#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Hong Kong lança a declaração de política 2.0, criando um centro global de inovação em ativo digital.
Notícias de 26 de junho, o governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong publicou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" (abreviada como "Declaração de Política 2.0"), reafirmando o compromisso do governo em transformar Hong Kong em um centro global de inovação no campo dos ativos digitais.
A "Política de Declaração 2.0" propõe a estrutura "LEAP", que inclui a otimização legal e regulamentar (Legal and regulatory streamlining), a expansão da variedade de produtos tokenizados (Expanding the suite of tokenised products), o avanço de casos de uso e colaboração entre setores (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration) e o desenvolvimento de pessoas e parcerias (People and partnership development), entre outros.
O conteúdo "Otimização da legislação e regulamentação" mostra que o governo de Hong Kong está a construir um quadro regulatório unificado e abrangente para prestadores de serviços de ativos digitais, abrangendo plataformas de negociação de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais.
A "Declaração de Política 2.0" esclarece que a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong é a principal entidade reguladora dos prestadores de serviços de negociação de ativos digitais, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões, otimização dos processos regulatórios e redução do potencial de arbitragem regulatória sob diferentes estruturas de regulamentação de ativos digitais; o Banco da China de Hong Kong atuará como a entidade reguladora da linha de frente dos bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativos digitais.
Na parte "Promoção de cenários de aplicação e colaboração intersetorial", a "Declaração de Políticas 2.0" apoia as stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração do uso de stablecoins como ferramenta de pagamento.
A "Declaração de Política 2.0" aponta que as stablecoins oferecem uma alternativa custo-efetiva fora dos sistemas tradicionais, com potencial para revolucionar pagamentos, gestão da cadeia de suprimentos e atividades nos mercados de capitais. O governo de Hong Kong implementará um regime de supervisão para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025, estabelecendo requisitos relevantes para a gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilidade, processos de resgate e gestão prudente de riscos.
A "Política de Declaração 2.0" mostra que muitas empresas envolvidas em comércio e liquidação transfronteiriços expressaram um forte interesse em usar stablecoins para reduzir custos e acelerar processos de transação. Para aproveitar ao máximo o potencial das stablecoins, o governo e os órgãos reguladores proporcionarão um ambiente de mercado favorável e orientações regulatórias necessárias, promovendo a pesquisa e a implementação de soluções por emissores de stablecoins licenciados em Hong Kong, para resolver pontos críticos nas atividades econômicas. O governo de Hong Kong acolhe sugestões dos participantes do mercado sobre como testar e usar stablecoins licenciadas, por exemplo, para aumentar a eficiência dos pagamentos governamentais.
Além disso, o Cyberport também lançará um programa de subsídios piloto para blockchain e ativos digitais, que fornecerá financiamento para projetos de candidatura com potencial de aplicação futura, icônicos e com impacto no mercado.
Segue o texto completo da "Declaração de Políticas 2.0":
Declaração de Políticas de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0
Visão: Construir um centro de ativos digitais que seja confiável e dedicado a promover a inovação
O Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong está determinado a construir Hong Kong como um centro global líder em ativos digitais - um mercado confiável que permita o desenvolvimento próspero da inovação em um ambiente de risco controlado, trazendo benefícios tangíveis para a economia real e os mercados financeiros.
A "Declaração de Política sobre o Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" ("Declaração de Política 2.0") publicada pelo Departamento de Assuntos Financeiros e Tesouraria ("Departamento de Finanças") é uma resposta proativa de Hong Kong à evolução contínua do mercado global de ativos digitais. Com base no princípio de "mesmo negócio, mesmo risco, mesmas regras", a "Declaração de Política 2.0" visa delinear estratégias visionárias, capacitar o desenvolvimento da indústria, promover a inclusão financeira, cultivar talentos, ao mesmo tempo que protege os investidores e mantém a segurança financeira, consolidando a posição de liderança de Hong Kong como centro financeiro internacional.
“LEAP”: Rumo à formação de um ecossistema de ativos digitais confiável, sustentável e profundamente integrado à economia real.
Baseando-se nas iniciativas propostas na primeira "Declaração de Políticas" de outubro de 2022, incluindo o estabelecimento de uma supervisão robusta, o lançamento de fundos negociados em bolsa ("ETF") de ativo digital e outros produtos inovadores, a expansão dos canais de investimento permitindo a participação de investidores de retalho, e o início de projetos experimentais como a tokenização de obrigações verdes, Hong Kong está agora preparado para avançar em direção à formação de um ecossistema de ativo digital que seja confiável, sustentável e profundamente integrado à economia real, denominado "LEAP". A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros ("SFC") divulgou anteriormente o roteiro "ASPIRe", que visa guiar o ecossistema de ativo digital de Hong Kong em direção ao futuro em um ambiente em constante mudança, implementando uma série de medidas, como uma estrutura de conformidade adaptativa e produtos (como negociação de produtos derivados), para equilibrar a proteção dos investidores e a competitividade do mercado. A "Declaração de Políticas 2.0" descreve a próxima fase de desenvolvimento, focando na melhoria da liquidez das transações de ativo digital e na promoção de uma oferta mais diversificada de produtos de ativo digital, para reforçar a posição de Hong Kong como um centro global de ativo digital. O governo e os órgãos reguladores também dão as boas-vindas à participação de fornecedores de serviços de ativo digital de alta qualidade de todo o mundo no mercado, para promover a liquidez e uma concorrência saudável e ordenada.
Para alcançar essa visão e objetivos, criando um ecossistema de ativos digitais profundamente integrado à economia real e aos mercados financeiros, voltado para o futuro, propomos uma série de direções estratégicas de políticas e implementaremos as correspondentes iniciativas. Ao formular direções de políticas e iniciativas, buscamos garantir que não estejam limitadas pela tecnologia atual e que possam se adaptar ao futuro desenvolvimento dos ativos digitais, ao mesmo tempo que se integram à economia real e ao sistema financeiro, visando um crescimento sustentável. Essas iniciativas são estruturadas sob o quadro "LEAP", que consiste em — ("L"egal and regulatory streamlining) otimização da legislação e regulamentação, ("E"xpanding the suite of tokenised products) expansão da gama de produtos tokenizados, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) promoção de casos de uso e colaboração intersetorial, e ("P"eople and partnership development) desenvolvimento de talentos e parcerias, a fim de construir um ecossistema de ativos digitais confiável, inovador e dinâmico, reforçando a posição de Hong Kong no cenário financeiro global.
(“L”egal and regulatory streamlining) otimização legal e regulatória
(a) um quadro regulador unificado e abrangente
Com base nos progressos desde 2022, o governo continuará a colaborar com os reguladores e partes interessadas da indústria para desenvolver um quadro legal e regulatório abrangente para regular os ativos digitais, garantindo que o ecossistema de ativos digitais de Hong Kong se desenvolva de forma sustentável e responsável. Este sistema abrange as bolsas de ativos digitais, emissores de stablecoins, prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, com foco na proteção dos investidores e consumidores. A próxima etapa principal será realizar uma consulta pública sobre o mecanismo de licenciamento para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais e prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, a fim de atender à demanda dos investidores por alta liquidez, negociações de grande volume e ativos custodiados com segurança. O governo sugere designar a Comissão de Valores Mobiliários como o principal órgão regulador para prestadores de serviços de negociação de ativos digitais, responsável pela emissão de licenças e registro, definição de padrões, otimização de processos regulatórios e redução do potencial de arbitragem regulatória sob diferentes estruturas de regulação de ativos digitais. A Autoridade Monetária de Hong Kong ("HKMA") atuará como o órgão regulador de primeira linha dos bancos, supervisionando suas atividades de negociação de ativos digitais.
Da mesma forma, a Comissão de Valores Mobiliários será a principal entidade reguladora dos prestadores de serviços de custódia de ativos digitais, responsável pela emissão de licenças e registos, bem como pela definição de normas, enquanto a Autoridade Monetária será a entidade reguladora na linha da frente dos bancos, supervisionando as suas atividades de custódia de ativos digitais.
Este regime regulatório unificado e abrangente aumentará a credibilidade do mercado, promoverá atividades mais amplas em ativos digitais e transações de grande valor, além de fornecer orientações claras para os participantes do mercado. Este regime também apoiará a gestão eficaz de riscos e proporcionará liquidez, garantindo a criação de um ecossistema equilibrado para promover a inovação no mercado e proteger os investidores. Revisões regulares serão realizadas e a comunicação estreita com as partes interessadas será mantida para garantir que o quadro possa se adaptar ao desenvolvimento tecnológico e do mercado.
Ao mesmo tempo, Hong Kong continuará a implementar normas internacionais relacionadas com ativos digitais, incluindo as "Recomendações de Políticas para Mercados de Criptomoeda e Ativos Digitais" da Comissão de Supervisão de Valores Mobiliários Internacional, o "Quadro de Supervisão de Atividades de Criptoativos em Nível Global" do Conselho de Estabilidade Financeira, as "Abordagens Prudenciais para a Gestão de Risco de Criptoativos" do Comité de Supervisão Bancária de Basileia, e o "Quadro de Declaração de Criptoativos" da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico para promover a transparência fiscal.
(b) Revisão das leis e regulamentações sobre tokenização
A tokenização de ativos e instrumentos financeiros do mundo real oferece oportunidades para a fusão de novas tecnologias com as finanças tradicionais, podendo impulsionar atividades econômicas e inovações na estrutura dos mercados financeiros, aumentando assim a eficiência, reduzindo custos, melhorando a transparência e promovendo a participação dos investidores. Para aproveitar plenamente esse potencial, é essencial um sistema legal e regulatório claro, preciso e acessível. O Departamento de Finanças e a Autoridade Monetária de Hong Kong liderarão a revisão do quadro legal e regulatório relevante, tendo em conta experiências e práticas internacionais, para promover a aplicação adicional da tokenização em Hong Kong. A revisão inicial se concentrará no mercado de títulos que já passou pela fase de validação de conceitos, e espera-se que forneça referências para a tokenização de outros ativos do mundo real e instrumentos financeiros. Serão examinados de forma abrangente os processos de emissão e negociação de títulos tokenizados, incluindo, mas não se limitando a, requisitos de liquidação, registro e documentação. Durante o processo de revisão, o governo colaborará com especialistas jurídicos e partes interessadas da indústria, garantindo que os resultados da revisão e as melhorias sugeridas sejam práticas e atendam às necessidades de desenvolvimento futuro, tornando Hong Kong um pioneiro nesse campo inovador.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Expandindo a gama de produtos tokenizados
(c) Normalização da emissão de títulos de dívida tokenizados
O governo emitiu tokens verdes tokenizados em duas ocasiões (totalizando cerca de 6,8 bilhões de dólares de Hong Kong), demonstrando proativamente os benefícios da solução tokenizada. Com base nisso, o governo irá normalizar a emissão de títulos do governo tokenizados e explorará diferentes moedas e arranjos de prazo, bem como outras opções inovadoras. O governo espera que essa iniciativa forneça títulos digitais estáveis e de alta qualidade ao mercado, ampliando ainda mais a acessibilidade e atraindo um grupo de investidores mais amplo. Para aproveitar ainda mais as vantagens da tokenização, o Tesouro e a Autoridade Monetária continuarão a dialogar com especialistas do setor para entender as diferentes opiniões do mercado, incluindo a inclusão de criptomoedas para melhorar a eficiência das transações, cenários de aplicação de negociação no mercado secundário e expandir ainda mais a participação dos investidores no mercado de títulos local. O governo visa estabelecer um padrão global ao ser o primeiro a emitir títulos tokenizados e normalizá-los, aumentando a confiança do mercado nessa tecnologia, ao mesmo tempo que incentiva a adoção pelo setor público e privado.
(d) fornecer incentivos para a tokenização de ativos do mundo real e ativos financeiros
A tokenização de ativos do mundo real e instrumentos do mercado financeiro pode aumentar a eficiência, acessibilidade e potencial liquidez do mercado de Hong Kong. Através do projeto Ensemble do Banco de Hong Kong (no qual a Comissão de Valores Mobiliários é o principal parceiro e co-líder com o Banco de Hong Kong na participação da indústria de gestão de ativos), há um incentivo ativo para cenários de aplicação inovadores, incluindo a tokenização de produtos financeiros tradicionais (como fundos do mercado monetário e outros fundos) e fluxos de receita de ativos do mundo real (como estações de carregamento de veículos elétricos). O Banco de Hong Kong está explorando a criação de uma infraestrutura Ensemble para facilitar a liquidação de depósitos tokenizados entre bancos, a fim de simplificar os processos e aumentar a liquidez.
A London Metal Exchange (LME) incluiu Hong Kong como um local de entrega autorizado em sua rede global de armazéns e aprovou os operadores de armazém em Hong Kong para armazenar metais registrados na London Metal Exchange. Para desenvolver ainda mais o ecossistema de negociação de commodities, o governo incentiva o mercado a aplicar tecnologias de tokenização e rastreamento de ativos físicos em programas de armazenamento. A tecnologia de criação de tokens pode servir como um rótulo de identificação para armazéns globais, ajudando a rastrear ativos metálicos e dados relacionados à sua sustentabilidade, promovendo a maior integração de Hong Kong na rede global de armazéns.
O governo aumentará os esforços para expandir os planos de tokenização, promovendo a tokenização de ativos e instrumentos financeiros mais amplos, demonstrando a aplicação diversificada dessa tecnologia em diferentes setores, incluindo metais preciosos (como ouro), metais não ferrosos e energias renováveis (como painéis solares).
Atualmente, todos os fundos de índice (ETF) listados na Bolsa de Valores de Hong Kong estão isentos de imposto de selo na transferência. Para promover o desenvolvimento do mercado de tokenização, o governo esclarecerá que essas medidas de isenção de imposto de selo também se aplicam aos ETFs tokenizados. Com base nessa isenção, o governo incentiva os participantes do mercado a explorar as vantagens da tokenização de ETFs, como os ETFs do mercado monetário, incluindo a introdução de sua negociação no mercado secundário em plataformas de negociação de ativos digitais licenciadas ou outras plataformas. Olhando para o futuro, o governo manterá uma atitude aberta, considerando o impacto fiscal e o desenvolvimento do mercado, para revisar os arranjos fiscais para a transferência de outros fundos reconhecidos pela Comissão de Valores Mobiliários após a tokenização.
O governo apresentará uma proposta legislativa que permitirá que ativos digitais especificados incluídos em fundos vendidos de forma privada e ferramentas de controle de investimento familiar sejam elegíveis para isenção de imposto sobre os lucros. Se a proposta for aprovada pelo conselho legislativo, a isenção fiscal entrará em vigor no ano fiscal de 2025/2026.
(“A”) Avançando casos de uso e colaboração intersetorial
(e) Suporte a stablecoins e outros projetos tokenizados, incluindo a exploração de stablecoins como ferramenta de pagamento
As stablecoins oferecem uma alternativa econômica fora dos sistemas tradicionais, com potencial para revolucionar pagamentos, gestão da cadeia de suprimentos e atividades nos mercados de capitais. O governo implementará um regime de supervisão para emissores de stablecoins a partir de 1 de agosto de 2025. Este regime estabelece requisitos adequados para a gestão de ativos de reserva, mecanismos de estabilidade, processos de resgate e gestão prudencial de riscos, sendo a base para a realização da visão acima mencionada. Esses requisitos regulatórios ajudam a garantir a estabilidade e credibilidade da emissão de stablecoins, aumentando sua confiabilidade tanto a nível local como internacional. Muitas empresas envolvidas em comércio e liquidação transfronteiriços expressaram grande interesse em usar stablecoins para reduzir custos e acelerar processos de transação. Para aproveitar plenamente o potencial das stablecoins, o governo e as entidades reguladoras proporcionarão um ambiente de mercado favorável e diretrizes regulatórias necessárias, promovendo a pesquisa e implementação de soluções por emissores de stablecoins licenciados em Hong Kong para diferentes cenários de aplicação, a fim de resolver as dores substanciais nas atividades econômicas. Para demonstrar o apoio do governo e liderar pelo exemplo, os participantes do mercado são convidados a sugerir como o governo pode experimentar e utilizar stablecoins licenciadas, por exemplo, para aumentar a eficiência dos pagamentos governamentais.
(f) Promover a cooperação entre entidades reguladoras, órgãos de aplicação da lei e fornecedores de tecnologia
Como incubadora de tecnologia digital em Hong Kong, o Cyberport tem apoiado fortemente projetos de tokenização em Hong Kong e, através da colaboração com a Autoridade Monetária de Hong Kong no projeto Ensemble, proporciona um ambiente próspero para startups explorarem soluções inovadoras em tecnologia financeira. Para apoiar ainda mais o desenvolvimento de projetos de tokenização, o Cyberport colaborará com partes interessadas relevantes da indústria de ativos digitais, utilizando seu ecossistema de incubação para oferecer suporte, incluindo oportunidades de emparelhamento comercial, suporte técnico, orientação de especialistas da indústria e participação em programas de aceleradores relacionados a ativos digitais e Web3. Startups e empresas que trabalham com soluções de tokenização se beneficiarão de recursos dedicados, permitindo-lhes experimentar ideias inovadoras e comercializá-las. O Cyberport também lançará um programa de subsídios para projetos piloto de blockchain e ativos digitais, fornecendo financiamento para projetos de aplicação futura, icônicos e com impacto de mercado. Além do financiamento, o Cyberport também oferecerá assistência a essas empresas e coordenará com as partes interessadas relevantes para apoiar a implementação de projetos piloto conforme necessário.
A equipe dedicada da Agência de Promoção de Investimentos do Governo dá as boas-vindas e está pronta para apoiar os prestadores de serviços de ativos digitais na criação e expansão de negócios em Hong Kong. Entre o apoio disponível, a Agência de Promoção de Investimentos pode ajudar potenciais prestadores de serviços de ativos digitais a estabelecer contatos com bancos e diferentes serviços profissionais e de apoio, promovendo o estabelecimento de seus negócios.
A Hong Kong Exchanges and Clearing Limited desenvolveu o primeiro índice de ativos digitais de Hong Kong, proporcionando aos investidores uma referência de preços transparente e confiável para Bitcoin e Ethereum dentro do fuso horário asiático, para apoiar o desenvolvimento de Hong Kong como um centro líder de ativos digitais na Ásia.
Para manter a integridade do mercado e aumentar a confiança no sistema de ativos digitais, o governo incentivará o desenvolvimento de infraestrutura de ativos digitais, incluindo, mas não se limitando, a várias soluções de tecnologia regulatória, segurança cibernética e monitoramento que possuam experiência local e profundo conhecimento regional. Estas ferramentas fortalecerão a estrutura regulatória e a capacidade de Hong Kong, promovendo o desenvolvimento seguro e sustentável dos ativos digitais. O governo promoverá a cooperação entre provedores de tecnologia, órgãos reguladores e autoridades de aplicação da lei, otimizando estas soluções para garantir que atendam às necessidades específicas do ecossistema de ativos digitais de Hong Kong.
(“P”essoas e desenvolvimento de parcerias) Desenvolvimento de talentos e parcerias
(g) Promover o desenvolvimento de talentos em colaboração com os participantes do mercado e universidades
O governo continuará a incentivar a formação e o desenvolvimento de talentos na indústria de ativos digitais, com foco especial na aplicação da blockchain, integração de inteligência artificial e inovação em ativos digitais, para cultivar talentos locais, atrair profissionais globais de ativos digitais para Hong Kong e apoiar o desenvolvimento de startups e instituições financeiras. A primeira lista de talentos, divulgada em 2018, já incluía profissionais de fintech, incluindo talentos de ativos digitais de todo o mundo. Nos próximos tempos, a Cyberport ajudará o governo a alcançar este objetivo através de medidas relacionadas ao treinamento em Web3, blockchain e tecnologias de inteligência artificial, criando assim uma reserva estável de talentos profissionais, promovendo continuamente a inovação e contribuindo para a indústria local de ativos digitais. Essas medidas incluem sessões de compartilhamento de experiências e colaborações com empresas globais de ativos digitais para fornecer conhecimento de ponta ao banco de talentos.
(h) Posicionar Hong Kong como um centro de excelência em compartilhamento de conhecimento e promover a cooperação com outras jurisdições.
O governo irá promover a colaboração estratégica entre universidades e a indústria, conectando a pesquisa acadêmica com a aplicação prática no campo dos ativos digitais. Os programas de pesquisa conjunta irão focar no desenvolvimento de novas aplicações de blockchain, estruturas de tokenização, ferramentas financeiras impulsionadas por inteligência artificial, entre outros. Ao permitir que os alunos participem de projetos de ativos digitais, essas colaborações poderão cultivar uma nova geração de empreendedores, pesquisadores e especialistas em tecnologia, assegurando que a criatividade e o conhecimento especializado continuem a fluir. Ao combinar os resultados acadêmicos com as necessidades da indústria, será criado em Hong Kong um repositório sustentável de talentos para apoiar os objetivos de desenvolvimento em ativos digitais.
O governo irá fortalecer a cooperação entre as agências reguladoras e as entidades de fiscalização, além de coordenar o trabalho das agências reguladoras e de fiscalização locais, apoiando o desenvolvimento de um mercado de ativos digitais transparente, seguro e resiliente. O governo também irá apoiar e participar de cooperação internacional juntamente com as agências reguladoras, incluindo através de organizações internacionais relevantes e estabelecendo memorandos de entendimento com outras jurisdições regulatórias e outras agências governamentais, visando a partilha de informações e a cooperação regulatória no domínio dos ativos digitais. Ao mesmo tempo, o governo irá garantir a cooperação entre departamentos através de mecanismos internos de alto nível já existentes.
Resumo: O futuro da inovação integrada, confiança e oportunidades
A "Declaração de Políticas 2.0" representa a determinação de Hong Kong em avançar para se tornar um líder global no campo dos ativos digitais, através da iniciativa "LEAP". Por meio de um quadro regulatório unificado, revisão legal e regulatória, normalização da emissão de títulos governamentais tokenizados, expansão da tokenização de ativos e produtos financeiros do mundo real, promoção de cenários de aplicação de stablecoins, fortalecimento da cooperação regulatória e impulso à cooperação internacional, o governo está estabelecendo as bases para mais inovação e desenvolvimento do mercado. Combinando um ecossistema vibrante apoiado por formação e apoio a projetos, colaboração entre universidades e a indústria, e infraestrutura de ativos digitais, Hong Kong criará benefícios significativos para a economia real global e para os mercados financeiros. Com os esforços conjuntos das autoridades regulatórias, da indústria e da sociedade, será construída um futuro que integra inovação, confiança e oportunidades, levando Hong Kong a novas fronteiras de liderança em ativos digitais globais.
Secretaria das Finanças e da Tesouraria do Governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong 26 de junho de 2025 #BTC再创新高#