YUSD, uma nova stablecoin alimentada por Bitcoin: descentralização e receita

2025-06-24 14:43:54

Novo modelo de stablecoin Bitcoin: Criando YUSD descentralizado

Com o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, já testemunhámos vários tipos de moedas estáveis. No entanto, um projeto chamado Aegis está a explorar uma nova abordagem: uma moeda estável suportada por Bitcoin. Este método inovador pode trazer novas quebras no campo das moedas estáveis.

YUSD, uma stablecoin desenhada por Aegis, tem as seguintes características:

O preço está atrelado a $1
suportado por Bitcoin como colateral
Manter a estabilidade com posições curtas em contratos perpétuos

Ao contrário das stablecoins tradicionais, o YUSD não depende de custódia fiduciária, compensação bancária ou restrições regulatórias. É construído inteiramente em torno do Bitcoin, evitando sistemas centralizados.

! [Um novo paradigma para o Bitcoin Perpetual Hedging: Como a Aegis constrói uma stablecoin descentralizada YUSD com contratos curtos?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33d547662e556e6f5f02c5459f8c47c3.webp)

O processo de cunhagem para YUSD é bastante simples. Os usuários só precisam depositar stablecoins como USDT, USDC ou DAI no contrato inteligente Aegis Mint para gerar a quantidade correspondente de YUSD. Todo o processo é controlado por contratos inteligentes sem intervenção humana.

Aegis funciona da seguinte forma:

Os usuários obtêm YUSD por cunhagem ou negociação
Aegis usa esses fundos para comprar Bitcoin
Abra uma posição curta em contratos perpétuos para cobrir o risco
Ganhe taxas de financiamento de posições curtas
Distribuir os rendimentos para o fundo de seguro e os detentores de YUSD

No centro deste modelo está a utilização da taxa de financiamento do contrato perpétuo. Quando a Aegis encurta Bitcoin, ela lucra com as taxas de financiamento pagas pelos traders longos. Enquanto houver uma longa demanda no mercado, esse tipo de ganho pode continuar a ser gerado.

Para os detentores de YUSD, o processo de obtenção de rendimento é muito simples. O sistema registra automaticamente a quantidade de YUSD que o usuário possui e gera recompensas com base na participação. Os usuários só precisam reivindicar periodicamente através da aplicação.

A Aegis também estabeleceu um fundo de seguro para lidar com possíveis situações de taxa de financiamento negativa. Este fundo é gerido por um contrato inteligente de múltiplas assinaturas e, no futuro, será controlado pela Aegis DAO.

Para impulsionar o crescimento, a Aegis introduziu um sistema de pontos. Os usuários podem ganhar pontos mantendo YUSD, fornecendo liquidez, participando de empréstimos, etc. Esses créditos serão usados para distribuir tokens AEG, com 0,2% do fornecimento total sendo emitido semanalmente.

Atualmente, Aegis está ao vivo em Ethereum e BNB Chain. Embora este seja um projeto inicial, ele representa uma nova direção no design de stablecoin. Resta saber se o modelo funcionará eficazmente num ambiente de mercado real. No entanto, é, sem dúvida, um dos experimentos mais convincentes no design da moeda Bitcoin.

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