O mercado de alts enfrenta novamente um inverno rigoroso, como devem os investidores lidar com isso?

No início de 2025, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de fraqueza persistente. Essa queda não se reflete apenas nos vários tokens nas plataformas de negociação, mas até mesmo os ativos em cadeia que tiveram um desempenho excelente no quarto trimestre de 2024 não escaparam das dificuldades, enfrentando o dilema de uma desvalorização acentuada.

Vamos dar uma olhada no desempenho dos tokens relacionados à IA em 2025:

• Virtual caiu 79,2%
• Ai16z caiu 85,5%
• AIXBT desceu 68%
• Griffain caiu 80,3%
• Buzz caiu 72.4%
• Fartcoin caiu 67,5%
• ARC caiu 62%
• Swarms caiu 45%

Em menos de três meses, projetos antes extremamente populares viram seu valor reduzir em oitenta por cento. Embora ainda não se possa afirmar que este setor já falhou, a drástica queda no interesse do mercado é um fato inegável, e atrair novamente a atenção dos investidores não deve ser tarefa fácil.

Vamos dar uma olhada na situação das moedas relacionadas a celebridades, a queda desde o pico também é impressionante:

• Trump caiu 77,1%
• Melania caiu 91%
• Vine desceu 92,7%
• jailstool caiu 93.5%
• Jellyjelly caiu 98%
• CAR caiu 98,5%
• Libra caiu 94.3%

No mundo das criptomoedas, há um ditado: "investir em novidades e não em coisas antigas", o que significa que os fundos sempre favorecem os conceitos mais recentes. No entanto, em comparação com os tokens relacionados à IA, a queda das moedas de celebridades foi ainda mais acentuada. Então, que tipo de problemas esses dois segmentos enfrentam atualmente? Com a escassez de novos conceitos, ainda há possibilidade de uma ruptura?

Dificuldades atuais do mercado: prevalência da especulação de conceitos, escassez de aplicações substanciais

Em relação a projetos relacionados com IA, a maioria ainda está no estágio de demonstração de conceito e planejamento futuro, carecendo de produtos realmente utilizáveis e amplamente promovíveis. Mesmo que haja alguns serviços já lançados, muitas vezes apresentam problemas de operação complexa e má experiência do usuário, dificultando a atração de investidores comuns para uma participação a longo prazo. Pior ainda, algumas equipes de projeto, para atender às expectativas dos investidores sobre "IA + blockchain", muitas vezes começam a aumentar os preços com narrativas exageradas, enquanto a aplicação real é adiada repetidamente. Com o tempo, os fundos perdem a paciência, a atenção começa a se desviar, levando a uma queda acentuada nos preços dos tokens relacionados.

No que diz respeito às moedas de celebridades, embora Trump tenha gerado uma onda de entusiasmo, o subsequente "efeito celebridade" mostrou-se difícil de sustentar. Líderes políticos, influenciadores e estrelas de vários países seguiram o exemplo, mas não conseguiram replicar a intensidade inicial de investimento e a emoção do mercado. À medida que o apoio do mercado foi diminuindo gradualmente, o setor das moedas de celebridades apresentou características de efemeridade, com a confiança dos investidores a esvair-se rapidamente, e o preço, naturalmente, a cair.

As razões pelas quais essas áreas enfrentam grandes flutuações estão mais profundamente ligadas ao fato de que muitos projetos permanecem apenas no nível de "especulação de conceitos", carecendo de um modelo de lucro real e sustentável. Seja em projetos relacionados à IA ou moedas de celebridades, o seu núcleo narrativo depende da rápida entrada de capital e do entusiasmo, mas falta a motivação para manter a participação dos usuários a longo prazo. Quando o entusiasmo diminui, o preço se torna difícil de manter, e torna-se ainda mais difícil atrair novos fundos.

Procurando projetos com收益 substanciais

Para se destacar no atual ambiente de mercado, a chave está em encontrar produtos que tenham "retorno substancial" e que "estejam dispostos a compartilhar com os usuários". O que se entende por "retorno substancial" não se refere apenas ao lucro de curto prazo no momento do lançamento, mas sim à capacidade de gerar retornos contínuos através de um modelo de negócios real e comportamentos de negociação, e de reverter esses retornos para os detentores de tokens ou participantes do ecossistema.

Algumas plataformas de negociação descentralizadas adotaram este modelo. As suas receitas provêm principalmente das taxas de negociação de contratos, semelhante às bolsas centralizadas. Mas a diferença é que estas plataformas utilizam todas as taxas para recomprar o token da plataforma. Como as taxas de negociação estão diretamente relacionadas ao volume de negócios, este modelo liga estreitamente o valor do token ao negócio da plataforma.

De acordo com as estatísticas, certas plataformas de negociação de contratos perpétuos descentralizados processaram cerca de 45% do volume total de negociações em 24 horas, com um volume médio diário de transações de 3,78 bilhões de dólares, e uma receita diária de cerca de 1 milhão de dólares. Mesmo em meio à atual baixa do mercado, essas plataformas mantêm um nível de atividade muito elevado, e o preço de seus tokens tem se saído bem em um ambiente de queda generalizada das alts recentemente.

Independentemente de quão popular seja o conceito, ele acabará por esfriar. Aqueles que podem existir a longo prazo no mercado de criptomoedas são os projetos que encontraram o ponto de correspondência entre produto e mercado, possuem alta retenção de usuários e conseguem gerar receitas substanciais.