#与动态一起迎圣诞# Relatório de cinza: Atualmente em um mercado em alta de criptografia de médio prazo, aumento ou continuará até depois de 2025.
Do ponto de vista histórico, o mercado de moedas encriptação segue um padrão cíclico significativo de quatro anos, durante o qual os preços experimentam flutuações periódicas. A pesquisa da Grayscale indica que os investidores podem rastrear o ciclo de encriptação de moeda, para fornecer uma referência sólida para suas decisões de gestão de risco, monitorizando uma série de indicadores baseados em blockchain e outros relacionados. · A moeda de encriptação está gradualmente a tornar-se uma classe de ativos madura. Os novos ETFs de Bitcoin e Ethereum alargaram as vias de acesso ao mercado, enquanto o próximo governo de Trump poderá trazer uma maior transparência regulatória para a indústria de encriptação. Com base nestes fatores, é provável que a avaliação do mercado de moeda de encriptação atinja novos máximos históricos. · Grayscale Research believes that the current market is in the middle stage of a new encryption cycle. As long as fundamental factors such as adoption rate and macro market environment remain robust, the bull run could continue until 2025 or even longer. · Ao contrário de muitas commodities físicas, o preço do Bitcoin não segue estritamente o modelo de 'caminhada aleatória'. Pelo contrário, o seu preço exibe características de impulso estatístico: a tendência de Aumento é frequentemente acompanhada por Aumento contínuo, e o mesmo acontece com a tendência de queda. Embora o preço do Bitcoin possa flutuar no curto prazo, a longo prazo, o seu preço exibe uma tendência significativa de aumento cíclico. Figura 1: Embora o preço do Bitcoin flutue frequentemente, ele apresenta uma tendência geral de aumento · Cada ciclo de preços na história tem seus próprios fatores impulsionadores únicos, e a tendência de preços futura não será uma reprodução exata do passado. Além disso, à medida que o Bitcoin amadurece e é mais amplamente adotado por investidores tradicionais, e o enfraquecimento do impacto do evento de redução pela metade a cada quatro anos na oferta, o padrão de variação cíclica do preço do Bitcoin pode mudar ou desaparecer. No entanto, o estudo dos ciclos históricos ainda pode fornecer aos investidores orientações sobre os comportamentos estatísticos típicos do Bitcoin, auxiliando em suas decisões de gerenciamento de riscos. · Visão geral do ciclo histórico do Bitcoin A Figura 2 mostra o desempenho de preços do Bitcoin em cada fase de aumento do ciclo histórico. O preço é indexado a 100 a partir do ponto baixo do ciclo (início da fase de Aumento) e rastreado até o pico (final da fase de Aumento). A Figura 3 apresenta as mesmas informações da Figura 2 em formato de tabela. · In the past two market cycles, the trend of Bitcoin has been quite similar. After reaching its peak in November 2021, the price of Bitcoin fell to a cyclical low of about $16,000 in November 2022. The new round of price increase has been going on for more than two years since then. As shown in Figure 2, the latest round of price increase is quite similar to the past two Bitcoin cycles, both of which lasted for about three years before the price peaked. In terms of increase, the increase of Bitcoin in this cycle is about 6 times, although the return is considerable, it is obviously lower than the past four cycles. Overall, although it is uncertain whether the future price return will be similar to past cycles, Bitcoin's history shows that this bull run still has the possibility of continuation in terms of duration and amplitude. Figura 3: Quatro ciclos históricos de preços do Bitcoin · Análise de indicadores on-chain Além de observar o desempenho de preços ao longo do ciclo histórico, os investidores também podem usar vários indicadores baseados em blockchain para medir a maturidade do mercado em alta do Bitcoin. Por exemplo, a lucratividade dos compradores de Bitcoin, a entrada de novos fundos e os níveis de preço relacionados à receita dos mineradores. Um indicador amplamente observado é a relação entre o valor de mercado do Bitcoin (MV) e seu valor realizado (RV), ou seja, a taxa MVRV. Este indicador reflete o grau em que o valor de mercado do Bitcoin excede o custo total de base do mercado. Nas últimas quatro fases, a taxa MVRV atingiu níveis elevados (ver Figura 4). Atualmente, a taxa MVRV é de 2,6, sugerindo que esta fase pode continuar por mais algum tempo. No entanto, o pico desta taxa nas fases anteriores tem vindo a diminuir, o que indica que esta fase pode não atingir o nível de 4. Figura 4: Tendência histórica da taxa MVRV do Bitcoin · Alguns indicadores on-chain medem o grau de entrada de novos fundos no ecossistema do Bitcoin. A Grayscale Research tende a usar a proporção entre a quantidade de tokens movidos on-chain no ano passado em relação ao suprimento flutuante total de Bitcoin (ver Figura 5). Nos últimos quatro ciclos, esse indicador atingiu pelo menos 60%. Atualmente, esse indicador está em torno de 54%, o que indica que podemos ver mais Bitcoins sendo negociados on-chain antes de atingir o pico de preço. Figura 5: A taxa de atividade de Bitcoin nos últimos 12 meses é de cerca de 60% em relação à oferta em circulação. · Outros indicadores cíclicos se concentram em mineradores de Bitcoin. Por exemplo, a relação entre as participações dos mineiros (MC) e a chamada "thermocap" (TC) (rácio MCTC). Quando o valor do ativo de um minerador atinge um determinado limite, ele pode começar a obter lucro. Historicamente, quando o rácio MCTC excede 10, o preço atinge um pico durante esse ciclo (ver Figura 6). O rácio MCTC atual é de 6, indicando que ainda estamos a meio do ciclo atual. No entanto, semelhante ao rácio MVRV, o pico do indicador no ciclo mais recente também está a diminuir, pelo que o pico do preço pode ocorrer antes de o rácio MCTC atingir 10. Figura 6: O pico cíclico do indicador MCTC dos mineiros de Bitcoin está a diminuir · Além disso, existem muitos outros indicadores on-chain, que podem ter pequenas diferenças em relação aos indicadores de outras fontes de dados. Essas ferramentas apenas refletem aproximadamente a situação atual do preço do Bitcoin em comparação com o passado e não garantem que a relação entre esses indicadores e os retornos futuros de preço será semelhante ao passado. No entanto, de forma geral, os indicadores comuns do ciclo do Bitcoin ainda estão abaixo dos níveis atingidos no pico de preços do passado, o que sugere que se os fundamentos forem sólidos, o atual mercado de touros pode continuar.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
4
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
Ryakpanda
· 2024-12-28 02:52
Aproveite a tendência e ganhe muito em 2024!💸
Ver originalResponder0
GateUser-fcb43d0e
· 2024-12-28 02:33
A língua do meu Bengala dourado, eu te amo para sempre. Seu céu, seu ar, vai ecoar no meu coração enquanto eu viver.
#与动态一起迎圣诞# Relatório de cinza: Atualmente em um mercado em alta de criptografia de médio prazo, aumento ou continuará até depois de 2025.
Do ponto de vista histórico, o mercado de moedas encriptação segue um padrão cíclico significativo de quatro anos, durante o qual os preços experimentam flutuações periódicas. A pesquisa da Grayscale indica que os investidores podem rastrear o ciclo de encriptação de moeda, para fornecer uma referência sólida para suas decisões de gestão de risco, monitorizando uma série de indicadores baseados em blockchain e outros relacionados.
· A moeda de encriptação está gradualmente a tornar-se uma classe de ativos madura. Os novos ETFs de Bitcoin e Ethereum alargaram as vias de acesso ao mercado, enquanto o próximo governo de Trump poderá trazer uma maior transparência regulatória para a indústria de encriptação. Com base nestes fatores, é provável que a avaliação do mercado de moeda de encriptação atinja novos máximos históricos.
· Grayscale Research believes that the current market is in the middle stage of a new encryption cycle. As long as fundamental factors such as adoption rate and macro market environment remain robust, the bull run could continue until 2025 or even longer.
· Ao contrário de muitas commodities físicas, o preço do Bitcoin não segue estritamente o modelo de 'caminhada aleatória'. Pelo contrário, o seu preço exibe características de impulso estatístico: a tendência de Aumento é frequentemente acompanhada por Aumento contínuo, e o mesmo acontece com a tendência de queda. Embora o preço do Bitcoin possa flutuar no curto prazo, a longo prazo, o seu preço exibe uma tendência significativa de aumento cíclico.
Figura 1: Embora o preço do Bitcoin flutue frequentemente, ele apresenta uma tendência geral de aumento
· Cada ciclo de preços na história tem seus próprios fatores impulsionadores únicos, e a tendência de preços futura não será uma reprodução exata do passado. Além disso, à medida que o Bitcoin amadurece e é mais amplamente adotado por investidores tradicionais, e o enfraquecimento do impacto do evento de redução pela metade a cada quatro anos na oferta, o padrão de variação cíclica do preço do Bitcoin pode mudar ou desaparecer. No entanto, o estudo dos ciclos históricos ainda pode fornecer aos investidores orientações sobre os comportamentos estatísticos típicos do Bitcoin, auxiliando em suas decisões de gerenciamento de riscos.
· Visão geral do ciclo histórico do Bitcoin
A Figura 2 mostra o desempenho de preços do Bitcoin em cada fase de aumento do ciclo histórico.
O preço é indexado a 100 a partir do ponto baixo do ciclo (início da fase de Aumento) e rastreado até o pico (final da fase de Aumento). A Figura 3 apresenta as mesmas informações da Figura 2 em formato de tabela.
· In the past two market cycles, the trend of Bitcoin has been quite similar. After reaching its peak in November 2021, the price of Bitcoin fell to a cyclical low of about $16,000 in November 2022. The new round of price increase has been going on for more than two years since then. As shown in Figure 2, the latest round of price increase is quite similar to the past two Bitcoin cycles, both of which lasted for about three years before the price peaked. In terms of increase, the increase of Bitcoin in this cycle is about 6 times, although the return is considerable, it is obviously lower than the past four cycles. Overall, although it is uncertain whether the future price return will be similar to past cycles, Bitcoin's history shows that this bull run still has the possibility of continuation in terms of duration and amplitude.
Figura 3: Quatro ciclos históricos de preços do Bitcoin
· Análise de indicadores on-chain
Além de observar o desempenho de preços ao longo do ciclo histórico, os investidores também podem usar vários indicadores baseados em blockchain para medir a maturidade do mercado em alta do Bitcoin. Por exemplo, a lucratividade dos compradores de Bitcoin, a entrada de novos fundos e os níveis de preço relacionados à receita dos mineradores.
Um indicador amplamente observado é a relação entre o valor de mercado do Bitcoin (MV) e seu valor realizado (RV), ou seja, a taxa MVRV. Este indicador reflete o grau em que o valor de mercado do Bitcoin excede o custo total de base do mercado. Nas últimas quatro fases, a taxa MVRV atingiu níveis elevados (ver Figura 4). Atualmente, a taxa MVRV é de 2,6, sugerindo que esta fase pode continuar por mais algum tempo. No entanto, o pico desta taxa nas fases anteriores tem vindo a diminuir, o que indica que esta fase pode não atingir o nível de 4.
Figura 4: Tendência histórica da taxa MVRV do Bitcoin
· Alguns indicadores on-chain medem o grau de entrada de novos fundos no ecossistema do Bitcoin. A Grayscale Research tende a usar a proporção entre a quantidade de tokens movidos on-chain no ano passado em relação ao suprimento flutuante total de Bitcoin (ver Figura 5). Nos últimos quatro ciclos, esse indicador atingiu pelo menos 60%. Atualmente, esse indicador está em torno de 54%, o que indica que podemos ver mais Bitcoins sendo negociados on-chain antes de atingir o pico de preço.
Figura 5: A taxa de atividade de Bitcoin nos últimos 12 meses é de cerca de 60% em relação à oferta em circulação.
· Outros indicadores cíclicos se concentram em mineradores de Bitcoin. Por exemplo, a relação entre as participações dos mineiros (MC) e a chamada "thermocap" (TC) (rácio MCTC). Quando o valor do ativo de um minerador atinge um determinado limite, ele pode começar a obter lucro. Historicamente, quando o rácio MCTC excede 10, o preço atinge um pico durante esse ciclo (ver Figura 6). O rácio MCTC atual é de 6, indicando que ainda estamos a meio do ciclo atual. No entanto, semelhante ao rácio MVRV, o pico do indicador no ciclo mais recente também está a diminuir, pelo que o pico do preço pode ocorrer antes de o rácio MCTC atingir 10.
Figura 6: O pico cíclico do indicador MCTC dos mineiros de Bitcoin está a diminuir
· Além disso, existem muitos outros indicadores on-chain, que podem ter pequenas diferenças em relação aos indicadores de outras fontes de dados. Essas ferramentas apenas refletem aproximadamente a situação atual do preço do Bitcoin em comparação com o passado e não garantem que a relação entre esses indicadores e os retornos futuros de preço será semelhante ao passado. No entanto, de forma geral, os indicadores comuns do ciclo do Bitcoin ainda estão abaixo dos níveis atingidos no pico de preços do passado, o que sugere que se os fundamentos forem sólidos, o atual mercado de touros pode continuar.