mercado de criptomoedas遭遇寒冬，bull run前景不明

Durante o festival da Primavera, o mercado de criptomoedas passou por uma enorme volatilidade. Inicialmente, esperava-se que a nova presidência trouxesse um futuro promissor para a indústria de encriptação, mas uma série de eventos no dia 3 de fevereiro atingiu o mercado como um soco.

No contexto de tensões no comércio global, os mercados financeiros enfrentam turbulência. O mercado de ações dos EUA caiu, e os mercados da Ásia-Pacífico também foram afetados. Embora alguns países tenham feito concessões posteriormente, o mercado de criptomoedas ainda sofre um duro golpe em meio à incerteza.

O preço do Bitcoin caiu acentuadamente, atingindo uma mínima de 91.100 dólares, com uma queda de cerca de 7% no dia. O Ethereum despencou 25%, atingindo o menor valor em quase um ano de 2.080,19 dólares. Os tokens nas 200 principais classificações de capitalização de mercado caíram em geral, provocando uma grande liquidação, estimando-se que cerca de 8-10 bilhões de dólares tenham sido liquidadas.

Este evento parece ter se tornado um ponto de virada no mercado. Apesar de boas notícias surgirem depois, as moedas principais mostraram alguma recuperação, mas o sentimento do mercado continua frágil, com a volatilidade dos preços das moedas aumentando. As altcoins estão se comportando de forma decepcionante, e até mesmo o setor de IA, que era popular anteriormente, caiu em silêncio. O mercado começou a discutir se o bull run já terminou.

Atualmente, o mercado de criptomoedas está principalmente focado em duas direções: a política monetária do Federal Reserve e a política de criptomoedas do novo governo. Esses dois fatores afetam diretamente a liquidez global e o desenvolvimento da indústria.

O Federal Reserve manteve recentemente as taxas de juros inalteradas, mas removeu algumas declarações otimistas. Os últimos dados de empregos não agrícolas mostram que o mercado de trabalho se mantém estável. No entanto, o aumento das expectativas de inflação dos consumidores gera preocupações. Como resultado, o Bitcoin caiu para cerca de 96.000 dólares, enquanto o Ethereum está a oscilar em torno dos 2.700 dólares, com as principais moedas a apresentarem um desempenho fraco e as altcoins a continuarem a cair.

Do ponto de vista macroeconómico, a atitude cautelosa da Reserva Federal pode ser compreendida. A política de tarifas implementada pelo novo governo aumentou a incerteza na economia global. Para lidar com riscos potenciais, a Reserva Federal pode continuar a manter-se na expectativa. O mercado espera, em geral, que uma redução das taxas de juro só ocorra em junho ou julho, com o número de cortes ao longo do ano a ser inferior a dois.

O novo governo teve uma mudança clara na sua atitude em relação à indústria de encriptação. Agências reguladoras como a SEC e a FDIC estão ajustando suas políticas em relação às criptomoedas. A SEC reduziu o tamanho do departamento de aplicação da encriptação e recebeu várias solicitações relacionadas a ETFs de encriptação. A FDIC também está reavaliando a sua abordagem regulatória em relação às atividades de encriptação, oferecendo um caminho de conformidade para a participação dos bancos nos negócios de encriptação.

O governo ainda está a estudar um plano de reservas de Bitcoin, vários estados já iniciaram a legislação relacionada. Estas medidas têm potencial para trazer novos fundos incrementais para o mercado de criptomoedas, sustentando o preço das moedas.

Apesar das constantes notícias positivas do lado da política, a reação do mercado não tem sido satisfatória. As altcoins estão a ter um desempenho fraco, enquanto as moedas principais apresentam uma subida sem força. A confiança dos investidores é frágil e a aversão ao risco é elevada. O Bitcoin está a oscilar na faixa de 93000-98000 dólares, enquanto o Ethereum enfrenta uma pressão de descida adicional.

Os investidores institucionais continuam a comprar, demonstrando uma atitude otimista a longo prazo. O fluxo de fundos para ETFs mantém-se estável, especialmente com os ETFs de Ethereum a receberem atenção contínua. No entanto, o mercado de altcoins enfrenta um excesso de oferta e falta de liquidez, tornando difícil uma melhoria a curto prazo.

No atual ambiente de mercado, os investidores devem prestar atenção aos indicadores macroeconômicos. Esta semana, serão divulgados vários dados importantes, incluindo as expectativas de inflação, o relatório de política monetária e os dados do CPI. A cautela e a aversão ao risco podem ser a estratégia de mercado mais adequada no momento.