perpétuos descentralizados, suportando negociação de alta e baixa com até 100 vezes de alavancagem. Os usuários podem participar como traders ou provedores de liquidez. Os detentores de JLP podem obter 75% da receita de taxas da bolsa perpétua, que será automaticamente reinvestida no JLP, aumentando o preço do JLP e realizando a capitalização dos lucros.
Jupiter lançou recentemente a ferramenta de exploração de mercado MEME APE, que atualiza em tempo real as informações sobre os tokens mais recentes lançados na Orca, Raydium e Meteora, e fornece uma avaliação detalhada dos riscos dos tokens.
Orca
Orca tem como lema "DEX para pessoas, não programas", permanecendo entre os principais DEX de Solana. Ele introduziu um mecanismo de criação de mercado ativo de liquidez concentrada semelhante ao UniswapV3 - Whirlpools. Este modelo permite que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em faixas de preço específicas, aumentando a eficiência do uso de capital e aumentando os lucros de criação de mercado.
Como o DEX de topo no ecossistema Solana, a avaliação totalmente diluída da Orca (FDV) é de apenas 268 milhões de dólares, o que parece relativamente razoável em comparação com outros DEXs em outras cadeias.
Staking de Liquidez (LST)
Os usuários de Solana têm uma demanda relativamente baixa por staking líquido, principalmente porque a Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking e o preço do SOL é baixo, o que diminui significativamente a barreira para se tornar um validador.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Projeto | LST | APY (Taxa de Retorno Anual) (geralmente inclui participação na renda MEV) | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | Capitalização de Mercado (dólares) | FDV (Valoração Total Diluída) (dólares) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões | 23.74 bilhões | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万 | 1.01亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Quantidade desbloqueada desconhecida | 6.83 milhões |
Jito (JTO)
Após o lançamento do programa de pontos de airdrop pelo Jito em setembro de 2023, rapidamente se tornou o projeto líder na área. Atualmente, o TVL do JTO atinge 1,705 bilhões de dólares, sendo o projeto com o TVL mais alto no ecossistema Solana. O APY de staking do Jito SOL é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a repartição de receitas de MEV.
A elegibilidade para o airdrop de JitoSOL dos usuários baseia-se no ranking do programa de pontos Jito, apenas os usuários com pontos iguais ou superiores a 100 estão qualificados, tendo sido estabelecidos dez níveis de critérios de distribuição.
Marinade
Marinade é mais popular em termos de staking nativo, com uma APY também mais alta, tornando-se um dos principais projetos no ecossistema, com um volume de $1.413 bilhões em ativos bloqueados. Embora o volume bloqueado de Marinade seja semelhante ao de Jito, a capitalização de mercado e o FDV de Marinade diferem bastante, o que pode indicar que $MNDE tem um certo potencial de crescimento.
BlazeStake
BlazeStake é o segundo maior projeto de LST no ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Atualmente, a APY estimada para staking é de 7,06%, um pouco abaixo da Jito. Seu FDV é de 6,87 milhões de dólares, muito abaixo dos 2,387 milhões de dólares da Jito, o que, por um lado, mostra espaço para crescimento, e, por outro lado, reflete a situação em que o ecossistema é principalmente dominado por jogadores de memecoin, necessitando competir por usuários com altos APYs e projetos de destaque.
Empréstimo
Salvar
Save (originally named Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Na rede Solana, o Save consegue oferecer serviços de empréstimo 100 vezes mais rápidos e 100 vezes mais baratos.
Em novembro de 2022, a Save sofreu um ataque de oráculo direcionado à stablecoin USDH, resultando em 1,26 milhão de dólares em dívidas incobráveis, mas a Save fez uma compensação total. Este evento destacou a importância dos oráculos para o ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Depois, o Save adotou o oráculo PYTH, que fornece dados de preços seguros e em tempo real para diversos ativos. Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana é relativamente baixa, possivelmente relacionada a problemas de segurança anteriores. O novo protocolo de empréstimos Marginfi está prestes a ser lançado, o que é promissor.
Derivados
Os derivados são contratos financeiros baseados no valor de ativos subjacentes, usados para gestão de risco e previsão de mercado. Além do Jupiter, existem vários protocolos de derivados na Solana, como Drift, Flash Trade e Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Projeto | TVL (Valor Total Bloqueado) (milhões de dólares) | FDV Avaliação Totalmente Diluída (dólares) | | Drift | 360 milhões | 530 milhões | | Negociação Rápida | 1469万 | 5.5亿 | | Zeta Markets | 9,7 milhões | Sem emissão de moeda |
Drift
Drift é um DEX multifuncional e integrado, que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colateralizados, com um TVL de 360 milhões de dólares. O projeto é apoiado pela empresa de investimento em criptomoedas Multicoin Capital, que liderou uma rodada de financiamento seed de 3,8 milhões de dólares para a Drift em outubro de 2021.
Drift v2 atraiu mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de transações superior a 10 bilhões de dólares, demonstrando seu forte apelo e lucratividade.
Flash Trade
Flash Trade é uma bolsa de negociação descentralizada focada na rede Solana, conhecida por suas baixas taxas de negociação e baixo impacto de preço. Seu exclusivo sistema de pools de múltiplos ativos é o primeiro a adotar esta tecnologia na Solana, e introduz uma estrutura inovadora de NFT para aumentar o envolvimento dos usuários e as funcionalidades das contas.
Flash Trade utiliza um modelo de negociação de pool para ponto, garantindo zero impacto no preço e as melhores condições de negociação. Os provedores de liquidez obtêm retorno através da cobrança de taxas de negociação. A plataforma utiliza o oráculo Pyth e um sistema de oráculo de backup para preços dinâmicos, garantindo alta disponibilidade do sistema. Ao introduzir elementos de NFT, a plataforma gamificou ainda mais o processo de negociação, incentivando a participação dos usuários.
Esta experiência de utilizador inovadora, o modelo de pool para ponto e a jogabilidade de NFT atraíram 17 milhões de dólares de TVL.
Zeta Markets
Zeta Markets é uma plataforma de derivados DeFi, projetada para popularizar a negociação de derivados, oferecendo liquidez, opções de derivados com colateral insuficiente e negociação de futuros. A plataforma oferece dois produtos principais: DEX (bolsa de derivados descentralizada) e FLEX (camada base para a cunhagem e leilão de opções).
A interface da Zeta Markets é simples e fluida, utilizando o serviço de gráficos de velas K fornecido pela Tradingview. Este projeto tem uma expectativa de airdrop, que pode ser uma das razões para atrair mais de dez milhões em TVL.
PYTH
PYTH é o principal oráculo na cadeia Solana, e em comparação com o Chainlink tradicional, o PYTH inova na velocidade de atualização de dados e na estabilidade. Atualmente, o PYTH não é apenas aplicado na cadeia Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, mostrando um enorme potencial de desenvolvimento.
Os oráculos, como pontes entre a blockchain e o mundo real, têm ampla aplicação em áreas como negociação de derivativos financeiros, gestão de riscos, pagamentos de seguros e gestão da cadeia de suprimentos, sendo cruciais para aumentar o valor da tecnologia blockchain e promover sua aplicação em diversas indústrias.
Resumo
O constante desenvolvimento do ecossistema Solana trouxe cada vez mais produtos de Finanças Descentralizadas, como o recente mercado de previsões B.E.T. Esses projetos não apenas enriqueceram o ecossistema da Solana, mas também ofereceram aos usuários mais ferramentas e opções financeiras. Embora produtos maduros tenham uma base de usuários forte e confiança no mercado, produtos emergentes reduziram as barreiras de uso ao otimizar a interface do usuário, fortalecer a educação do usuário e construir comunidades, além de atrair rapidamente usuários por meio de uma construção de marca cuidadosamente planejada e atividades de marketing. No futuro, com o surgimento de mais produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana se tornará ainda mais próspero e diversificado.