Infraestrutura de ativos do ecossistema Solana Metaplex: um projeto subestimado?

1. Introdução

Solana teve um desempenho excelente no recente mercado em alta, com um aumento significativo no número de endereços ativos e na participação de mercado da receita de taxas. Como um projeto de infraestrutura importante que se beneficia do desenvolvimento do ecossistema Solana, o Metaplex merece nossa atenção.

Este artigo irá explorar as seguintes questões:

• Qual é a posição de negócios e o modelo comercial da Metaplex? Quais são as suas barreiras de entrada?
• Como estão os dados de negócios da Metaplex? Qual é a tendência de desenvolvimento?
• Qual é o histórico da equipe da Metaplex e a situação do financiamento?
• Qual é o nível de avaliação atual do Metaplex? Está subestimado?

2. A posição de mercado e o modelo de negócios da Metaplex

2.1 Matriz de Produtos

Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais construído na blockchain Solana e que suporta SVM. Os seus principais produtos incluem:

• Core: nova geração de padrões NFT, adotando "design de conta única"
• Bubblegum: utilizado para criar e gerir programas de compressão NFT(cNFT)
• Token Metadata: adicionar dados adicionais a ativos fungíveis e não fungíveis na Solana
• Candy Machine: programa de cunhagem e emissão de NFT
• Aura: rede descentralizada de indexação e disponibilidade de dados para Solana e SVM

2.2 Modelo de Negócio

A Metaplex cobra principalmente por fornecer serviços relacionados a ativos em cadeia. Seus clientes incluem projetos que utilizam seus serviços, bem como usuários individuais que criam vários tipos de tokens e Mint NFTs.

Os padrões de cobrança específicos são os seguintes:

• Mint NFT:0.0015 SOL/vez
• Usar Token Metadata:0.01 SOL/vez

2.3 fosso

A principal vantagem competitiva do Metaplex vem de:

1. Alto custo de conversão: Após a dependência profunda dos seus ferramentas e protocolos, o custo de mudança é elevado.
2. Estabelecer padrões: o formato de seus ativos torna-se o padrão de circulação dentro do ecossistema Solana, novos projetos tendem a escolher Metaplex, que tem maior compatibilidade.

3. Análise de Dados de Negócios Metaplex

3.1 Utilizadores ativos mensais

Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais da Metaplex foi de 844.966, um recorde histórico, com um aumento de 253% em relação ao ano anterior.

3.2 número de ativos emitidos pelo protocolo

Em novembro, o número total de tipos de ativos emitidos ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens homogêneos e 6% eram NFTs.

3.3 receita do protocolo

A receita do acordo em novembro atingiu 3,3 milhões de dólares, também um novo recorde histórico.

4. Background e situação de financiamento da equipe Metaplex

O fundador Stephen Hess foi um dos primeiros colaboradores da Solana, participando do desenvolvimento de vários projetos importantes.

Em janeiro de 2022, a Metaplex recebeu um investimento estratégico de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin e Jump, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.

Atualmente, a equipa tem cerca de 10 pessoas, mantendo-se reduzida e eficiente.

5. Análise e Avaliação do Token MPLX

5.1 Informações básicas sobre o token

• Nome do token: MPLX
• Total: 1 bilhão
• Taxa de circulação atual: 75,6%

5.2 utilidade do token

• Votação de Governança
• 50% da receita do protocolo é destinada à recompra
• Futuramente ou como ativos de staking de nós Aura

5.3 análise de avaliação

Em comparação com o Raydium, que também pertence ao ecossistema Solana, a avaliação do Metaplex é ligeiramente superior. No entanto, as diferenças na posição de mercado entre os dois são bastante grandes, o que limita a comparabilidade.

5.4 Fatores potenciais de impulso e riscos

Fatores de impulso:

• Outros setores do ecossistema Solana ativos
• Lançar em plataformas de negociação maiores
• Aumentar as taxas de serviço

Risco:

• O entusiasmo dos memes diminuiu
• Modelo de rendimento único

6. Resumo

Como protocolo base para todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, o Metaplex beneficia-se diretamente do desenvolvimento do ecossistema, merecendo atenção a longo prazo.