Hyperliquid: a plataforma de negociação descentralizada que surgiu da tempestade

Recentemente, a Hyperliquid, uma plataforma de negociação de derivativos descentralizada, chamou novamente a atenção do mundo cripto. Após enfrentar uma série de desafios, a Hyperliquid começou a desafiar verdadeiramente a posição das tradicionais bolsas de negociação centralizadas, com um desempenho de dados impressionante e uma rápida expansão do ecossistema.

O volume de posições em contratos atinge novos máximos

No dia 23 de maio, o número de contratos em aberto da Hyperliquid atingiu 9,31 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde histórico. Este número cresceu mais do que o dobro em relação ao pico de 4,4 bilhões de dólares em dezembro do ano passado. BTC e ETH contribuíram com cerca de metade do volume de contratos.

Em comparação lateral, o volume de contratos em aberto da Hyperliquid já é equivalente ao de algumas plataformas de negociação mainstream. Em termos de volume de contratos de Bitcoin, ocupa a 5ª a 7ª posição. No mesmo dia, o volume de negociação DEX da Hyperliquid atingiu 714 milhões de dólares, um aumento de cerca de 3 vezes em relação ao início do mês.

Com o aumento do volume de transações, a receita da Hyperliquid também cresceu significativamente. Nos últimos 30 dias, a plataforma gerou taxas de 62 milhões de dólares, tornando-se o 8º protocolo em termos de receita, superando até mesmo algumas blockchains conhecidas.

Reversão do fluxo de capital

Em março deste ano, a Hyperliquid enfrentou uma série de desafios que resultaram em uma queda acentuada nos fluxos de capital. No entanto, com o retorno dos grandes investidores e transações de alto volume, a situação começou a mudar. Até 26 de maio, os fluxos líquidos de capital da Hyperliquid aumentaram para cerca de 3,5 bilhões de dólares, não apenas recuperando as perdas anteriores, mas também estabelecendo um novo recorde. Desde maio, essa tendência tornou-se ainda mais evidente, com a máxima de fluxo líquido diário atingindo 240 milhões de dólares e um fluxo médio diário líquido de 53 milhões de dólares.

Esses fluxos de fundos estão intimamente relacionados a grandes transações de vários traders renomados. Desde maio, vários investidores institucionais abriram ordens de contratos no Hyperliquid no valor de dezenas de milhões ou até bilhões de dólares, atraindo a ampla atenção do mercado. Essa operação transparente em blockchain se tornou uma vantagem única do Hyperliquid como uma plataforma de negociação descentralizada.

Desempenho do token e desenvolvimento do ecossistema

Com o desempenho geral a melhorar, o token de governação da Hyperliquid, HYPE, começou a subir fortemente após ter atingido o fundo de 9,3 dólares em abril. A 27 de maio, o preço máximo do HYPE alcançou os 39,9 dólares, com uma valorização de cerca de 329%, e uma capitalização de mercado máxima de 12,9 bilhões de dólares, ultrapassando temporariamente o token de uma conhecida plataforma de blockchain, tornando-se o 13º token por capitalização de mercado.

No que diz respeito ao ecossistema, a Hyperliquid também fez progressos significativos. Vários protocolos DeFi externos começaram a ser implementados na Hyperliquid, enquanto dentro da plataforma também surgiram vários protocolos exclusivos com um TVL superior a 100 milhões de dólares. Até 27 de maio, o TVL da Hyperliquid atingiu 1,46 mil milhões de dólares, aumentando o número de protocolos para 27, dos quais 16 são exclusivos da Hyperliquid. Vários novos protocolos lançaram programas de pontos, apresentando um grande potencial de airdrop.

Além disso, a Hyperliquid também adicionou várias ferramentas de ponte cross-chain, suportando a circulação direta de mais ativos em cadeia. Em termos de emissão de stablecoins, a Hyperliquid ocupa a sexta posição com um valor de mercado de 3,6 bilhões de dólares, superando várias blockchains que estão em construção há mais tempo.

Desafios enfrentados

Apesar da maioria dos dados apresentar resultados brilhantes, a Hyperliquid ainda enfrenta alguns desafios. O crescimento no número de usuários novos desacelerou, com apenas algumas centenas de novos usuários por dia, muito abaixo do nível quando a plataforma foi lançada. Embora o número de traders ativos diários tenha aumentado, ainda está aquém em comparação com as bolsas centralizadas.

Em termos de categorias de negociação, tokens principais como BTC, ETH e SOL representam cerca de 50% do volume de negociação, enquanto outros tokens têm dificuldade em se destacar. Isso torna difícil para os novos tokens lançados pela Hyperliquid formarem o tradicional "efeito de listagem", e os leilões de listagem recentes também têm estado bastante frios.

Além disso, embora os rendimentos do tesouro HLP tenham sido restaurados e atingido um novo máximo, o montante dos depósitos ainda não retornou completamente aos níveis anteriores, mostrando que a confiança de alguns grandes investidores na plataforma ainda não foi totalmente restabelecida.

No geral, a Hyperliquid teve um desempenho brilhante recentemente, com um aumento significativo nos dados centrais e uma alta atenção do mercado. No entanto, problemas como a desaceleração no crescimento de novos usuários e a recuperação da confiança de alguns usuários ainda precisam ser resolvidos. Apesar disso, a Hyperliquid já provou estar se tornando uma força emergente que não pode ser ignorada no campo das plataformas de negociação.