Fases de desenvolvimento e estratégia de investimento do GameFi

Atualmente, o mercado GameFi está em um estado de superaquecimento, sustentado principalmente por fundos não racionais e novos usuários que suportam o valor dos projetos e o preço dos tokens. Assim que o mercado se ajustar, o preço dos tokens e o valor dos ativos dentro do jogo cairão, e a economia geral do jogo enfrentará um grande teste. É muito provável que usuários e fundos se voltem para outros setores, e a atual prosperidade certamente enfrentará um grande ajuste.

Como investidores do mercado primário, mesmo com o atual fervor do GameFi, é necessário fazer um julgamento calmo sobre as tendências de desenvolvimento futuras e preparar o layout de investimento para a próxima onda.

Os três estágios de desenvolvimento do GameFi

Primeira fase: GameFi 1.0 - Com foco em "ganhar dinheiro"

O modelo atual de Play-to-Earn enfatiza principalmente "ganhar dinheiro", enquanto a jogabilidade e o refinamento são mais vistos como itens adicionais que enriquecem a narrativa do projeto. Um projeto completo que se encaixa nesta fase deve possuir as seguintes características:

• Pode obter rendimento dentro de um determinado período de tempo
• O design do mecanismo pode permitir que os usuários iniciais lucrem.
• Conseguir atrair continuamente novos usuários a se juntarem e investirem资金
• Um modelo econômico que possa sustentar o funcionamento do jogo por pelo menos alguns meses.

Mesmo que a qualidade gráfica do jogo ou a jogabilidade não sejam excepcionais, isso não afeta a narrativa central do GameFi nesta fase.

Para investidores de nível um, o foco está em saber se a equipe possui uma visão de longo prazo. A melhor estratégia é procurar projetos com avaliação baixa, que estejam dispostos a investir a longo prazo e que tenham capacidade de gerar receitas suficientes durante um mercado em alta. Isso garante que o projeto possa operar continuamente durante um mercado em baixa e iterar produtos e mecanismos, aumentando a possibilidade de recuperar usuários perdidos durante um mercado em baixa.

Se o design do mecanismo do projeto e a qualidade do produto forem bons, e a capacidade de marketing for forte, no início atrairá uma grande quantidade de usuários que vêm para ganhar dinheiro. O projeto pode lucrar milhões de dólares em alguns meses através da venda de NFTs de personagens ou caixas misteriosas. Mesmo que o jogo ainda não tenha sido lançado, os investidores de primeiro e segundo nível também podem obter bons retornos nesse processo.

Em suma, nesta fase do projeto, estamos mais focados em:

1. É possível atrair novos usuários a investir fundos incrementais do mundo real
2. É possível atrair usuários existentes de criptomoedas a transferir fundos de outros projetos?

Para o primeiro ponto, focamos na genética do projeto. No que diz respeito ao GameFi no Sudeste Asiático, estamos mais preocupados com a capacidade de promoção local do projeto e com os recursos de marketing, incluindo guildas e influenciadores.

Este tipo de projetos requer um menor financiamento de capital de risco, preferindo alocar os montantes de investimento para influenciadores e comunidades em diferentes regiões. A capacidade de fornecer sugestões eficazes para a mecânica do jogo e recursos de marketing eficazes torna-se a chave para a participação do fundo.

Os projetos GameFi no Sudeste Asiático apresentam qualidade desigual, com muitos projetos de troca de cadeias que têm problemas de design de tokens e distribuição de quotas de investimento privado. Esses projetos costumam ser lançados rapidamente após o financiamento e obter lucros rápidos, atraindo investidores de varejo com aumentos de preço de dezenas de vezes por meio da gestão de capitalização de mercado, e colhendo lucros e saindo em um mês.

É difícil para investidores de primeiro e segundo nível encontrar instituições de investimento conhecidas na lista de acionistas como endosse, pois os investidores desses projetos são principalmente capitalistas de risco locais ou comunidades. Esta também foi a razão pela qual, no início deste ano, colaboramos profundamente com uma certa cadeia, investindo e acelerando vários projetos em conjunto, garantindo a qualidade dos projetos e uma atitude de operação a longo prazo através de parceiros locais fortes.

Para o segundo ponto, estamos focados no design do mecanismo de geração de receita. Embora isto seja a base da construção do projeto, a maioria dos projetos não o fez bem. Atualmente, muitos projetos de GameFi estão a ser transformados de estúdios de jogos tradicionais, e a economia dos tokens na sua maioria plagiou os white papers de projetos existentes. Tendo em conta estes problemas, ao tomar decisões de investimento, é necessário prestar atenção a:

• A entrada de novos usuários pode acumular o valor dos tokens do projeto e aumentar o valor dos ativos dentro do jogo
• Período de retorno
• Potenciais causas da falha do mecanismo
• Existe alguma narrativa extra atraente ( como gráficos bonitos / uma forte gama de investimentos ou apoio ecológico )
• A distribuição de tokens, se haverá uma pressão de venda excessiva no início, etc.

Este tipo de jogos geralmente precisa de um aumento no preço dos tokens numa fase inicial para atrair usuários. Se a distribuição de tokens e o tempo de desbloqueio não forem bem projetados, pode resultar numa pressão de venda excessiva dos tokens, tornando impossível atrair a atenção dos usuários do mercado secundário através do preço dos tokens.

Risco

Nesta fase, é muito provável que os jogos sofram uma forte correção de preços devido a uma desaceleração no número de novos usuários, falhas no design do mecanismo que levam a colapsos, mudanças súbitas nos mecanismos por parte dos desenvolvedores, ou uma correção do mercado em geral. Para não mencionar que a maioria dos jogos, para gestão de capitalização de mercado, tem apenas uma pequena circulação no mercado, o que pode levar a grandes flutuações no preço das moedas em um curto período de tempo, até mesmo a uma perda total em uma única noite. Mesmo um projeto conhecido não pode determinar o impacto do mercado em baixa sobre seu ecossistema e sistema econômico existentes.

Os jogos que iniciam um mercado em alta podem ter suas economias e parâmetros-chave ineficazes a curto prazo quando enfrentam uma queda nos preços das moedas. O ciclo de retorno dos usuários se prolonga, o valor dos ativos cai rapidamente, o que pode causar um grande golpe na credibilidade do projeto. Os usuários do jogo podem abandonar em massa e é difícil recuperá-los. Esta é também a razão pela qual muitos jogos tentam fazer com que os usuários acumulem ativos continuamente no projeto, aumentando o custo de saída dos usuários.

A boa notícia é que, mesmo em um mercado em baixa, o GameFi ainda terá seu lugar. Afinal, em um mercado em baixa, os recursos financeiros são escassos e o mercado não está bom, ganhar dinheiro jogando é uma das melhores maneiras de passar o tempo e obter rendimentos. Os projetos de GameFi lançados durante o mercado em baixa ainda têm um enorme potencial, apenas os fundos de primeiro e segundo nível começarão a se voltar para projetos iterativos e novas narrativas que possam resolver o problema do Play-to-Earn, enquanto a indústria avança em direção à próxima grande tendência.

Segunda fase: GameFi 2.0 - Resolver o problema da economia de jogos única

Nesta fase, há uma maior exigência em relação à qualidade básica dos jogos e à economia dos tokens. Jogos GameFi com qualidade inferior serão como minas de lixo, tornando-se ferramentas de especulação de curto prazo para alguns entusiastas de alto risco. Vamos nos concentrar mais em projetos de jogos pagos que têm maneiras de resolver mecanismos econômicos únicos dentro do jogo e que possuem atributos sociais.

Mesmo um projeto conhecido pode enfrentar problemas como a desaceleração no crescimento de novos usuários, excesso de ativos NFT e queda nos rendimentos para todos. O que esse projeto faz bem é que todos os seus indicadores são bem projetados, e ao mesmo tempo, a cadeia de atividades econômicas e o ciclo de obtenção de recompensas são relativamente longos, exigindo que cada usuário faça um certo investimento e acumule tempo para obter benefícios a longo prazo. Mas, mesmo com um sistema econômico de longo prazo, se ele estiver apenas circulando dentro de um único jogo, fatores dentro e fora do jogo podem, em um instante, afetar o sucesso ou fracasso do projeto.

Evitar um mecanismo onde o valor do token circula apenas dentro de um único jogo será um alvo de qualidade nesta fase, com uma narrativa melhor.

A primeira solução é estabelecer um ecossistema econômico multi-jogo, por exemplo, uma plataforma que, através de uma equipe de desenvolvimento forte, lance rapidamente vários jogos na sua própria plataforma, atraindo desenvolvedores a utilizar as ferramentas da plataforma através de tráfego e fundos da plataforma. O sistema econômico de tokens permeia todos os jogos na plataforma e não está limitado a um único jogo. Um jogo sandbox espera que os usuários comprem terrenos e forneçam ferramentas de desenvolvimento, esperando que os usuários criem conteúdo para gerar continuamente conteúdo e aplicações valiosas para a plataforma, sustentando assim o preço do token.

Outra opção é a plataforma de incubação de jogos para investimento. Uma das narrativas potenciais da próxima fase é a interoperabilidade dos jogos, onde a mesma incubadora pode garantir qualidade e mecânica, além de ter custos de colaboração mais baixos no futuro. Este raciocínio pode atenuar a falência do sistema econômico, trocando tempo por espaço.

A razão pela qual existe o problema da economia de jogo única é que a maioria dos GameFi depende do consumo de novos usuários para trazer constantemente dinheiro de fora do ecossistema do jogo para fornecer lucros a todos, o jogo em si é apenas uma embalagem e um meio, e não o verdadeiro objetivo, não oferecendo um verdadeiro valor de jogo.

Assim, outra abordagem é fazer com que os usuários sintam que jogar é o objetivo em si, dispostos a pagar para jogar. Além dos fundos trazidos por novos usuários, o "consumo" dos usuários existentes dentro do jogo também pode resolver a atual crise econômica do jogo. Apenas tais jogos têm valor para se voltarem para organizações autônomas descentralizadas; caso contrário, as organizações autônomas descentralizadas continuam a ser um meio de curto prazo para atrair usuários a estacar os tokens da plataforma, resolvendo a pressão de venda.

Se conseguirmos atrair usuários dispostos a gastar dentro do jogo, um grande investimento para produzir jogos de alta qualidade também será um caminho. Mas fora do círculo das criptomoedas, já existem muitos jogos AAA de topo disponíveis em várias plataformas, e os usuários não precisam gastar tempo entendendo o mecanismo das criptomoedas. Portanto, se o jogo possui atributos sociais e se é nativo em criptomoeda serão pontos adicionais de nossa atenção.

• É possível interagir e fazer amigos com outros usuários de criptomoedas?
• Se pode refletir o status social e os ativos, satisfazer a psicologia de ostentação, conectar ativos NFT?
• Será possível conectar a identidade do usuário a outras aplicações GameFi ou DeFi?
• Pode ser estendido às redes sociais reais dos usuários?

Jogos que podem refletir valor nesta área são investimentos extremamente valiosos.

No entanto, nesta fase, tanto para desenvolver uma plataforma de inovação de mecanismos semelhante a certas plataformas, quanto para jogos de alta qualidade com elementos sociais, uma única equipe de desenvolvimento pode carecer de recursos suficientes. Esperamos que desenvolvedores de médio a grande porte com recursos comecem a se esforçar nesta fase. Contudo, em relação aos jogos de supervalorização que levarão anos a serem lançados, adotamos atualmente uma postura mais cautelosa.

A razão é que o desenvolvimento e a iteração do GameFi ainda não são suficientemente claros; a cada seis meses, pode haver mudanças enormes na jogabilidade/mecânica/modelo de token/extensibilidade, e os jogos de sistema econômico único que são lançados anos depois apresentam um risco maior. Além disso, a maioria dos projetos já teve seus preços de moeda sobrecarregados no momento do lançamento, portanto, investir em projetos semelhantes quando a lógica estiver mais clara não é tarde, afinal, no mercado não pode haver apenas um grande sucesso de GameFi AAA.

Este tipo de projetos tem a vantagem de contar com uma das mais conhecidas formações de investidores do setor, o que permite perceber a velocidade das mudanças no mercado de forma mais rápida, podendo lançar jogos no momento mais adequado e ajustar o modelo econômico para se alinhar com as tendências do mercado naquele momento. Ao mesmo tempo, o projeto basicamente garante uma certa entrega e não desaparece, geralmente a pior opção será uma saída suave, fazendo o preço da moeda cair, entregando à fundação (.

Outros pontos de interesse

Ferramentas para jogos e guildas

O desenvolvimento do GameFi precisa de tempo para iteração. Se olharmos para o número crescente de usuários e fundos no GameFi, o investimento em ferramentas para jogos e guildas é uma aposta mais segura. Isso pode ser dividido em focar na resolução dos problemas atuais de todos os participantes, incluindo jogadores, guildas e desenvolvedores de projetos. Por exemplo, fornecer ferramentas de cálculo de rendimento de ativos de jogos na carteira dos usuários, oferecer uma plataforma de aluguel de itens de jogo e empréstimos entre guildas, e fornecer soluções de organizações autônomas descentralizadas para os desenvolvedores de projetos.

Esperamos que NFT e GameFi tenham uma fusão mais profunda, necessitando de mais foco em cenários de extensão financeira que proporcionem uma liquidez mais forte para os atuais ativos de jogos e fundos fragmentados. Como, por exemplo, o empréstimo colateralizado com NFT e as soluções de interoperabilidade de NFT oferecidas.

Abrir os padrões de dados do jogo/motor físico

Pay-to-Earn e múltiplas plataformas de jogos, embora possam aliviar as dificuldades económicas de um único jogo, a melhor solução é tratar cada jogo como apenas uma parte de um super sistema económico, o que se chama de sistema económico do metaverso.

Por exemplo, os usuários podem estar a jogar A jogo Create-to-Earn, Design-to-Earn ou Write-to-Earn, contribuindo com produtividade, oferecendo valor para obter fundos, e depois consumindo no B jogo de alta qualidade e alta jogabilidade. Assim como no mundo real, se nesta altura os ativos e valores entre os jogos puderem circular, isso poderá resolver o problema atual da cadeia econômica Play-to-Earn, que é demasiado curta e única.

Portanto, o padrão de dados NFT e de jogos, juntamente com o motor físico correspondente, permitirá que os jogos adotados tenham a mesma resposta física. Este será o projeto de base capaz de suportar todo o valor do GameFi na próxima fase. Após a construção dessa infraestrutura, a terceira fase do metaverso se tornará possível.

) Terceira fase: Tentativas no Metaverso

Esta fase marca o início da tentativa da humanidade de viver na economia virtual, com o GameFi a funcionar como uma ferramenta de atração devido à sua fácil compreensão como aplicação do metaverso. A nossa imaginação atual sobre o GameFi é que os utilizadores possam oferecer produtividade no mundo virtual em troca de fundos, consumir ou realizar ações financeiras em aplicações diferentes, mas interconectadas, e até mesmo interagir com a sua própria realidade.

Claro que o metaverso já teve muitas renderizações e fantasias, neste momento ninguém pode ter certeza de que forma ele existirá no final e quanto tempo levará para ser construído. A construção da infraestrutura do metaverso ainda tem um longo caminho a percorrer, portanto, o pensamento de investimento nesta fase não será discutido aqui.

Conclusão

Em suma, jogos focados em ganhar dinheiro são uma forma de distribuição.