Novo padrão no campo do stake

Desde 2020, o mercado de stake passou por transformações significativas. A demanda das instituições por stake continua a crescer, enquanto os requisitos regulatórios e de conformidade se tornam cada vez mais rigorosos. Embora muitas instituições já tenham realizado stake através de canais existentes, algumas ainda enfrentam restrições internas.

Ethereum e o seu vasto ecossistema de protocolos têm trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e de centralização do stake. Ao mesmo tempo, a demanda dos usuários avançados por personalização da estrutura de recompensas também está a aumentar.

Para enfrentar essas mudanças, uma nova solução de stake surgiu - stake vault (stVaults). Esta solução inovadora oferece uma nova opção personalizada, personalizável e modular para o stake de Ethereum, liderando o desenvolvimento da indústria.

Nova geração de infraestrutura de staking do Ethereum

A versão mais recente do protocolo de stake expandiu as funcionalidades existentes, além do roteador de stake e seus módulos, também introduziu o vault de stake (stVaults), com o objetivo de fornecer soluções personalizadas para diversos casos de uso.

stVaults suporta o acesso à liquidez stETH nas definições personalizadas, permitindo que os usuários configurem a validação, a estrutura de taxas, o perfil de risco-retorno e outros parâmetros para atender às necessidades dos diferentes stakers.

Amigável para instituições: Os stakers institucionais podem:

1. Usar a liquidez stETH
2. Manter os fundos em contratos não custodiais para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios e de gestão de riscos.

Flexibilidade do Nó: Permite que os nós atuem como curadores, criando soluções personalizadas para clientes com alto TVL, a fim de obter maiores receitas e mais TVL.

Aumento de rendimento: Os gestores de ativos podem rapidamente adaptar-se às dinâmicas de mercado, utilizando as propriedades de colateral universal do stETH para formular estratégias inovadoras, otimizar a eficiência de capital e combinar com novas oportunidades DeFi.

Por fim, todas as partes envolvidas devem ter um mecanismo de incentivo a longo prazo, estabelecendo fontes de recompensa previsíveis, orientadas para o futuro e baseadas em valor no ecossistema Ethereum.

Fundamentos técnicos: stVaults

stVault é um contrato inteligente chave que permite o staking líquido não custodial através de um único operador de nó ( ou DVT NO cluster ), conectado à infraestrutura, permitindo assim a emissão de stETH em nome deste cofre.

O objetivo do stVault é o seguinte:

1. Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno da liquidez em staking, sem afetar a estabilidade e a fungibilidade dos tokens stETH existentes.

2. Permitir que os stakers institucionais e os operadores de nós se indiquem mutuamente

3. Melhorar a integração do stETH

Ao cunhar stETH, o montante correspondente será bloqueado para retirada do cofre. O montante bloqueado é especificado em quotas de stETH, e o saldo das quotas aumentará diariamente à medida que o stETH se rebase. Para desbloquear a retirada de ETH, o cofre deve destruir a quantidade necessária de stETH.

Para assumir o risco de manter configurações de staking personalizadas para os detentores de stETH, a proporção de cunhagem de stETH é diferente do 1:1 permitido pelo protocolo original, sendo que há uma margem de reserva chamada taxa de reserva ou RR, por exemplo, 80%, determinada por parâmetros e limitações de risco.

Isto garante que o stETH cunhado através dos stVaults mantenha uma sobrecolateralização razoável. A sobrecolateralização aumenta a capacidade de resistência do stETH a possíveis eventos de slashing e penalizações, melhorando assim a sua segurança económica. Além disso, permite ajustar dinamicamente os requisitos de reputação e garantia dos operadores de nós públicos a nível do protocolo, garantindo a estabilidade da rede e apoiando integrações avançadas.

De uma forma geral, stVaults é uma plataforma de staking não custodial que opera em conjunto com os protocolos principais existentes. Qualquer usuário pode fazer staking de ETH de forma segura através de seu operador de nó escolhido.

Através da conexão com o protocolo central, os stVaults podem emitir stETH suportados por configurações de validação personalizadas, obtendo assim alta liquidez e integração de LST oferecidas pelo mercado.

A principal diferença entre o stVault e o protocolo central é que os stVaults são contratos inteligentes independentes usados por cada instituição, enquanto o endereço de custódia ETH do protocolo central é essencialmente um pool público.

( cofre personalizável, atendendo a várias necessidades

stVaults possui opções de configuração flexíveis, permitindo que diferentes construtores personalizem as configurações de stake, otimizem recompensas e desenvolvam linhas de produtos sob medida, enquanto se beneficiam da segurança e liquidez do stETH.

Stake de Instituições: O stake de instituições requer maior flexibilidade e controle. Os stVaults atendem a essas necessidades permitindo que usuários institucionais criem stVaults dedicados, que se conectam a operadores de nós específicos, configuram integrações e gerenciam acesso a depósitos e retiradas.

stVaults podem suportar configurações com e sem custódia, atendendo a várias exigências operacionais, ao mesmo tempo que proporcionam acesso à liquidez do stETH.

Alavancagem de stake: Para stakers avançados, o stVaults fornece ferramentas para implementar estratégias de alavancagem de stake, suportando tanto contratos inteligentes manuais quanto automáticos.

Métodos potenciais incluem:

Mercado primário: obter ETH diretamente do protocolo central.

Mercado secundário: utilizar ETH fornecido pela plataforma de empréstimos DeFi.

Controle de Risco de Re-Staking: stVaults introduziu um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas e participem do re-stake, sem causar riscos sociais ao ecossistema mais amplo.

Infraestrutura voltada para o futuro: stVaults são a base modular para construtores e desenvolvedores, suportando a criação de produtos e ferramentas de stake adaptados ao ecossistema. Ao aproveitar as propriedades de colateral universal do stETH, os desenvolvedores podem integrar-se de forma fluida com aplicativos DeFi.

![Lido V3：para staking de Ethereum institucional])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6426d6f7f5ee6c32d62574011c08956f.webp###

Como fortalecer a descentralização do Ethereum?

( mercados emergentes de coordenação e competição abertos

O Ethereum depende de nós nodos distribuídos globalmente, enquanto a nova versão introduz stVaults que oferecem uma estrutura de staking modular e personalizável, tornando o Ethereum mais descentralizado. Cada stVault tem operadores independentes, reduzindo assim o efeito Mateus nos nós ETH.

) equilibrar liquidez, desempenho e segurança

stVaults possui um mecanismo que equilibra a eficiência de capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake. Os títulos ETH mitigam o risco de slashing, enquanto as taxas dinâmicas opcionais ###, que estão relacionadas a um subconjunto de validadores dentro do roteador de stake, ajudam a gerenciar a liquidez, avaliar o desempenho e apoiar a descentralização.

atualização voluntária e autonomia

stVault permite que seus stakers escolham se e quando ativar a funcionalidade de atualização. A cunhagem de stETH significa optar por participar do processo de governança em constante evolução do protocolo, enquanto a devolução de stETH restaura o cofre ao staking nativo sob o controle da dissidência dos stakers. Este método de troca sem costura pode manter a autonomia, reduzir a fricção e respeitar a abertura e descentralização do Ethereum.

( roteiro

A nova versão foi projetada como um produto centrado no construtor, permitindo que operadores de nós, gestores de ativos, LRT)Liquid Restaked Tokens### e outros protocolos DeFi criem as melhores soluções para os usuários finais, aproveitando a liquidez do stETH. Esta estratégia prioriza a entrega eficaz das ferramentas e componentes necessários, iterando junto com parceiros e uma comunidade mais ampla.

O plano de lançamento é dividido em três fases:

Fase 1: Os primeiros adotantes podem usar a pilha tecnológica existente para construir cofres de re-stake e iniciar o programa de pré-depósito e acesso antecipado do stVault. Esses cofres iniciais transitarão para as funcionalidades completas do stVault após o lançamento da mainnet.

Fase 2: Começará a implementação da rede de testes do stVaults, permitindo testes rigorosos e desenvolvimento de integração com parceiros, preparando-se para a rede principal.

Fase 3: O lançamento da mainnet do stVaults ativará casos de uso críticos, incluindo configurações institucionais personalizadas, staking alavancado e configurações de segurança compartilhada.

Resumo

A nova versão introduziu a inovação modular stVaults, que, ao habilitar configurações de stake personalizáveis, oferece uma grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de stake em Ethereum para atender às suas necessidades e otimizar recompensas com base nas prioridades, aproveitando ao máximo a liquidez, segurança e vantagens de integração do stETH.

Num ambiente regulatório mais flexível, o interesse das instituições no stake de Ethereum será ainda mais fortalecido. Assim, esta atualização é especialmente direcionada a stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos - os stakers institucionais podem usar o stETH através de configurações totalmente personalizadas, que ajudam a atender aos requisitos de conformidade internos, ao mesmo tempo que oferecem o controle operacional necessário.

Ao mesmo tempo, os operadores de nós podem projetar produtos de stake personalizados para grandes participantes de stake, oferecendo funcionalidades como personalização de validadores e mecanismos de recompensas melhorados; os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro, utilizando stETH como a principal garantia no ecossistema Ethereum.

Além disso, a nova versão prioriza a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Seu design incentiva a competição saudável entre os validadores, ao mesmo tempo que reduz os riscos de governança e slashing. Ao equilibrar desempenho, liquidez e risco, a nova versão oferece uma solução que serve tanto à comunidade Ethereum quanto à sua visão de longo prazo.

![Lido V3: Nascido para a Stake de Ethereum Institucional]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a320f54e1c5cf0c0297a99d986fb75e6.webp(