Novas tendências na disposição judicial de moeda virtual: Análise e reflexões sobre o modelo de Pequim

Recentemente, a Direção Geral de Justiça da Polícia de Pequim publicou um artigo intitulado "Inovador! Nova "canal" para a disposição de moeda virtual em casos judiciais", o que gerou ampla atenção na indústria. No entanto, como um profissional que acompanha há muito tempo o campo da disposição judicial de moeda virtual, considero que essa suposta "inovação" e "novo canal" não são, na verdade, inovações no verdadeiro sentido da palavra.

Análise do modelo de Pequim

De acordo com informações públicas, o Departamento de Polícia de Pequim assinou um acordo de cooperação para a disposição de moeda virtual com a Bolsa de Propriedade de Pequim (abreviado como "Beijing Exchange"). O modo de disposição é aproximadamente o seguinte:

1. As autoridades policiais de Pequim confiarão a moeda virtual envolvida no caso à B3 para disposição.
2. A Borsa de Pequim selecionou uma entidade terceira para realizar operações relacionadas e realizar a liquidação pública através de uma bolsa de valores regulamentada em Hong Kong.
3. Após aprovação da Administração Estatal de Câmbio Estrangeiro, os fundos convertidos serão transferidos para a conta especial da polícia.

Embora este modelo seja uma tentativa pioneira em Pequim, a nível nacional, modos semelhantes de tratamento conjunto entre o interior e o exterior já começaram a ser implementados em 2023.

Evolução do modelo de disposição de moeda virtual na China

Ao longo da trajetória de disposição judicial das moedas virtuais na China, passou por três fases principais:

1. Período de disposição 1.0 (2018-2021): principalmente monetizado através de OTC fora da bolsa ou canais privados, com um risco de conformidade considerável.

2. Período de Disposição 2.0 (setembro de 2021 - 2023): Com base nos requisitos regulatórios, a disposição direta foi suspensa no país, passando a adotar a forma de disposição no exterior com conversão de moeda para entrar no país, mas ainda existem riscos de conformidade.

3. Período de disposição 3.0 (do final de 2023 até agora): começou a adotar um modelo de disposição conjunto nacional e internacional, ou seja, os órgãos judiciais nacionais comissionam empresas de disposição de terceiros, que por sua vez comissionam entidades no exterior para realizar a disposição e conversão em plataformas em conformidade, finalizando com a entrada de fundos no país.

Análise do Modelo de Pequim

Embora o modelo de cooperação entre a Bolsa de Pequim e o Departamento de Polícia de Pequim seja o primeiro de seu tipo em Pequim, não é uma inovação nacional. Vale a pena notar que esse modelo apresenta os seguintes problemas:

1. A Bolsa de Pequim desempenha na verdade apenas um papel de intermediário, as operações de disposição reais ainda precisam ser confiadas a instituições de serviços profissionais.

2. Exigir que uma entidade terceira forneça uma garantia de cumprimento de 110%, esta proporção é considerada elevada na prática.

3. Sobre a definição de taxas de serviço e preços de reserva, pode não corresponder completamente à situação real da disposição de moeda virtual.

Perspectivas Futuras

Embora o Departamento de Polícia de Pequim tenha tornado público este modelo de tratamento, isso não significa que a China irá abrir completamente o mercado de Moeda virtual. Na verdade, o tratamento judicial das Moedas virtuais envolvidas tem sido constante, apenas o método de tratamento está em constante otimização.

Dada a situação atual, espera-se que, nos próximos dois a três anos, a China continental mantenha uma postura rigorosa de regulamentação em relação à moeda virtual, sendo pouco provável que libere completamente a participação de cidadãos comuns na negociação de moeda virtual.

De um modo geral, esta iniciativa da cidade de Pequim reflete a exploração ativa das autoridades judiciais no tratamento de moedas virtuais envolvidas em casos, mas ainda está longe de uma verdadeira inovação disruptiva. Precisamos continuar a acompanhar o desenvolvimento nesta área, na esperança de encontrar um melhor equilíbrio entre conformidade e eficiência.