Perspectivas econômicas para o início de 2024: EUA se destacam, mercado de criptomoedas enfrenta pressão a curto prazo

No início de 2024, a economia dos EUA apresenta uma boa tendência. Embora o aumento nos indicadores de inflação possa atrasar a redução das taxas de juros, os dados econômicos robustos injetaram confiança no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a alcançar máximas históricas, com ações de tecnologia, especialmente as relacionadas à inteligência artificial, voltando a estar em destaque, mas a Tesla enfrentou a primeira queda em sua margem de lucro em anos. As ações da Ásia-Pacífico tiveram um desempenho impressionante, enquanto as ações europeias permaneceram estáveis. O ETF de Bitcoin foi aprovado conforme esperado, mas devido à pressão de venda de alguns investidores, o mercado de criptomoedas enfrentou pressão a curto prazo. Com a diminuição da pressão de venda, o mercado atualmente tende a se estabilizar e apresenta uma certa recuperação.

Os dados de emprego não agrícola dos EUA, divulgados no início do ano, superaram as expectativas, com 216 mil novos empregos em dezembro, muito acima da expectativa de 175 mil. Este início impressionante trouxe confiança aos investidores. No entanto, os dados de emprego robustos também geraram preocupações sobre a inflação. O índice de preços ao consumidor de dezembro, (CPI), subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima da expectativa de 3,2%, e muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Atualmente, embora a inflação tenha aumentado, o mercado geralmente acredita que não haverá um novo aumento de juros, apenas que o tempo para uma possível redução de juros pode ser adiado.

O desempenho dos rendimentos da dívida pública dos EUA também reflete as expectativas do mercado para o aumento do CPI. Durante todo o mês de janeiro, os rendimentos da dívida a dez anos mantiveram uma tendência de aumento constante. Os dados do setor manufatureiro também superaram as expectativas, com o valor preliminar do PMI manufatureiro Markit de janeiro atingindo 50,3, o que representa o maior nível em quase 15 meses, muito acima da expectativa de 47,6. Isso indica um crescimento tanto nos pedidos do setor manufatureiro quanto nos serviços, melhorando o ambiente de negócios das empresas.

Os dados do PIB também foram melhores do que o esperado, com um crescimento anualizado da taxa trimestral do PIB dos EUA de 3,3% no quarto trimestre, e um crescimento anual de 2,5%. O índice de confiança do consumidor também melhorou, com o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan atingindo um novo máximo em um ano e meio.

No que diz respeito ao mercado de ações, o índice S&P 500 atingiu um novo máximo histórico, superando o pico anterior de janeiro de 2022. O índice Nasdaq Composite está a apenas cerca de 5% do seu ponto mais alto, enquanto o índice Nasdaq 100 já superou o novo máximo. O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft a atingirem novos máximos. A revolução da inteligência artificial tornou-se um consenso no mercado, com previsões de que irá durar vários anos ou até décadas.

No entanto, o preço das ações da Tesla tem caído consecutivamente, principalmente porque sua liderança no mercado global de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados mostram que a Tesla entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, abaixo dos 526.400 veículos elétricos entregues por uma empresa chinesa no mesmo período. O lucro bruto total da Tesla em 2023 também caiu pela primeira vez em muitos anos, com uma diminuição de 15% em relação ao ano anterior.

Outros mercados de países também apresentaram um desempenho notável. O índice Sensex30 de Mumbai, na Índia, atingiu um novo recorde histórico, enquanto o índice Nikkei 225 do Japão se aproxima do ponto alto histórico de 1990. Os índices DAX da Alemanha e CAC40 da França estão atualmente em uma faixa elevada, sem riscos técnicos óbvios.

No mercado de criptomoedas, 11 empresas tiveram os seus ETFs de Bitcoin à vista aprovados conforme o esperado, proporcionando aos investidores comuns um canal de investimento em Bitcoin mais conveniente. No entanto, o mercado não se fortaleceu como era esperado, tendo antes registado uma queda, sendo a principal razão a venda em massa por parte de alguns investidores iniciais.

Com a pressão de venda a diminuir gradualmente, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se na faixa de 40.000 a 41.000 dólares, apresentando um certo grau de recuperação. Embora a tendência de curto prazo seja afetada por vários fatores, a longo prazo, os ETFs oferecem uma forma de investimento mais conveniente para investidores individuais e institucionais, prevendo-se que trarão um fluxo de capital incremental, o que apoia a chegada do mercado em alta em 2024.

De um modo geral, no início de 2024, o mercado de ações dos Estados Unidos apresentou um bom desempenho, enquanto o mercado de criptomoedas passou por um início não muito favorável. Atualmente, o risco de liquidez no mercado em geral é baixo, e a economia dos EUA mantém um bom ímpeto. Nesse ambiente, espera-se que o mercado de criptomoedas se fortaleça novamente após digerir a pressão de venda. Com a entrada contínua de capital adicional, espera-se que o mercado de criptomoedas gradualmente saia do inverno e entre na primavera.