mercado de criptomoedas5月分析报告

1. Situação macroeconômica

Em maio de 2025, a economia americana está em um ponto de viragem importante. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho apresenta um desempenho robusto, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial apresenta incertezas, e a política fiscal influencia as expectativas do mercado através de operações semelhantes à flexibilização quantitativa. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura global de ativos de risco pode enfrentar uma nova rodada de reavaliação.

tendência de inflação

A taxa anual do IPC de abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, indicando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. O Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, vista como uma medida para liberar liquidez e apoiar os preços dos ativos de risco.

mercado de trabalho

Em abril, o emprego não agrícola aumentou 177 mil pessoas, superando as expectativas, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Isso fornece uma base para o Federal Reserve manter uma postura de espera em relação à política, mas também pode reduzir a possibilidade de múltiplos cortes nas taxas de juros ao longo do ano.

política monetária

O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar a atual estrutura da política monetária, podendo abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". As políticas futuras poderão ser mais flexíveis, sem pressa de cortes nas taxas de juros preventivos a curto prazo.

Política comercial e economia global

Trump anunciou a imposição de tarifas sobre produtos da União Europeia, que, embora tenham sido adiadas posteriormente, já afetaram o sentimento do mercado. A China implementou uma política combinada de "redução de reservas + corte de juros", vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, elevando as expectativas do mercado sobre a melhoria das relações entre a China e os Estados Unidos.

2. Mercado de criptomoedas

análise de volume de transações

No dia 27 de maio, o volume médio diário de negociações no mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior. Durante este período, houve várias ocasiões de aumento significativo no volume de negociações em um único dia, refletindo um aumento na atividade do mercado.

alteração de capitalização de mercado

Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas atingiu 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. A participação de mercado do Bitcoin é de 62,6%, enquanto a do Ethereum é de 9,6%, tendo este último apresentado um crescimento significativo.

moeda nova popular

Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de capital de risco dominam, incluindo o projeto Layer2 SOPH e o B2. Além disso, os projetos relacionados ao USD1 também receberam ampla atenção.

3. Análise de dados em cadeia

fluxo de fundos ETF

Em maio, o fluxo líquido para ETFs de Bitcoin foi de 5,77 mil milhões de dólares, enquanto o fluxo líquido para ETFs de Ethereum foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu 13,5% durante o mês, enquanto o aumento do Ethereum atingiu 31,9%.

mercado de criptomoedas

Em maio, a circulação total do mercado de criptomoedas aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI.

4. Análise de preços das principais criptomoedas

Bitcoin ( BTC )

O preço do Bitcoin ultrapassou um novo máximo histórico de 111,959 dólares. Os touros estão a esforçar-se para manter o preço acima de 109,588 dólares, indicando que há compradores a entrar durante a correção. Se a tendência de alta se mantiver, poderá abrir caminho para mais valorização.

Ethereum ( ETH )

O Ethereum rebateu de 2,425 dólares da EMA( no dia 20, mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros estão tentando quebrar a resistência de 2,738 dólares, e se tiverem sucesso, podem subir para 3,000 dólares.

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) Solana ### SOL (

Solana obteve suporte na EMA de 20 dias a 169 dólares, indicando que o sentimento do mercado é positivo. Os touros irão tentar romper a resistência de 188 dólares, e, se forem bem-sucedidos, poderão subir até 210 dólares ou até 220 dólares.

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5. Eventos em Destaque

) USD1 desenvolvimento ecológico

A capitalização de mercado do stablecoin USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se o sétimo maior stablecoin. A sua principal vantagem reside no apoio da família Trump, sendo o primeiro projeto de stablecoin com endosse presidencial. O preço de vários tokens de projetos ecológicos USD1 disparou.

( O surgimento da plataforma Believe

A moeda principal da plataforma Believe, Launchcoin, teve um grande aumento este mês, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "ativação social de ativos", mas também enfrenta questionamentos sobre sua sustentabilidade.

6. Perspectivas Futuras

) progresso da lei das stablecoins

O projeto de lei "GENIUS" entrou no processo de revisão através de uma moção de debate. O projeto de lei aborda várias questões, incluindo a elegibilidade para emissão, requisitos de reservas e obrigações de conformidade, com o objetivo de regular o mercado de criptomoedas e fortalecer a posição dominante do dólar no campo das moedas digitais.

aprovação de staking de ETF de Ethereum

A SEC adiou a decisão sobre o ETF do Grayscale Ethereum Trust para 1 de junho. Hong Kong já aprovou alguns ETFs de Ethereum para staking. O mercado espera que as autoridades regulatórias dos EUA possam chegar a um quadro regulatório sobre o mecanismo relacionado em breve, avançando na aprovação do ETF de Ethereum à vista.