Inovação na infraestrutura de pagamento Blockchain: Análise profunda de Raymond, cofundador da PolyFlow

O white paper do Bitcoin de 2008 descreveu uma rede de pagamentos eletrônicos ponto a ponto que não requer um terceiro confiável. Na última década, a indústria investiu pesadamente no desenvolvimento de infraestrutura de blockchain subjacente, e agora já vimos a ascensão de blockchains de alto desempenho e stablecoins. No entanto, a maioria da infraestrutura atual do mercado ainda é construída em torno de transações, sendo incapaz de realmente suportar a temporalidade e a escalabilidade dos pagamentos, o que impede a ampla adoção dos pagamentos Web3.

Então, que tipo de infraestrutura precisamos para suportar cenários de pagamento do mundo real? Qual é o valor e o significado do PayFi?

Este artigo apresenta uma conversa aprofundada com Raymond, co-fundador da infraestrutura PayFi PolyFlow, explorando seus pensamentos e práticas abrangentes sobre finanças digitais, bem como sua compreensão profunda sobre moedas digitais e Blockchain.

Raymond tem mais de vinte anos de experiência em gestão de consultoria financeira internacional, tendo liderado a Huiyuantong para se tornar uma empresa global de serviços financeiros abrangentes, cobrindo pagamentos internacionais, remessas transfronteiriças, câmbio de moeda e negócios de cartões pré-pagos. Ele também é um investidor conhecido no campo das finanças digitais, com investimentos em várias empresas líderes nas áreas de tecnologia financeira, bancos digitais, Blockchain, Web3 e inteligência artificial. Raymond é ainda consultor sênior do Banco Nacional de Desenvolvimento do Canadá e membro do grupo de especialistas do Instituto de Pesquisa Financeira do Centro de Pesquisa e Desenvolvimento do Conselho de Estado da China.

I. A razão para a criação da PolyFlow

PolyFlow é a camada de infraestrutura da rede Blockchain, destinada a integrar pagamentos tradicionais, pagamentos Web3 e finanças descentralizadas ( DeFi ), tratando de forma descentralizada cenários de pagamento reais no mundo real. PolyFlow servirá como a infraestrutura do PayFi, promovendo o estabelecimento de um novo paradigma financeiro e padrões da indústria.

1.1 O núcleo das transações financeiras

Nos mercados financeiros tradicionais, qualquer transação financeira e transferência de valor não pode prescindir do fluxo de informação e do fluxo de capital, que juntos constituem a base das transações financeiras.

• O fluxo de informações refere-se às informações no processo de transação, incluindo a iniciação da transação, pagamentos e um conjunto de instruções de liquidação, garantindo a precisão e a pontualidade das transações, focando na transmissão de instruções e dados de transação.

• O fluxo de capital refere-se a todo o processo de transferência de fundos entre as partes durante a transação, com foco na circulação real dos fundos.

O fluxo de informações e o fluxo de fundos estão intrinsecamente ligados nas transações financeiras, e a combinação eficaz de ambos garante que as transações financeiras possam ser realizadas de forma segura e eficiente.

1.2 Fluxo de informações e fluxo de fundos no contexto transfronteiriço

No contexto transfronteiriço, devido às diferenças de idioma, moeda e regulamentação, o fluxo de informações e o fluxo de fundos nas transações financeiras também são diferentes.

Por exemplo, o SWIFT concentra-se apenas na transmissão do fluxo de informações, sem envolver o fluxo de fundos. O SWIFT construiu uma rede de comunicação financeira internacional altamente padronizada e automatizada através de um formato de mensagem padronizado, permitindo que bancos em todo o mundo troquem informações sobre transações financeiras de forma rápida e precisa.

O fluxo de informações sobre transações pode ser totalmente transmitido através do SWIFT, mas o fluxo de fundos é limitado pelos controles cambiais, conformidade regulatória, prevenção da lavagem de dinheiro e outros fatores nas várias jurisdições, não podendo ser sincronizado em tempo real com o fluxo de informações. O fluxo de fundos ainda precisa circular através de instituições financeiras intermediárias bancárias de cada país, envolvendo sistemas complexos de compensação doméstica de cada país, sistemas de liquidação de pagamentos transfronteiriços em moeda de liquidação, bem como sistemas de liquidação internacional de recebimentos.

O que mais impede o fluxo de valor global é que, mesmo tendo um SWIFT CODE, isso não significa que se pode participar nesta rede.

1.3 Promover a circulação de valor através do PolyFlow

A intenção de criar a PolyFlow é construir uma infraestrutura descentralizada que permita a mais pessoas participar da construção de uma rede de pagamentos global, ajudando a aliviar a pressão de conformidade regulatória, eliminar o risco de custódia de fundos e, ao mesmo tempo, minimizar a intervenção de terceiros.

A filosofia central da PolyFlow é separar efetivamente o fluxo de informações de transações e o fluxo de fundos, anteriormente controlados por instituições centralizadas, através de um design modular. Isso permite que cada processo de transação se alinhe melhor aos padrões de conformidade regulatória, eliminando riscos de custódia de fundos, ao mesmo tempo que utiliza as características do Blockchain para conectar o ecossistema DeFi e promover a implementação em larga escala de aplicações PayFi.

PolyFlow lançou dois componentes chave: Payment ID(PID) e Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID está associado ao fluxo de informações, servindo como uma ferramenta poderosa que pode realizar identificação de usuários e conformidade, proteção de privacidade e soberania de dados, processamento de dados de IA, X to earn, entre outras funções;

• PLP está associado ao fluxo de fundos, gerido por contratos inteligentes utilizados para pagar transações, não só proporciona uma estrutura segura e em conformidade para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais, mas também introduz a combinabilidade e escalabilidade do ecossistema DeFi.

Assim, a PolyFlow construiu uma arquitetura de negócios leve e regulamentada para a aplicação PayFi, sem risco de custódia, compatível com o ecossistema DeFi, bem como uma estrutura segura e em conformidade para a circulação, custódia e emissão de ativos digitais.

O Bitcoin e a sua rede Blockchain representam uma nova solução para questões monetárias financeiras que surgiram na era digital, visando não apenas resolver o problema da fluidez de valor através do tempo e do espaço, mas também abordar a questão da confiança em terceiros nas transações. Estes são os objetivos que a PolyFlow se propõe a alcançar.

Dois, PID - Conectar o mundo físico e a carteira de moeda digital

O Payment ID(PID) lançado pela PolyFlow é um ID descentralizado, resultado da separação do fluxo de informações de transação, capaz de ser vinculado a informações de prova KYC/KYB protegidas por criptografia que preservam a privacidade do usuário, associando os comprovantes verificáveis do usuário em várias plataformas(Verifiable Credentials), podendo realizar:

• Acesso conforme: PID pode conter múltiplas informações de verificação entre diferentes plataformas, ajudando os parceiros a simplificar o processo de verificação.

• Proteção de Privacidade: PID utiliza várias técnicas como provas de conhecimento zero, podendo ajudar a cumprir obrigações de luta contra lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo ( AML/CTF ) sem revelar a privacidade dos usuários. Esta é uma condição prévia para a participação dos usuários no ecossistema financeiro tradicional/DeFi.

• Soberania de dados: o PID, por um lado, pode fornecer informações sobre transações financeiras às autoridades reguladoras, atendendo aos requisitos de conformidade, e por outro lado, também pode devolver os dados de comportamento na blockchain aos usuários.

• Impulsionado por AI: O PID, além de estar associado a informações de dados KYC/KYB, também pode relacionar dados de transações coletados fora da cadeia ou carregados na cadeia. A AI pode ajudar a analisar dados de transações diárias ricos, extraindo valor adicional para os proprietários do PID. Isso desempenha um papel crucial na construção de um sistema de crédito na cadeia.

A introdução inovadora do PID oferece vantagens transformadoras para o PolyFlow como infraestrutura PayFi, não apenas permitindo a construção de uma ponte entre as finanças tradicionais e o ecossistema DeFi, mas também proporcionando aos usuários uma maneira flexível e confiável de gerenciar identidades digitais, participar de transações entre plataformas e construir crédito em blockchain.

Raymond afirmou:"O PID não deve necessariamente ser igual ao ID utilizado para pagamentos, mas deve ser mais semelhante a uma carteira no mundo físico.

Imagine que na carteira do nosso bolso, além de dinheiro, o que mais está armazenado? Isso pode ser fotos da família (NFT), também pode ser o cartão bancário, bem como a carteira de motorista e documentos de identidade (, extração de informações de suporte do usuário ZK, proteção da privacidade dos dados ), entre outros.

Assim, sob essa perspectiva, Wallet não pode necessariamente ser igual a Money Wallet, e há muito mais que o PID pode fazer que vale a pena esperar. O projeto Scan to Earn, construído em torno do PID, é um deles.

Três, PLP - Consenso sobre a condensação do fluxo de fundos

O Payment Liquidity Pool(PLP) lançado pela PolyFlow é um produto resultante da divisão do fluxo de capital, o endereço do contrato inteligente é utilizado para receber os fundos das transações, realizando a custódia on-chain dos fundos, ao invés de depender do método tradicional de carteiras corporativas caras de instituições centralizadas.

Este modelo PLP, mais descentralizado, pode realizar:

• Custódia descentralizada de fundos: traz uma forma de custódia conveniente, segura e em conformidade para aplicações PayFi, minimizando a necessidade de intermediários nas transações enquanto garante a segurança dos fundos.

• Pool de liquidez: através do endereço do contrato inteligente, reúne fundos de negociação, podendo fornecer liquidez para as necessidades de financiamento em transações.

• Compatível com DeFi: Aplicações centralizadas não podem ser compatíveis com o ecossistema DeFi descentralizado, a PLP construída em Blockchain pode conectar-se sem problemas ao ecossistema DeFi e trazer a lógica de negócios DeFi para as aplicações PayFi.

• Categoria de rendimento RWA sem risco: os rendimentos gerados pelo protocolo podem ser refletidos diretamente no PLP, e este rendimento baseado em cenários de transações de pagamentos do mundo real fornece uma fonte estável sem risco para a DeFi.

Esta arquitetura PLP pode integrar-se de forma flexível com o ecossistema DeFi, garantindo que as aplicações PayFi possam adaptar-se à evolução constante do panorama dos ativos digitais.

Raymond explica como entender que o objetivo do PLP é consolidar o consenso sobre o fluxo de fundos a partir de três modos de liquidação de pagamentos Web3:

3.1 Modo ponto a ponto

No cenário de remessas transfronteiriças, ao enviar dinheiro do endereço A para o endereço B, os pagamentos Web3, baseados nas características da Blockchain, podem realizar a confirmação sincronizada do fluxo de informações de transação e do fluxo de fundos. As informações são refletidas no livro-razão da Blockchain, que é público e transparente, onde todos colaboram na contabilidade e confirmam na rede, tornando as informações da transação inalteráveis.

Neste cenário de frequência relativamente baixa, a sincronização entre o fluxo de informações e o fluxo de fundos pode refletir plenamente as vantagens dos pagamentos Web3, que incluem liquidação quase instantânea, baixo custo de transação, livro-razão público e transparente, e alcance global.

Mas a atual forma de fluxo de informações e de fundos ponto a ponto na blockchain não consegue satisfazer a alta demanda de transações que ocorrem milhares de vezes por segundo/minuto/dia, semelhante aos pagamentos financeiros tradicionais, o que pode facilmente causar congestionamento na rede blockchain.

Em 2023, a VISA processa cerca de 720 milhões de transações por dia, o que significa que, em média, o número de transações geradas por usuário por segundo em 2023 é de (TPS), cerca de 8.300, o que é 8 vezes o TPS de alto desempenho do Blockchain Solana. Portanto, os pagamentos Web3, nesse caso, parecem ser menos eficientes em comparação com os pagamentos tradicionais.

Raymond explicou: "Atualmente, a eficiência do Blockchain e da tecnologia de livro-razão distribuído não suporta a contabilidade de cada transação. No financiamento tradicional, basta atender à contabilidade entre as duas partes envolvidas na transação, mas o modelo ponto a ponto atual requer que toda a rede registre cada transação, é difícil imaginar uma situação em que toda a rede contabilize milhares de transações por segundo. Para considerar o tamanho total de 20 trilhões do mercado de criptomoedas atual, já causou várias congestões na rede, sem falar em querer incluir o mercado financeiro tradicional de 400 trilhões a 600 trilhões nesse contexto."

Raymond disse: "A nossa resposta é: devemos acreditar no poder da tecnologia, à medida que a capacidade de computação continua a aumentar, a eficiência da liquidação de pagamentos será resolvida mais cedo ou mais tarde. No entanto, não podemos usar a tecnologia do futuro para resolver os problemas de hoje, ainda precisamos resolver a partir da essência do Blockchain - construir um consenso sobre o fluxo de fundos."

3.2 Modo de Hedge

No sistema financeiro tradicional, embora o fluxo de informações e o fluxo de fundos sejam, em última análise, consistentes, eles não estão sincronizados. Os dados do fluxo de informações baseados em redes digitais podem realizar uma interação em tempo real e plena, enquanto, para o fluxo de fundos, os fundos subjacentes ainda estão custodiados em endereços fixos, realizando liquidações relativamente independentes de acordo com o ciclo de liquidação previamente acordado; na verdade, a demanda de interação no fluxo de fundos não é tão alta.

Raymond dá um exemplo de liquidação de fluxo de fundos transfronteiriço: o Banco A da China e o Banco B dos EUA realizam a liquidação de fluxo de fundos, tratando diariamente milhares de transações financeiras entre os dois bancos. Como mencionado anteriormente, se os dois bancos realizassem a liquidação sincronizada de informações de transação e fluxo de fundos, nenhuma infraestrutura financeira atual poderia atender a uma demanda de liquidação tão grande, nem seria necessário.

Portanto, haverá uma forma de liquidação de diferença ( Net Settlement ), utilizada para tratar várias transações entre contrapartes. Nesta modalidade, o fluxo de informações entre dois bancos interage em tempo real de forma plena, realizando a compensação dos seus próprios livros. Quando o dia termina (, assumindo uma liquidação diária ), após o fluxo de informações de dezenas de milhares de transações financeiras ser concluído, o montante líquido é finalmente determinado para a liquidação separada dos fundos.

Por exemplo, se o montante líquido for que o Banco A deve ao Banco B 20 milhões, então o Banco A só precisa pagar 20 milhões ao Banco B uma única vez para satisfazer a liquidação do fluxo de fundos de milhares de transações no dia; ou se o montante líquido for exatamente 0, então o fluxo de fundos entre os dois bancos não mudará.

Raymond explicou: "Neste caso, a verdadeira variação do fluxo de fundos subjacentes em milhares de transações é muito pequena, o que todos estão fazendo é a interação do fluxo de informações. É por isso que, mesmo com um volume tão grande de ativos subjacentes no setor financeiro tradicional, as exigências sobre a capacidade dos bancos para lidar com ativos subjacentes, a capacidade do sistema e a capacidade de liquidação de pagamentos são muito altas."