Como as Instituições Financeiras Tradicionais Abraçam o Web3: O Caminho de Exploração da Taikang Hong Kong e da HashKey Chain

Recentemente, um diálogo com o tema "A fusão das instituições financeiras com o Web3" chamou a atenção generalizada na indústria. Executivos da HashKey Eco Labs e o fundador e CEO da China Taiping Investment Management (Hong Kong) realizaram uma aprofundada discussão sobre tecnologia blockchain, ativos digitais e as futuras tendências de RWA. A seguir estão os principais conteúdos do diálogo:

Oportunidades e Motivações das Instituições Financeiras TradFi para Entrar no Web3

A tecnologia blockchain está passando de uma prova de conceito para aplicações práticas, especialmente no campo do TradFi, onde cada vez mais instituições estão começando a se concentrar na tokenização de ativos, transparência e circulação eficiente. A Taiping Hong Kong lançou o fundo do mercado monetário tokenizado CPIC Estable MMF, escolhendo a HashKey Chain como infraestrutura on-chain, com um montante de subscrições que alcançou 100 milhões de dólares no primeiro dia de lançamento.

O CEO da Taibao Hong Kong afirmou que entrar no campo de RWA ou tokenização de ativos é algo natural para eles. Como gestores de RWA, eles gerenciam diariamente ativos financeiros tradicionais, como ações e obrigações. Eles esperam que, através da tokenização desses ativos com rendimentos estáveis e sustentáveis, possam fornecer produtos de ativos que têm suporte de rendimentos subjacentes para o ecossistema Web3, preenchendo uma lacuna no mercado, ao mesmo tempo que mudam alguns preconceitos e mal-entendidos do setor financeiro tradicional em relação ao mundo Web3.

Desafios reais enfrentados pela transformação das instituições tradicionais

Na exploração do Web3, a Taiping Hong Kong enfrenta vários problemas práticos. Primeiro, a infraestrutura é imatura, especialmente em relação à custódia de ativos. Em segundo lugar, existem diferenças nos padrões de controle interno e gestão de riscos. A Taiping Hong Kong deseja trazer a experiência madura e os processos normatizados acumulados ao longo de décadas no setor financeiro tradicional para a gestão de ativos Web3, especialmente nas áreas de segurança, gestão de riscos e conformidade, estabelecendo padrões que possam ser comparados aos fundos tradicionais.

Atualmente, a Taikang Hong Kong consegue alcançar cerca de 70%-80% dos padrões dos fundos tradicionais, o que já é um nível normativo elevado na indústria. Eles acreditam que, com a contínua melhoria da infraestrutura, haverá oportunidade de aumentar ainda mais essa proporção no futuro, realizando uma profunda integração entre o TradFi e o Web3.

Escolha do caminho prático para a tokenização de ativos

Ao escolher objetos para tokenização de ativos, a Taibao Hong Kong atualmente se concentra apenas em ativos financeiros, sem envolver ativos físicos. A razão para isso é que a essência da tokenização está na emissão de um token na cadeia que representa um ativo do mundo real, e garantir uma forte conexão entre o token e o ativo subjacente é a parte mais básica e também a mais difícil. Em comparação, ativos financeiros (especialmente ativos padronizados como cotas de fundos) são mais facilmente protegidos em termos de estrutura legal quanto à relação de vinculação entre o token e o ativo subjacente, além de serem mais fáceis de regular e custodiar.

A Taibao Hong Kong acredita que o valor central dos RWA tem dois aspectos: primeiro, reduzir as barreiras de entrada e expandir o acesso ao grupo de investidores; segundo, aumentar a eficiência, incluindo a conveniência das transações e a redução de custos. Eles enfatizam que a tokenização deve ter uma lógica financeira clara e um significado prático, e não ser feita simplesmente por "blockchainização".

Sugestões de entrada para instituições financeiras tradicionais

Para as instituições que ainda estão hesitantes em entrar no mercado, o CEO da Taikang Hong Kong deu a seguinte recomendação:

1. RWA é uma pista tendência e altamente certa, que vale a pena para as instituições financeiras investirem.
2. Na estrutura organizacional, recomenda-se a criação de um grupo de inovação ou unidade de negócios Web3.
3. Em termos de recursos humanos, reservar talentos híbridos que entendem tanto de finanças quanto de mecanismos de blockchain.
4. Em termos técnicos, não é necessário construir tudo internamente, mas deve-se escolher plataformas de cooperação confiáveis, seguras e em conformidade.

Conclusão

A entrada das instituições no Web3 não é algo que acontece da noite para o dia; é necessário encontrar um caminho viável dentro do sistema regulatório existente, equilibrando inovação e solidez. A colaboração entre a Taibao e a HashKey Chain é apenas o começo; no futuro, haverá mais ativos financeiros tradicionais a serem movimentados de forma mais eficiente através da blockchain, e mais instituições realmente entrarão no Web3, impulsionando a indústria de uma fase de exploração para uma fase de maturidade.