Desafios de liquidez e soluções no ecossistema Ethereum

1. A raiz do problema de fragmentação do Ethereum

Com o surgimento de várias soluções L2 e projetos DeFi, o ecossistema Ethereum enfrenta um problema cada vez mais sério de fragmentação da liquidez. Este problema manifesta-se principalmente pelo fato de a liquidez dos ativos em todo o ecossistema estar dividida em vários pequenos blocos isolados, dispersos na cadeia principal L1 e nas numerosas redes L2. Diferentes soluções L2, na luta pela quantidade total de TVL(, resultam na dispersão de ativos e transações em várias plataformas e protocolos descentralizados. No entanto, falta uma conexão eficaz e interoperabilidade entre essas plataformas, e a liquidez em cada cadeia só pode operar dentro de seu próprio ecossistema independente, o que agrava ainda mais o problema de custos de fragmentação do Ethereum como um todo.

Prevê-se que em 2024 mais de 100 novas cadeias relacionadas com Ethereum sejam lançadas, e esta situação é semelhante a entrar num centro comercial e ver uma vasta gama de produtos, mas precisando de usar diferentes moedas de países para efetuar pagamentos. Para enfrentar este desafio, a Fundação Ethereum anunciou no dia 20 de fevereiro o lançamento do Open Intents Framework, que visa proporcionar uma experiência de transação sem costura semelhante a uma "cadeia única" para Ethereum. Este framework obteve o apoio de mais de 50 protocolos em apenas alguns dias, revelando o seu potencial e a necessidade urgente do ecossistema.

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II. ERC-7683: A chave para a colaboração de intenções entre cadeias

ERC-7683 é um padrão genérico para a intenção de cross-chain na Ethereum, desenvolvido em conjunto por protocolos renomados, com o objetivo de fornecer uma estrutura unificada e padronizada para expressar e executar operações cross-chain, especialmente entre várias soluções L2 e sidechains.

Os componentes principais do ERC-7683 incluem:

1. Estrutura de pedidos entre cadeias: define o formato padrão dos pedidos entre cadeias, garantindo consistência entre diferentes blockchains e plataformas.

2. A interface ISettlementContract: padronizou a forma de tratamento do processo de liquidação, permitindo que as transações cross-chain sejam executadas de forma flexível entre diferentes plataformas.

3. Mecanismo Fulfil: permite que os participantes concorram para completar intenções de cross-chain numa rede partilhada, aumentando a eficiência e reduzindo custos.

4. Prazo de preenchimento: use um carimbo de data/hora para marcar o tempo de expiração da intenção de cross-chain, evitando longas esperas para transações inválidas.

5. Tipo de dados da ordem: usar o hash do tipo EIP-712 para especificar a estrutura e formato dos dados de intenção.

6. Dados do pedido: incluem os parâmetros centrais das transações cross-chain, como tokens, quantidade, cadeia, destinatário, etc.

A principal vantagem do ERC-7683 reside na realização de interações entre cadeias sem costura e na capacidade de governança aprimorada. Ele simplifica o processo de operações entre cadeias, reduzindo a barreira técnica, permitindo que os usuários realizem transações entre cadeias de forma mais conveniente. Ao mesmo tempo, também simplifica o processo de governança entre diferentes blockchains, sendo especialmente benéfico para a organização autônoma descentralizada )DAO( gerenciar eficientemente em várias cadeias.

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Três, Intent e DeFAI: A direção da evolução do DeFi

Intent e DeFAI têm origem nas propriedades financeiras do DeFi, mas suas abordagens para resolver problemas são diferentes. Os principais desafios do DeFi concentram-se na escalabilidade e na liquidez. Intent integra a liquidez por meio de padrões unificados, enquanto DeFAI utiliza tecnologia de IA para aumentar o nível de automação e inteligência nas transações.

O objetivo central do Intent é simplificar o processo de interação do usuário através do mecanismo de "transações baseadas em intenções". Os usuários podem definir intenções e estratégias de negociação, e o sistema executará automaticamente, sem a necessidade de intervenção manual em cada etapa da operação. Isso não apenas melhora a usabilidade do DeFi, mas também otimiza a execução das estratégias, aumentando a eficiência das transações. Além disso, o Intent pode resolver os gargalos de liquidez no DeFi através de tecnologia de cross-chain, quebrando as barreiras entre diferentes cadeias, otimizando os pools de liquidez, e assim aumentando a profundidade do mercado e a eficiência das transações nas exchanges descentralizadas.

DeFAI, como um protocolo de finanças descentralizadas baseado em inteligência artificial, visa principalmente resolver problemas de conformidade e gestão de riscos no DeFi. Ele utiliza tecnologia de IA para analisar e prever tendências de mercado, ajudando o protocolo a identificar riscos potenciais, garantindo a estabilidade do protocolo enquanto reduz o risco operacional. A IA pode processar uma grande quantidade de dados de mercado, fornecendo aos usuários um suporte de decisão mais preciso, otimizando operações de mercado e gestão de riscos.

Apesar do aumento constante dos níveis de abstração, resolver o problema da fragmentação da liquidez parece mais um "problema de integração do ecossistema", que não depende apenas do aumento dos níveis de abstração, mas sim de como otimizar os protocolos existentes para alcançá-lo.

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Quatro, o papel crucial da Uniswap no desenvolvimento do ERC-7683

A Uniswap desempenha um papel crucial no desenvolvimento do ERC-7683, principalmente devido à sua posição central e vantagens tecnológicas no ecossistema DeFi:

1. Vantagens de Liquidez do Uniswap V4: A versão V4 introduziu um mecanismo de gestão de pool de liquidez mais flexível e eficiente, especialmente voltado para a oferta de liquidez concentrada em diferentes faixas de preço. Este mecanismo otimiza a eficiência de capital, tornando as transações entre cadeias mais suaves. A V4 utiliza um único contrato PoolManager para gerenciar todos os pools, reduzindo significativamente os custos de implementação e troca.

2. O potencial do Uniswap X: Espera-se que o Uni X aumente ainda mais a interoperabilidade entre cadeias, podendo introduzir novos mecanismos de ponte entre cadeias ou integrar-se profundamente com o ERC-7683, oferecendo canais de troca de ativos entre cadeias mais eficientes. Se o Uni X puder fornecer soluções de liquidez entre cadeias, ele se tornará uma plataforma importante para a execução de intenções entre cadeias do ERC-7683.

3. A implementação do protocolo de cross-chain depende: O ERC-7683 depende de uma estrutura de transação cross-chain padronizada e de um mecanismo de liquidação, enquanto a Uniswap desempenha um papel crucial nas exchanges descentralizadas. Este protocolo provavelmente depende dos pools de liquidez, da automatização de market making e da capacidade de transações cross-chain fornecidos pela Uniswap, especialmente com o suporte do Uniswap X e do Unichain.

Cinco, o significado prático da intenção

O conceito de "intenção" pode ser entendido como um objetivo de negociação ou força motriz clara. Sua introdução visa resolver o problema da fragmentação de liquidez no ecossistema DeFi e proporcionar aos usuários uma experiência de negociação mais simples e eficiente.

O lançamento do ERC-7683 oferece uma solução viável para o problema da liquidez fragmentada. Não se trata apenas de continuar com a expansão L2, mas sim de alcançar transações mais eficientes, criar funcionalidades mais ricas e uma maior interoperabilidade entre cadeias por meio de padrões unificados. Isso pode desencadear uma nova onda de inovação em DeFi, atraindo mais usuários e liquidez.

Através do ERC-7683, a Uniswap espera melhorar ainda mais a liquidez entre cadeias, reduzir os custos de transação e adicionar mais pares de negociação e pools de liquidez, com base no modelo AMM existente. Essas melhorias farão com que a Uniswap não seja apenas um AMM com liquidez dispersa, mas sim um plataforma de negociação descentralizada mais poderosa e flexível, injetando nova vitalidade em todo o ecossistema Ethereum.

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