encriptação pagamento PI: Visa, Mastercard entram no Web3

Autor: Prathik Desai, Fonte: Token Dispatch, Tradução: Shaw Jin Se Cai Jin

Desde os primeiros bilhetes de papel da Dinastia Tang na China até ao sistema de cheques eficaz que temos hoje, houve quase mil anos de desenvolvimento. Depois, a introdução da transferência eletrónica acelerou o desenvolvimento do comércio transfronteiriço no século XIX. No entanto, nada mudou a forma de pagamento como uma carteira esquecida.

Em 1949, Frank McNamara esqueceu-se de levar a carteira enquanto jantava com um cliente no Major's Cabin Grill em Manhattan, Nova Iorque. Este incidente deixou-o bastante constrangido, mas também o levou a inventar um novo método para garantir que situações semelhantes não voltassem a acontecer. Um ano depois, ele apresentou o primeiro cartão de crédito do mundo, o Diners Club Card. Este cartão era inicialmente apenas um pedaço de papelão, mas acabou por evoluir para uma rede de cartões de crédito que processa bilhões de transações diariamente.

Pouco depois, o Mastercard e o Visa destacaram-se da aliança bancária e da reestruturação da marca, e o seu surgimento foi principalmente uma questão de necessidade.

Na década de 1960, à medida que o BankAmericard (que mais tarde se tornou o Visa) do Bank of America começava a dominar o mercado, outros bancos regionais temiam perder oportunidades no mercado de cartões de crédito. Para coordenar a resposta, vários bancos fundaram em 1966 a Interbank (que mais tarde foi renomeada para Master Charge, e finalmente para Mastercard), o que lhes permitiu integrar recursos, compartilhar infraestrutura e construir uma rede de competição escalável.

No início, foi apenas uma batalha caótica pela relevância, mas acabou por se tornar uma das colaborações mais bem-sucedidas da história do setor bancário. Os pagamentos tornaram-se mais simples e, mais importante, tornaram-se invisíveis. Deslizar ou tocar não trouxe apenas conveniência, mas estabeleceu a base do comércio moderno.

As pessoas agora podem colocar seu poder de compra no bolso. Os comerciantes obtiveram uma forma de recebimento mais rápida. Os bancos ganharam uma nova fonte de receita. E as redes de cartões de crédito, que estão no meio, tornaram-se um dos negócios mais valiosos do mundo.

Apenas em 2024, os serviços de pagamento da Mastercard e da Visa geraram receitas de 17 mil milhões de dólares e 16 mil milhões de dólares, respetivamente. E o volume de transações digitais continua a crescer de forma constante a cada ano.

De 645 bilhões em 2018, crescerá para 1,65 trilhões em 2024, um aumento de 2,5 vezes no volume de transações. Segundo o relatório "Global Payments 2025" da Capgemini, até 2028, o volume de transações deverá crescer 70% em relação ao nível de 2024, alcançando 2,84 trilhões.

2023, cerca de 57% das transações não monetárias em todo o mundo são realizadas através de cartões de débito ou crédito, com um tempo de liquidação que geralmente leva de 1 a 3 dias. Cada transação geralmente passa por várias instituições antes de ser finalmente paga ao comerciante. Mesmo assim, esse método ainda é eficaz. Você pode viajar pelo mundo e usar o mesmo cartão em Tóquio, Toronto ou Nova Iorque. O pagamento se tornou invisível.

A Visa e a Mastercard na verdade nunca emitiram o seu cartão, nem nunca mantiveram os seus fundos. Elas possuem apenas canais de pagamento baseados na confiança entre instituições financeiras que não se conhecem. Quando você clica em pagar, as suas redes decidem se a transação é permitida, combinam a conta correta, liquidam a fatura e garantem que os fundos cheguem ao destino final.

Para obter este serviço, os comerciantes precisam pagar cerca de 2% a 3% do valor da transação às partes relevantes. Esta taxa será distribuída entre o banco emissor, o banco adquirente, a instituição de processamento e a rede de cartões de crédito. Em troca, cada um pode obter um sistema que funciona normalmente. Você não precisa saber quem fez a liquidação, desde que tenha feito o pagamento.

Como consumidor, você pode não se importar com esse processo. Mas para os comerciantes, esses poucos pontos percentuais de taxas acumulam-se e não são uma quantia insignificante, especialmente para aquelas pequenas empresas com lucros baixos.

Você já se deparou com a seguinte situação: um fornecedor ou o proprietário de uma pequena loja na rua cobrando alguns euros a mais ao pagar com cartão de crédito em comparação a dinheiro ou outras formas de pagamento eletrônico? Agora você sabe a razão.

Imagine se eles pudessem evitar atrasos, receber pagamentos imediatamente e com taxas extremamente baixas, como seria isso. Esta é a visão da blockchain. E este é o modelo que a Visa e a Mastercard estão tentando emular, caso contrário, elas serão superadas.

Com a adição dos stablecoins, o panorama dinâmico dos pagamentos e liquidações irá mudar ainda mais. Nos últimos 12 meses, o volume mensal de transações de stablecoins já ultrapassou o da Visa.

Usando stablecoins, as transações podem ser concluídas em segundos, transferindo diretamente de uma carteira para outra. Sem bancos, sem processadores, sem atrasos. Apenas código. Em redes como Solana ou Base, as taxas são apenas frações de centavo. E a confirmação final pode ser concluída quase instantaneamente.

Isto não é apenas teórico. Freelancers na Argentina já estão aceitando USDC. Plataformas de remessa estão integrando stablecoins para contornar o sistema bancário intermediário. Carteiras nativas de criptomoedas permitem que os usuários paguem diretamente aos comerciantes sem a necessidade de um cartão bancário.

A Visa e a Mastercard enfrentam uma ameaça que pode determinar a sua sobrevivência. Se o mundo começar a transacionar na blockchain, o seu papel pode desaparecer. Portanto, estão a fazer ajustes.

As ações do Mastercard no último ano são difíceis de ignorar.

A empresa recentemente firmou uma parceria com a Chainlink, com o objetivo de conectar diretamente mais de 3,5 bilhões de titulares de cartões a ativos em blockchain, o que representa mais de 40% da população mundial. O sistema utiliza a infraestrutura de interoperabilidade segura da Chainlink, combinada com as funcionalidades da Uniswap e de processadores de pagamento como a Shift4, para criar uma ponte de conversão entre moeda fiduciária e criptomoeda.

Além disso, a Mastercard também colaborou com a Fiserv e lançou uma stablecoin chamada FIUSD. O objetivo da Mastercard é integrá-la em mais de 150 milhões de pontos de venda. Qual é o seu objetivo? Tornar a conversão entre stablecoins e moedas fiduciárias tão comum e perfeita quanto o envio de emails, facilitando assim para os seus comerciantes.

O Mastercard também estabeleceu uma base para cartões relacionados a stablecoins, liquidação de comerciantes com ativos digitais e programas de fidelidade tokenizados através da sua rede multi-token (MTN). Por que desistir das recompensas de fidelidade vinculadas ao cartão apenas por escolher uma opção de pagamento em blockchain?

O que a Mastercard pode obter disso? Na verdade, há muitos benefícios. A ativação de liquidações na cadeia pode reduzir etapas intermediárias, diminuindo assim os custos de processamento interno.

A Mastercard investiu 300 milhões de dólares no departamento de pagamentos transfronteiriços da Corpay em abril de 2025, indicando que eles estão apostando em um negócio de pagamentos de alto volume e baixo lucro, onde a eficiência de custos é crucial. Os pagamentos transfronteiriços são uma das principais diferenças entre a Mastercard e a sua concorrente Visa. Em 2024, o volume de transações transfronteiriças da Mastercard cresceu 18% em relação ao ano anterior.

Eles ainda estão criando uma nova estrutura de cobrança: embora as taxas tradicionais por transação possam diminuir gradualmente, agora podem cobrar pelo acesso à API, módulos de conformidade ou integração com a MTN.

Ao mesmo tempo, a Visa se juntou à Yellow Card, da África, para tentar pagamentos transfronteiriços com stablecoins, algo que o continente africano precisa urgentemente. A Visa, em colaboração com a Ledger, lançou um cartão que permite aos usuários gastar criptomoedas e receber cashback em USDC ou BTC. Além disso, a Visa continua a desenvolver sua plataforma de ativos tokenizados Visa, com o objetivo de permitir que os bancos emitam ferramentas de moeda digital legal na blockchain.

Com a liquidação em stablecoins, a Visa não precisa realizar transações através de vários bancos, nem assumir tantas perdas em deslizamento cambial. A vantagem de fazer isso é a redução de custos e o aumento da margem de lucro.

As filosofias das duas empresas estão a mudar. Estão a programar-se para se tornarem na camada de infraestrutura de moeda programável. Perceberam que, no futuro, pode não ser mais dominado pela operação de cartão, mas sim pela invocação de contratos inteligentes.

Por trás de tudo isso, ainda há algumas coisas muito pessoais.

Eu esperei três dias para receber o reembolso porque cancelei uma reserva. Já vi freelancers internacionais lutando com atrasos e taxas de transferências bancárias. Também me perguntei por que o meu reembolso leva semanas para ser processado. Para usuários como nós, essas ineficiências, embora inconvenientes, tornaram-se uma norma. O Web3 agora oferece uma alternativa.

Para os gigantes dos pagamentos, o maior obstáculo é o custo. Para os comerciantes, as transações tradicionais com cartões bancários podem custar 2% ou mais em taxas. Com as stablecoins em blockchain, essa taxa pode ser reduzida para menos de 0,1%. Para os usuários, isso significa reembolso mais rápido, liquidação em tempo real e preços mais baixos. Para desenvolvedores e empresas de tecnologia financeira, isso significa que podem desenvolver aplicações que se conectam diretamente à rede global de pagamentos, sem precisar passar pela aprovação dos bancos tradicionais.

O Web3 ainda enfrentará muitas vantagens e desvantagens. As redes de cartões de crédito oferecem funcionalidades como proteção contra fraudes, reembolsos e resolução de disputas, enquanto as stablecoins não. Se você enviar fundos para a carteira errada, é muito provável que esses fundos nunca possam ser recuperados. Embora a eficiência do fluxo de fundos na blockchain seja alta, ainda falta as medidas de proteção ao consumidor que valorizamos. O recente projeto de lei "GENIUS" aprovado pelo Senado dos EUA provavelmente já abordou algumas das preocupações relacionadas à proteção do consumidor.

A Visa e a MasterCard não ficarão de braços cruzados. Pelo contrário, elas veem essa lacuna como uma oportunidade. Ao integrar conformidade tradicional, avaliação de risco e funcionalidades de segurança nas transações com stablecoins, o objetivo delas é tornar o Web3 mais seguro para o usuário comum. A estratégia delas é permitir que outros construam protocolos e, em seguida, vender a infraestrutura que possibilita o uso em larga escala desses protocolos.

Eles também estão apostando no volume de transações. Não são negociações especulativas, mas sim aplicações do mundo real: remessas, folhas de pagamento, comércio eletrônico. Se esses fluxos de dinheiro se moverem para a blockchain, as empresas responsáveis pela gestão desses fundos se beneficiarão, mesmo que não sejam mais os antigos cobradores de "taxas de passagem".

Visa e MasterCard estão buscando se tornar os impulsionadores da construção de ecossistemas desse tipo do zero. Portanto, quando a carteira de criptomoedas que você escolheu precisa de uma camada KYC confiável, ou quando seu banco precisa de conformidade transfronteiriça, há uma API de marca disponível.

O que isso significa para os usuários? No futuro, sua carteira pode funcionar como um banco. Você pode pagar com stablecoins, usar interfaces Visa ou Mastercard, ganhar recompensas de pontos tokenizados e liquidar todos os pagamentos imediatamente. Você pode nem saber por qual blockchain passou.

Para alguém como eu, que já usou de tudo, desde aplicativos bancários até interfaces de pagamento unificadas (UPI), passando por pagar cafés com criptomoeda, a sua atratividade é evidente: eu quero um meio de pagamento realmente eficaz. Não me importa se é token ou rúpia. Só me importa que seja rápido, barato e que não colapse durante a transação. Se aqueles gigantes tradicionais puderem garantir isso, talvez realmente tenham direito a continuar a existir.

No final, esta é uma competição para manter uma posição central. Se as carteiras Web3 se tornarem o novo padrão de pagamento, então os beneficiários também poderão ser aqueles que constroem a infraestrutura subjacente. E os gigantes dos cartões de crédito apostam que, mesmo que a moeda mude, a infraestrutura ainda poderá pertencer a eles.

Eles querem se esconder novamente nos bastidores. Só que desta vez, o canal será composto por código.