Análise das Participações de Baleia da Hyperliquid, olhar otimista a longo prazo e especulação a curto prazo, manter-se nas principais criptomoedas mas ser pessimista em relação às altcoins?
No volátil mercado de criptomoedas, os movimentos das baleias sempre foram um importante indicador de tendências de mercado. Para entender o verdadeiro fluxo do "dinheiro inteligente", a PANews analisou profundamente os dados mais recentes do ranking da exchange de derivativos descentralizada Hyperliquid. Até 30 de julho, as baleias no ranking da Hyperliquid abriram posições no valor de 4,6 bilhões de dólares, com os longos dominando com 3 bilhões de dólares. No entanto, sob esses dados gerais aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias completamente oposta: os traders estão firmemente otimistas em relação a ativos principais como BTC e ETH, enquanto estão fazendo grandes apostas contra várias altcoins e moedas MEME. Que tipo de tendência de mercado essa notável diferenciação realmente indica?
Tendência geral: os touros ainda dominam, mas o entusiasmo parece estar esfriando.
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda prevalece atualmente. Até 30 de julho, o volume total de posições dos principais traders da Hyperliquid era de aproximadamente 4,6 bilhões de dólares, sendo que as posições longas eram de cerca de 3 bilhões de dólares e as posições curtas de aproximadamente 1,57 bilhões de dólares, com uma proporção total de longas para curtas de cerca de 66%.
No entanto, por trás dos dados otimistas, existem sinais de cautela. Em primeiro lugar, a tendência de alta já apresenta um comportamento de queda, com a relação entre comprados e vendidos recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, o desempenho dos vendidos é mais notável: entre os tokens que os grandes investidores estão vendendo, até 79% das posições estão lucrativas; enquanto entre os tokens que eles estão comprando, essa proporção é de apenas 53,5%. Isso indica que, embora os grandes investidores tendam a ser otimistas em geral, suas decisões de venda a curto prazo são mais propensas a gerar lucros.
Além disso, os dados da Coinglass mostram que entre os 125 principais endereços de carteira da Hyperliquid, as posições de venda a descoberto também se tornaram predominantes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor indicam que, em geral, ainda são otimistas.
Gigantescos dados: Manter-se na corrente principal, vender a descoberto altcoins
As principais divergências estratégicas dos gigantes estão refletidas na escolha dos tokens, apresentando um quadro claro de "manter-se na corrente principal e vender a descoberto as altcoins."
Em relação a ativos mainstream, as baleias demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo BTC e ETH, que possuem as maiores posições, suas razões de long/short superam em muito 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas atinge 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas somam apenas 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das posições longas, o que sugere que muitas das posições short podem não ser apenas baixistas, mas sim ordens de hedge para proteção de risco. Além disso, tokens como TON (com posição de 19,83 milhões de dólares) e AAVE (com posição de 25,18 milhões de dólares) também apresentam razões de long/short elevadas, tornando-se algumas das poucas altcoins favorecidas pelas baleias.
No entanto, a atitude das baleias em relação às altcoins e às moedas MEME é diametralmente oposta. Uma série de tokens, incluindo FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE e até BNB, têm uma razão de long/short inferior a 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. E em tokens como MOODENG, SYRUP, S, JUP, a razão long/short é de menos de 10%, mostrando uma extrema expectativa de queda. Essas posições de venda a descoberto estão, em geral, em estado de lucro, reafirmando a eficácia das decisões de venda a descoberto das baleias.
Em termos gerais, embora a tendência de alta de todos os tokens continue a ser predominante, desde 27 de julho, tem apresentado uma tendência de queda, caindo de 76% na relação long/short do dia anterior para 66% em 28 de julho. Entre os tokens que os grandes investidores estão otimistas, 53,5% dos tokens estão em estado de lucro. Entre os 29 tokens que estão no geral em baixa, 79% estão em estado de lucro.
Em relação aos dados do BTC, 71,7% dos traders no ranking estão em posições compradas, totalizando 1,2 bilhões de dólares em posições longas. O preço médio de entrada é de cerca de 114 mil dólares, e a distância média de liquidação é de 14%, resultando em um lucro total de 27,82 milhões de dólares. Quanto aos dados das posições vendidas, o volume é significativamente menor, cerca de 479 milhões de dólares, com um preço médio de entrada de 115 mil dólares, mas a distância média de liquidação ainda é de 48,3%, indicando que as posições curtas dos grandes investidores parecem estar mais voltadas para ordens de hedge.
Do tamanho das posições, as baleias de BTC têm uma posição média longa de 10 milhões de dólares e uma posição média curta de cerca de 7,98 milhões de dólares.
Trader de topo: visão otimista a longo prazo, espera ou venda a descoberto a curto prazo.
Além dos dados gerais, a atitude dos principais traders parece também revelar algumas opiniões sobre o mercado.
O trader mais lucrativo na Hyperliquid, 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, atualmente possui um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares. A curva de lucro deste trader começou a subir de forma geral a partir de dezembro de 2024, sendo um trader relativamente robusto e duradouro.
A sua posição atualmente, em termos de montante total, é relativamente equilibrada, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares. No que diz respeito à escolha específica de tokens, a maioria mantém posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Entre elas, a posição com o maior lucro flutuante é a FARTCOIN, que foi vendida a descoberto a 1,44 dólares, e o lucro não realizado atual já atingiu 1,12 milhões de dólares. Nos seus 16 pedidos que estão em lucro, apenas 2 têm lucro flutuante em posições longas. AAVE apresenta um lucro flutuante de 976 mil dólares. Com base na sua posição, está basicamente em linha com os dados do mercado, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas com uma visão de baixa em altcoins a curto prazo.
O trader classificado em segundo lugar 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 tem um lucro atual de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader claramente mantém uma atitude otimista de longo prazo em relação ao mercado, com todas as suas posições sendo longas e uma alavancagem total de apenas 3,6 vezes. Do ponto de vista cíclico, este trader é claramente um investidor de longo prazo, com o preço de abertura das suas posições longas em ETH sendo apenas 2812 dólares, o preço de abertura das posições longas em BTC sendo 110 mil dólares, e 142 dólares para SOL, quase todas mantidas a longo prazo. No entanto, suas posições longas de longo prazo também não realizam todo o lucro, com uma perda flutuante de 235 mil dólares em FARTCOIN, uma perda flutuante de 45 mil dólares em BIGTIME e uma perda flutuante de 18 mil dólares em STRK. As demais ordens estão todas em estado de lucro, sendo que apenas as posições longas em ETH lhe renderam um lucro flutuante de 7,21 milhões de dólares.
O terceiro maior trader é 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036, e seu lucro flutuante atingiu 40 milhões de dólares (na verdade, ele deveria ser o segundo trader em lucro flutuante). Entre as posições deste trader, 78% são posições vendidas. Este trader parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de manutenção de menos de 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, e ele parece estar em um estado de espera em relação ao mercado.
A partir das posições destes traders, os traders de longo prazo mantêm uma atitude otimista em relação ao futuro, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir as suas posições e observar.
Em suma, os dados dos gigantes da Hyperliquid retratam um cenário de mercado de "manter-se na corrente principal, apostando contra as altcoins". Embora a posição geral seja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista está principalmente concentrado em um pequeno número de ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já está apresentando uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições de venda dos gigantes em altcoins não só são numerosas, mas também apresentam uma maior proporção de lucros, mostrando seu ceticismo em relação a ativos de alto risco e colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos traders de destaque, os investidores de longo prazo permanecem otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, apostando contra ou aguardando com suas moedas. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" dos gigantes pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de compra ou venda.
Aviso de risco: O conteúdo deste artigo é baseado na análise de dados públicos, servindo apenas como referência de informação, não constituindo qualquer conselho ou sugestão de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta riscos extremamente altos, com flutuações de preços acentuadas. O investimento deve ser feito com cautela, e é imprescindível que você realize um pensamento independente e assuma todos os riscos por conta própria.
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Análise das Participações de Baleia da Hyperliquid, olhar otimista a longo prazo e especulação a curto prazo, manter-se nas principais criptomoedas mas ser pessimista em relação às altcoins?
Autor: Frank, PANews
No volátil mercado de criptomoedas, os movimentos das baleias sempre foram um importante indicador de tendências de mercado. Para entender o verdadeiro fluxo do "dinheiro inteligente", a PANews analisou profundamente os dados mais recentes do ranking da exchange de derivativos descentralizada Hyperliquid. Até 30 de julho, as baleias no ranking da Hyperliquid abriram posições no valor de 4,6 bilhões de dólares, com os longos dominando com 3 bilhões de dólares. No entanto, sob esses dados gerais aparentemente otimistas, esconde-se uma divergência de estratégias completamente oposta: os traders estão firmemente otimistas em relação a ativos principais como BTC e ETH, enquanto estão fazendo grandes apostas contra várias altcoins e moedas MEME. Que tipo de tendência de mercado essa notável diferenciação realmente indica?
Tendência geral: os touros ainda dominam, mas o entusiasmo parece estar esfriando.
Do ponto de vista dos dados macroeconômicos, a força dos touros ainda prevalece atualmente. Até 30 de julho, o volume total de posições dos principais traders da Hyperliquid era de aproximadamente 4,6 bilhões de dólares, sendo que as posições longas eram de cerca de 3 bilhões de dólares e as posições curtas de aproximadamente 1,57 bilhões de dólares, com uma proporção total de longas para curtas de cerca de 66%.
No entanto, por trás dos dados otimistas, existem sinais de cautela. Em primeiro lugar, a tendência de alta já apresenta um comportamento de queda, com a relação entre comprados e vendidos recuando do pico de 76% em 27 de julho. Em segundo lugar, em termos de eficiência de lucro, o desempenho dos vendidos é mais notável: entre os tokens que os grandes investidores estão vendendo, até 79% das posições estão lucrativas; enquanto entre os tokens que eles estão comprando, essa proporção é de apenas 53,5%. Isso indica que, embora os grandes investidores tendam a ser otimistas em geral, suas decisões de venda a curto prazo são mais propensas a gerar lucros.
Além disso, os dados da Coinglass mostram que entre os 125 principais endereços de carteira da Hyperliquid, as posições de venda a descoberto também se tornaram predominantes, o que gerou uma divergência em relação aos endereços de carteira menores. As posições dos endereços de menor valor indicam que, em geral, ainda são otimistas.
Gigantescos dados: Manter-se na corrente principal, vender a descoberto altcoins
As principais divergências estratégicas dos gigantes estão refletidas na escolha dos tokens, apresentando um quadro claro de "manter-se na corrente principal e vender a descoberto as altcoins."
Em relação a ativos mainstream, as baleias demonstram uma posição otimista firme. Tomando como exemplo BTC e ETH, que possuem as maiores posições, suas razões de long/short superam em muito 66%. Especificamente para o BTC, o total de posições longas atinge 1,2 bilhões de dólares, enquanto as posições curtas somam apenas 479 milhões de dólares. Curiosamente, a distância média de liquidação das posições curtas é de 48,3%, muito superior aos 14% das posições longas, o que sugere que muitas das posições short podem não ser apenas baixistas, mas sim ordens de hedge para proteção de risco. Além disso, tokens como TON (com posição de 19,83 milhões de dólares) e AAVE (com posição de 25,18 milhões de dólares) também apresentam razões de long/short elevadas, tornando-se algumas das poucas altcoins favorecidas pelas baleias.
No entanto, a atitude das baleias em relação às altcoins e às moedas MEME é diametralmente oposta. Uma série de tokens, incluindo FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE e até BNB, têm uma razão de long/short inferior a 50%, o que significa que os vendedores a descoberto dominam. E em tokens como MOODENG, SYRUP, S, JUP, a razão long/short é de menos de 10%, mostrando uma extrema expectativa de queda. Essas posições de venda a descoberto estão, em geral, em estado de lucro, reafirmando a eficácia das decisões de venda a descoberto das baleias.
Em termos gerais, embora a tendência de alta de todos os tokens continue a ser predominante, desde 27 de julho, tem apresentado uma tendência de queda, caindo de 76% na relação long/short do dia anterior para 66% em 28 de julho. Entre os tokens que os grandes investidores estão otimistas, 53,5% dos tokens estão em estado de lucro. Entre os 29 tokens que estão no geral em baixa, 79% estão em estado de lucro.
Em relação aos dados do BTC, 71,7% dos traders no ranking estão em posições compradas, totalizando 1,2 bilhões de dólares em posições longas. O preço médio de entrada é de cerca de 114 mil dólares, e a distância média de liquidação é de 14%, resultando em um lucro total de 27,82 milhões de dólares. Quanto aos dados das posições vendidas, o volume é significativamente menor, cerca de 479 milhões de dólares, com um preço médio de entrada de 115 mil dólares, mas a distância média de liquidação ainda é de 48,3%, indicando que as posições curtas dos grandes investidores parecem estar mais voltadas para ordens de hedge.
Do tamanho das posições, as baleias de BTC têm uma posição média longa de 10 milhões de dólares e uma posição média curta de cerca de 7,98 milhões de dólares.
Trader de topo: visão otimista a longo prazo, espera ou venda a descoberto a curto prazo.
Além dos dados gerais, a atitude dos principais traders parece também revelar algumas opiniões sobre o mercado.
O trader mais lucrativo na Hyperliquid, 0x8af700ba841f30e0a3fcb0ee4c4a9d223e1efa05, atualmente possui um lucro total de cerca de 54,86 milhões de dólares. A curva de lucro deste trader começou a subir de forma geral a partir de dezembro de 2024, sendo um trader relativamente robusto e duradouro.
A sua posição atualmente, em termos de montante total, é relativamente equilibrada, com posições longas e curtas em torno de 63 milhões de dólares. No que diz respeito à escolha específica de tokens, a maioria mantém posições curtas, enquanto poucos têm posições longas. Entre elas, a posição com o maior lucro flutuante é a FARTCOIN, que foi vendida a descoberto a 1,44 dólares, e o lucro não realizado atual já atingiu 1,12 milhões de dólares. Nos seus 16 pedidos que estão em lucro, apenas 2 têm lucro flutuante em posições longas. AAVE apresenta um lucro flutuante de 976 mil dólares. Com base na sua posição, está basicamente em linha com os dados do mercado, mantendo posições longas em BTC e ETH, mas com uma visão de baixa em altcoins a curto prazo.
O trader classificado em segundo lugar 0x15b325660a1c4a9582a7d834c31119c0cb9e3a42 tem um lucro atual de cerca de 35 milhões de dólares. Este trader claramente mantém uma atitude otimista de longo prazo em relação ao mercado, com todas as suas posições sendo longas e uma alavancagem total de apenas 3,6 vezes. Do ponto de vista cíclico, este trader é claramente um investidor de longo prazo, com o preço de abertura das suas posições longas em ETH sendo apenas 2812 dólares, o preço de abertura das posições longas em BTC sendo 110 mil dólares, e 142 dólares para SOL, quase todas mantidas a longo prazo. No entanto, suas posições longas de longo prazo também não realizam todo o lucro, com uma perda flutuante de 235 mil dólares em FARTCOIN, uma perda flutuante de 45 mil dólares em BIGTIME e uma perda flutuante de 18 mil dólares em STRK. As demais ordens estão todas em estado de lucro, sendo que apenas as posições longas em ETH lhe renderam um lucro flutuante de 7,21 milhões de dólares.
O terceiro maior trader é 0x2ba553d9f990a3b66b03b2dc0d030dfc1c061036, e seu lucro flutuante atingiu 40 milhões de dólares (na verdade, ele deveria ser o segundo trader em lucro flutuante). Entre as posições deste trader, 78% são posições vendidas. Este trader parece ser um trader de curto prazo, com um tempo médio de manutenção de menos de 2 horas. Atualmente, suas posições não são grandes, e ele parece estar em um estado de espera em relação ao mercado.
A partir das posições destes traders, os traders de longo prazo mantêm uma atitude otimista em relação ao futuro, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais pessimistas ou a reduzir as suas posições e observar.
Em suma, os dados dos gigantes da Hyperliquid retratam um cenário de mercado de "manter-se na corrente principal, apostando contra as altcoins". Embora a posição geral seja inclinada para o lado comprador, esse sentimento otimista está principalmente concentrado em um pequeno número de ativos principais, como BTC e ETH, e sua vantagem já está apresentando uma tendência de queda. Ao mesmo tempo, as posições de venda dos gigantes em altcoins não só são numerosas, mas também apresentam uma maior proporção de lucros, mostrando seu ceticismo em relação a ativos de alto risco e colheita eficaz. Do ponto de vista das estratégias pessoais dos traders de destaque, os investidores de longo prazo permanecem otimistas e pacientes, enquanto os traders de curto prazo tendem a ser mais cautelosos, apostando contra ou aguardando com suas moedas. Para os investidores comuns, entender essa estratégia "dupla" dos gigantes pode ser mais importante do que simplesmente seguir a direção de compra ou venda.
Aviso de risco: O conteúdo deste artigo é baseado na análise de dados públicos, servindo apenas como referência de informação, não constituindo qualquer conselho ou sugestão de investimento. O mercado de criptomoedas apresenta riscos extremamente altos, com flutuações de preços acentuadas. O investimento deve ser feito com cautela, e é imprescindível que você realize um pensamento independente e assuma todos os riscos por conta própria.