A Reserva Federal (FED) mantém a política estável, Bitcoin pode tocar fundo e recuperar

A Reserva Federal (FED) manteve inalterado o intervalo alvo da taxa de fundos federais na sua mais recente reunião de política monetária, mas a sua redação de política, previsões económicas e orientações sobre o caminho futuro das taxas tiveram um impacto profundo no mercado. Esta reunião não só revelou o mais recente juízo da Reserva Federal (FED) sobre o atual ambiente económico, mas também influenciou as expectativas do mercado sobre a futura liquidez, afetando diretamente o mercado de ativos globais, incluindo criptomoedas.

I. Interpretação da decisão da Reserva Federal (FED)

1.1 Conteúdo central da resolução

A Reserva Federal (FED) decidiu manter a taxa de juros de referência inalterada e enfatizou na declaração pós-reunião que "a posição da política ainda é restritiva para garantir que a inflação retorne à meta de 2%". Em comparação com as últimas reuniões, a redação da decisão desta vez foi suavizada. A Reserva Federal (FED) ligeiramente revisou para baixo a previsão de crescimento do PIB e aumentou a previsão de inflação nos próximos anos, o que mostra que os formuladores de políticas estão pesando a desaceleração econômica contra a rigidez da inflação.

A Reserva Federal (FED) anunciou que o ritmo de redução do balanço patrimonial cairá de 60 bilhões de dólares para 50 bilhões de dólares. Embora essa alteração não seja grande, ela sinaliza que o ciclo de aperto da liquidez está prestes a desacelerar. O gráfico de pontos mostra que a expectativa mediana da taxa de juros dos membros do FOMC para 2025 é de 3,75%, o que implica em pelo menos duas reduções de taxa.

1.2 Impacto direto no mercado

O índice do dólar caiu acentuadamente, atingindo a maior queda diária desde 2023. A fraqueza do dólar geralmente significa que o capital global está mais disposto a fluir para ativos de alta rentabilidade, o que oferece suporte a ativos de risco como as ações dos EUA, o ouro e o Bitcoin.

As taxas de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA estão a descer, com a taxa de rendimento dos títulos a 10 anos a cair de 4,3% para 4,1%, mostrando que o mercado está a antecipar a possibilidade de cortes nas taxas de juro. Taxas de rendimento mais baixas dos títulos do Tesouro dos EUA significam custos de financiamento mais baixos, aumentando assim a atratividade dos ativos de risco.

No mercado de ações dos EUA, especialmente nas ações de tecnologia e crescimento, houve uma forte recuperação. O índice Nasdaq subiu mais de 2% após a reunião de política monetária, e os preços das ações de empresas em crescimento, como Tesla e Apple, também apresentaram uma alta.

A reação do mercado de criptomoedas também foi rápida. O preço do Bitcoin subiu mais de 5% em um curto espaço de tempo após a divulgação da decisão da Reserva Federal (FED), superando a resistência chave de 85,000 dólares. Moedas principais como o Ethereum também subiram simultaneamente, refletindo que as expectativas do mercado em relação ao afrouxamento da liquidez estão se fortalecendo.

II. Contexto Macroeconômico do Mercado

2.1 Análise do ambiente de liquidez recente

A desaceleração do aperto da liquidez global está em andamento. A Reserva Federal (FED) deixou claro que o ritmo da redução do balanço patrimonial irá desacelerar, e o gráfico de pontos indica que pode haver de 2 a 3 cortes nas taxas de juros nos próximos 12 meses. Isso significa que a intensidade da política monetária restritiva dos últimos dois anos está diminuindo, e a liquidez do mercado pode melhorar.

A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e o mercado de ações dos EUA (especialmente o índice Nasdaq) atingiu um pico de 0,75 em 2024, mostrando que a interconexão entre os dois aumentou significativamente. As ações de tecnologia já começaram a se recuperar, e essa tendência provavelmente impulsionará a recuperação dos preços de ativos criptográficos como o Bitcoin.

O saldo total do mercado de moedas estáveis cresceu para 229 bilhões de dólares, indicando que o capital fora do mercado está se acumulando, aguardando a entrada. O saldo total de USDT e USDC tem crescido continuamente desde o final de 2023, mostrando que uma grande quantidade de capital está observando o mercado. Assim que a tendência do mercado estiver definida, esses fundos podem rapidamente retornar ao Bitcoin e a outros ativos criptográficos.

2.2 A relação entre a liquidez em dólares e o mercado de criptomoedas

De acordo com dados históricos, o grau de liquidez do dólar está altamente correlacionado com o desempenho do mercado de Bitcoin. Em um ambiente de baixas taxas de juros e política monetária expansiva, o Bitcoin tende a experimentar uma grande recuperação, enquanto em altas taxas de juros e políticas de aperto, o Bitcoin enfrenta uma enorme pressão.

Atualmente, a Reserva Federal (FED) está em uma fase crítica de mudança de política. Embora ainda não tenha entrado em um ciclo de redução de juros, sinais como a desaceleração da diminuição do balanço, a queda do índice do dólar e o aumento do saldo das stablecoins indicam que um ponto de inflexão na liquidez já se manifestou. Se nos próximos meses a Reserva Federal (FED) continuar a emitir sinais de afrouxamento, o mercado de criptomoedas poderá atrair mais fluxo de capital, e o Bitcoin, como um barômetro de liquidez entre os ativos de risco, será o primeiro a se beneficiar, iniciando uma nova onda de alta.

Três, Perspectivas do Mercado de Bitcoin

3.1 Análise da Tendência de Preços a Curto Prazo

Do ponto de vista da análise técnica, as recentes tendências do mercado de Bitcoin mostram sinais de fortalecimento do suporte na base, e vários indicadores técnicos indicam que o mercado pode estar se aproximando de um ponto de inflexão.

O nível de suporte chave de $76,000 - $80,000 forma o fundo do mercado. Nas últimas semanas, o preço do Bitcoin testou essa faixa várias vezes, mas não conseguiu romper efetivamente, indicando a existência de um forte suporte de compra nessa área.

O indicador RSI recuperou-se da zona perto de 30 para a faixa de 45-50, indicando que a dinâmica do mercado está a recuperar e a força dos touros está a aumentar gradualmente.

O volume de transações está a aumentar gradualmente, e a liquidez do mercado está a aquecer. Recentemente, o volume de transações do Bitcoin na área de suporte chave aumentou, o que indica que a compra no mercado está a entrar, e não se trata apenas de uma ação de venda.

3.2 Tendências de mercado dos investidores institucionais

O volume de holdings do fundo Grayscale em BTC mantém-se estável, sem grandes vendas. Isso indica que os investidores institucionais não entraram em pânico para vender devido às flutuações de mercado de curto prazo.

O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin mostra que as instituições estão aumentando suas participações em BTC. A entrada contínua de fundos no ETF não apenas fornece suporte à compra no mercado, mas também aumenta a confiança do mercado na tendência de longo prazo do BTC.

A MicroStrategy continua a aumentar a sua participação em BTC, com um total de mais de 214,000 BTC. Isso indica que, apesar da grande volatilidade do mercado a curto prazo, alguns investidores institucionais ainda estão dispostos a manter BTC a longo prazo e vêem-no como uma ferramenta importante de alocação de ativos.

3.3 possíveis riscos de mercado

A incerteza da política da Reserva Federal (FED). Se os dados da inflação apresentarem uma recuperação, a Reserva Federal (FED) pode adiar o corte de taxas de juros ou até mesmo apertar ainda mais a liquidez.

Os riscos geopolíticos globais podem afetar a aversão ao risco dos investidores. O conflito Rússia-Ucrânia, a tensão no Oriente Médio e os fatores de instabilidade na região da Ásia-Pacífico podem afetar a aversão ao risco dos investidores globais.

Risco de liquidez dentro do mercado de criptomoedas. Se algumas exchanges enfrentarem problemas de liquidez ou risco de liquidação, isso pode provocar uma volatilidade intensa no mercado a curto prazo.

Quatro, Estratégias de Investimento e Conclusão

4.1 Como os investidores devem responder ao mercado atual

Os traders de curto prazo devem prestar atenção ao nível de suporte crítico de $80,000 e considerar aumentar a posição quando houver uma quebra na área de $88,000. Os investidores de médio e longo prazo podem acumular posições gradualmente durante as correções de preços, especialmente na faixa de $88,000 a $83,000. Os investidores institucionais devem monitorar de perto as mudanças na política da A Reserva Federal (FED) e considerar a manutenção de Bitcoin e Ethereum a longo prazo, para se protegerem contra o risco de desvalorização do dólar.

4.2 Perspectivas de mercado futuro

Com a estabilização gradual das políticas da A Reserva Federal (FED) e a recuperação do ambiente de liquidez, a recuperação de curto prazo do Bitcoin e a possibilidade de alta a médio e longo prazo estão gradualmente a aumentar. O Bitcoin está a caminho de entrar numa nova fase de alta, mas os investidores ainda precisam de estar atentos aos ajustes nas políticas da A Reserva Federal (FED) e às mudanças na economia global.

De um modo geral, no contexto em que a política da A Reserva Federal (FED) se mantém estável e o ambiente de liquidez está a melhorar gradualmente, o mercado de Bitcoin apresenta uma perspectiva relativamente otimista, mas a volatilidade do mercado ainda é grande, e os investidores devem fazer uma alocação de ativos razoável com base na sua capacidade de suportar riscos e nas tendências do mercado.