Mercado de criptomoedas: BTC em alta oscilação, aguardando uma quebra

Esta semana, o preço do BTC apresentou uma tendência relativamente estável, abrindo a 108386,44 dólares e fechando a 109217,98 dólares, com um ligeiro aumento de 0,77%. O preço máximo atingiu 110590 dólares, enquanto o mínimo desceu a 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de transações continuou a encolher, e o desempenho geral do mercado foi morno.

O ambiente macroeconómico continua a ser um fator chave que influencia o preço do BTC. Os dados de emprego dos EUA superaram as expectativas, a "Lei Grande e Bonita" foi oficialmente assinada, e a guerra comercial de tarifas entrou numa nova fase; todos esses eventos não excederam as expectativas do mercado, tendo um impacto limitado no mercado de criptomoedas.

É digno de nota que uma antiga baleia que possui mais de 80.000 BTC e esteve em silêncio por 14 anos começou a mover seus ativos, trazendo uma certa pressão psicológica ao mercado. Com o preço do BTC novamente se aproximando de máximas históricas, a tendência de redução de posições por parte dos detentores de longo prazo pode reaparecer.

No entanto, alguns sinais positivos também estão a surgir. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de fundos no mercado começou a aumentar. Esta atividade pode estar em ressonância com os fundos fora do mercado, o que pode impulsionar o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de mercado em alta.

Economia macro e tendências de políticas

Três grandes eventos macroeconômicos interagem e afetam o mercado de criptomoedas:

1. Dados de emprego dos EUA superam as expectativas: a taxa de desemprego em junho caiu para 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Apesar da redução de postos de trabalho no setor privado, os empregos no governo estadual aumentaram significativamente. Esses dados aliviaram as preocupações do mercado sobre uma recessão na economia dos EUA, ao mesmo tempo que reduziram a probabilidade de uma redução da taxa de juros em julho.

2. A "Lei do Grande e Belo" foi oficialmente assinada: esta lei inclui grandes cortes de impostos, aumento do orçamento do governo e cortes de despesas. A longo prazo, pode enfraquecer a credibilidade do dólar e aumentar a carga da dívida, mas a curto prazo irá estimular o crescimento econômico. Os mercados financeiros reagiram de forma positiva a isso, impulsionando o índice S&P 500 a novos máximos.

3. A guerra comercial de tarifas iguais entra em uma nova fase: o presidente dos Estados Unidos assinou uma "carta de tarifas" direcionada a 12 países, ajustando a faixa final de tarifas para 10%-70%. Esta política deve entrar em vigor em 1 de agosto, trazendo novas incertezas para o comércio global, a inflação e o sentimento do mercado.

Atualmente, a economia dos EUA apresenta características de pouso suave ou sem pouso, e espera-se que as taxas de juros sejam reduzidas em setembro. O "Grande e Belo Ato" terá um impacto positivo nas ações dos EUA a curto prazo, e o impacto das tarifas reciprocas está prestes a passar. Com a expectativa de redução das taxas, as ações dos EUA podem continuar a subir. No entanto, considerando que a avaliação atual não é baixa, é necessário acompanhar de perto as mudanças na capacidade de lucro das empresas e o impacto das políticas tarifárias na economia e no emprego.

mercado de criptomoedas dinâmico

Esta semana, o mercado de criptomoedas tem estado relativamente calmo, mas mudanças estão a ser preparadas internamente. No dia 2 de julho, o BTC validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado em alta", passando a maior parte da semana a cotar perto dos 108000 dólares, e lançou um terceiro ataque ao ponto histórico de 110000 dólares após 8 meses.

O desempenho do mercado de retalho é claramente diversificado, com o entusiasmo de negociação de fundos no mercado a diminuir, e a atividade na cadeia e o número de novos endereços a apresentarem-se medianos. No entanto, o mercado de ETF de Bitcoin à vista está ativo, registando continuamente entradas de fundos. Atualmente, a tendência de preço do Bitcoin é principalmente influenciada pelos fundos do canal ETF à vista, com a correlação com o índice Nasdaq a aumentar para 0,94.

Algumas mudanças potenciais estão a ocorrer: as taxas de empréstimo no mercado e a taxa média de prémio de 30 dias no mercado de contratos começaram a recuperar após atingirem o fundo, mas ainda é necessário observar a sua continuidade. Se o fluxo de capital para o canal ETF à vista continuar, os fundos no mercado começarão a fazer compras em ressonância, sendo que a quarta onda de alta pode chegar rapidamente.

Análise de Fluxo de Capital

Após uma grande recuperação em abril e maio, a entrada de capital apresentou uma diversificação. A entrada de fundos nos canais de stablecoins diminuiu, enquanto os fundos nos canais de ETF de bitcoin à vista mantiveram-se relativamente fortes e estáveis.

Esta semana, o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin à vista foi de 790 milhões de dólares, apresentando uma diminuição em relação à semana passada, mas ainda mantendo-se em níveis elevados. O fluxo de stablecoins foi de 1.574 milhões de dólares, permanecendo praticamente inalterado em relação à semana passada.

Pressão de venda e situação de venda

À medida que o preço desafia novamente os 110000 dólares, os detentores de longo prazo parecem estar reiniciando a venda. Com base na magnitude das transferências para as bolsas, o volume de vendas combinado de detentores de curto e longo prazo ainda está a diminuir esta semana, proporcionando apoio ao aumento do preço do BTC.

No entanto, uma carteira antiga que possui mais de 80.000 BTC e esteve silenciada por 14 anos apresentou movimento, levando a um aumento significativo no valor de realização em cadeia. Se o BTC ultrapassar 110.000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte de detentores de longo prazo e de BTC de longa duração pode aumentar novamente. Essas vendas, juntamente com as compras, irão determinar o novo nível de preço do BTC.

Indicadores de Ciclo

De acordo com um determinado motor de análise de dados, o indicador cíclico do BTC está atualmente em 0,625, em um período de ascensão.