Serviço de Nome Sui (NS) Grande subida, o potencial do projeto está a explodir?

Autor: Luke, Mars Finance

Introdução

O token NS disparou 103% em apenas uma hora, ultrapassando USDT 0.43, antes de recuar ligeiramente para USDT 0.38. Este aumento repentino atraiu atenção generalizada e surpreendeu muitos investidores individuais: por que um token de nome de domínio de blockchain, que originalmente não era muito conhecido, de repente se tornou o foco do mercado? Este artigo analisará em profundidade as vantagens técnicas e o modelo econômico do NS, comparando-o com o Ethereum Name Service (ENS), e finalmente discutirá se o setor de nomes de domínio de blockchain tem potencial de investimento.

O aumento explosivo desencadeado pela liquidação da baleia gigante

A alta explosiva do NS não é impulsionada exclusivamente pelo modelo econômico de tokens, mas sim desencadeada pela operação financeira das baleias, o que é bastante semelhante ao incidente anterior da GameStop. Naquela época, as baleias rapidamente criaram um frenesi de curto prazo no mercado através de grandes compras e despejos em massa de posições.

Uma baleia específica irá investir fundos na plataforma Navi no início de 2025 e usar NS como garantia para empréstimos, ao mesmo tempo em que realiza operações de venda a descoberto na bolsa. A baleia primeiro empresta NS, vende a descoberto, em seguida, usa os lucros para pagar o empréstimo e re-hipotecar o NS, formando assim um ciclo contínuo de operações financeiras. No entanto, o espaço para essas operações está gradualmente se esgotando. Se outros investidores começarem a sacar seus NS na Navi, a posição vendida da baleia pode ser liquidada rapidamente.

Com base nos dados da cadeia, o aumento repentino em 20 de fevereiro foi causado por uma baleia ou um grupo de baleias que estavam recomprando 75.000 NS por minuto, na tentativa de cobrir posições vendidas e pagar empréstimos. Essa operação provocou uma forte flutuação de preços. Durante esse processo, a contraofensiva conjunta dos varejistas teve um efeito de impulsionar o movimento, semelhante ao efeito de 'squeeze' no mercado de ações, levando o preço a subir para 0,43 USDT.

Embora essa situação possa parecer oferecer oportunidades de lucro a curto prazo para os pequenos investidores, também esconde grandes riscos. As ações de reabastecimento e distribuição de baleias podem criar um ciclo de fundos instável no mercado, e se os pequenos investidores e investidores começarem a retirar suas NS, as posições de venda a descoberto das baleias podem ser liquidadas rapidamente, intensificando assim a volatilidade dos preços. Portanto, esse tipo de rali de mercado é tanto uma oportunidade quanto possivelmente uma bolha.

O que é NS? Serviço de nome de domínio blockchain no ecossistema Sui

O Serviço de Nome Sui (NS) é uma tecnologia central no ecossistema Sui, que fornece aos usuários uma solução de endereço de blockchain simples e fácil de lembrar. No mundo blockchain, os longos endereços muitas vezes causam dor de cabeça, e o objetivo do NS é tornar esses endereços complexos mais concisos e fáceis de identificar. Por exemplo, o endereço no Sui "0xd77861e972e02feb0927611eb934b67a1f9e60782e36cdef61f6779919b6a8cd" pode parecer confuso, mas através do NS, você pode convertê-lo em identificadores curtos como "@john" ou "john.sui", semelhante à criação de nomes de usuário em redes sociais, exceto que é totalmente descentralizado, operando na blockchain Sui.

Desenvolvido pela equipe da Mysten Labs, o NS utiliza a arquitetura de alto desempenho da blockchain Sui, oferecendo uma velocidade de até 100.000 transações por segundo, capacitando-o a lidar com um grande volume de transações. Os usuários só precisam pagar cerca de 20 SUI (equivalente a alguns dólares americanos) para registrar um nome de domínio, e a atualização V2 de junho de 2024 também adicionou a funcionalidade de subdomínios, tornando a nomenclatura mais flexível, semelhante a "@john.family". A missão principal do NS é fornecer um "diretório de nomes de domínio" descentralizado para a Web3, oferecendo ao mundo das blockchains uma identidade digital e gerenciamento de ativos mais conveniente.

NS vs. ENS: O confronto entre o novato e o irmão mais velho

Para entender o potencial da NS, podemos compará-la com o gigante tradicional do domínio de nomes de blockchain, ENS. O ENS, como um projeto central no ecossistema Ethereum, já dominava o mercado de nomes de domínio em 2021. Ele fornece aos usuários endereços concisos como "vitalik.eth", e com o grande ecossistema e a vantagem pioneira do Ethereum, o ENS se tornou o serviço de nomes de domínio mais popular no mundo blockchain. Até o momento, o ENS já registrou mais de 2,6 milhões de domínios, com preços subindo de US$ 43 no início para US$ 85,69 em novembro de 2021, caindo para US$ 6,7 em outubro de 2023 devido à correção do mercado de baixa e agora voltando à faixa de US$ 25-35.

No entanto, o ENS também enfrenta alguns desafios. O mais significativo é o alto custo do Gas, o que faz com que o custo anual de registro de domínio seja frequentemente de US$ 5 a US$ 640, sendo os domínios curtos ainda mais caros, exigindo facilmente 300 ETH (centenas de milhares de dólares). Além disso, devido aos problemas de velocidade de transação e taxas do Ethereum, os custos de registro e uso do ENS são relativamente altos para os usuários comuns.

Ao contrário do ENS, o NS opera na blockchain Sui, com significativas vantagens. A Sui é conhecida por sua arquitetura de transação de alta performance, capaz de alcançar facilmente 100.000 transações por segundo, conferindo assim uma grande vantagem em termos de custo e eficiência ao NS. Registrar um domínio semelhante a "@john" custa apenas alguns dólares, enquanto o custo do gás é praticamente insignificante. Com o rápido desenvolvimento e as vantagens de baixo custo do ecossistema Sui, o NS provavelmente terá um crescimento explosivo nos mercados emergentes.

No entanto, o ecossistema da NS ainda não é tão maduro quanto o ENS, e a base de usuários e o tamanho do mercado estão muito atrás do ENS. Os investidores de varejo precisam ter paciência e esperar pelo seu desenvolvimento gradual no ecossistema.

Domínio: O "boom dos documentos de identidade" da Web3, com potencial e riscos

Os nomes de domínio blockchain estão rapidamente a tornar-se uma das infraestruturas do ecossistema Web3, semelhante ao sistema de nomes de domínio (DNS) no tradicional Internet. Não só simplifica os complicados endereços de blockchain, mas também fornece um sistema de identidade descentralizado e verificável para aplicações descentralizadas (DApp), NFTs e ativos digitais. Tal como os nomes de domínio .com dos anos 90 se tornaram ativos escassos na Internet, os nomes de domínio blockchain podem tornar-se o "cartão de identidade digital" no campo Web3, à medida que o número de utilizadores do Web3 aumenta, a procura de nomes de domínio blockchain também aumentará significativamente.

No campo, NS e ENS representam duas estratégias competitivas diferentes. ENS, como líder no ecossistema Ethereum, tornou-se o "irmão mais velho" dos domínios blockchain, graças ao poderoso ecossistema do Ethereum e à vantagem pioneira. Atualmente, ele registrou mais de 2,6 milhões de domínios e firmemente estabeleceu sua presença no mercado de alto nível por meio de sua integração com carteiras, DApps e uso de NFTs. No entanto, as altas taxas de Gas e os custos de registro ainda são suas principais deficiências, especialmente para usuários comuns, devido aos altos custos de registro de domínio.

Por outro lado, o NS baseia-se no alto desempenho e baixo custo da blockchain Sui, demonstrando uma forte competitividade no mercado. A velocidade de transação da blockchain Sui é extremamente rápida, o custo de registrar um nome de domínio é apenas alguns dólares, e as taxas de gás são quase insignificantes, tornando-a altamente atraente nos mercados emergentes. No entanto, o NS ainda está em estágios iniciais de desenvolvimento, com um ecossistema e base de usuários muito menores do que o ENS, portanto os investidores precisam ser cautelosos.

No geral, embora o mercado tenha um enorme potencial, as atividades especulativas e as mudanças regulatórias ainda podem trazer riscos para os investidores. No entanto, os nomes de domínio da blockchain continuam a ser uma pedra angular importante do ecossistema Web3, e quem conseguir compreender corretamente as necessidades do mercado poderá lucrar nesta área.

Conclusão: Este aumento repentino é apenas uma oportunidade temporária, os riscos ainda existem

Embora o rápido aumento nos preços do NS tenha atraído muita atenção no mercado, esse aumento pode ser apenas uma flutuação de curto prazo causada pela liquidação em massa das posições a descoberto por baleias. Semelhante ao 'efeito de squeeze' no mercado de ações, as baleias realizam recompras em grande escala para cobrir suas posições vendidas a descoberto, o que impulsiona os preços, mas essa flutuação provavelmente é temporária e insustentável. Embora os investidores individuais possam obter retornos elevados a curto prazo, os riscos por trás desse rápido aumento não devem ser subestimados.

Com a volatilidade do sentimento do mercado e a limitação da liquidez, a NS pode enfrentar o risco de uma correção de preço, especialmente quando a operação da baleia terminar, e o suporte do mercado pode enfraquecer. Portanto, apesar do potencial da NS no ecossistema Sui, os investidores devem permanecer cautelosos e não ser tentados por flutuações de preços de curto prazo. Para aqueles investidores que querem manter para o longo prazo, eles devem prestar muita atenção ao desenvolvimento de longo prazo, progresso tecnológico e construção ecológica do projeto, em vez de depender apenas do aquecimento do mercado de curto prazo.

No mercado de criptomoedas, oportunidades e riscos sempre coexistem, os investidores precisam fazer julgamentos racionais e gerenciar os riscos. O futuro da NS ainda está cheio de incertezas, e este surto é apenas um breve teatro no mercado de criptomoedas, que pode não durar. Portanto, é recomendável que os investidores de varejo permaneçam conscientes ao participar, evitando perseguir cegamente preços mais altos, a fim de evitar os riscos trazidos pela bolha de curto prazo.