Uma onda invisível está a afetar, com uma força sem precedentes, o coração financeiro do mundo ocidental e oriental. Esta onda, chamada de "tokenização de ativos" (Asset Tokenization), está a transferir ativos tangíveis e intangíveis do mundo real para o mundo digital da Blockchain de uma forma sem precedentes.
Isto não é uma profecia de um futuro distante, mas uma realidade que está a acontecer. No Ocidente, a mais antiga empresa de indexação de Wall Street — S&P Dow Jones Indices, anunciou oficialmente a tokenização dos índices S&P500 e Dow Jones, os mais notáveis do mundo. E no Oriente, os gigantes financeiros da China estão também a explorar ativamente este mercado de oceano azul avaliado em dezenas de trilhões de dólares, através de Hong Kong, este único porto de entrada.
As instituições emblemáticas dessas duas grandes economias, de forma coincidente, voltaram sua atenção para a mesma tecnologia. Isso significa que o alto muro que separa o mundo das finanças tradicionais e dos ativos digitais está desmoronando? Uma "era on-chain" de fluxo de capital global sem costura está se iniciando?
A primeira peça de dominó do ocidente
A autoridade de Wall Street está prestes a derrubar o primeiro dominó. O fornecedor de índices mais influente do mundo — a S&P Dow Jones Indices — anunciou recentemente um plano inovador: transformar seus produtos principais, incluindo o índice S&P 500 e o índice Dow Jones Industrial Average, em versões tokenizadas na Blockchain, com previsão para lançamento faseado ainda este ano.
Isto significa que estas duas "bandeiras de preço" que há muito tempo são vistas como pulsos da economia global e do sentimento do mercado, serão pela primeira vez completamente integradas num mercado digital global que pode operar 24 horas por dia, sem interrupções, atravessando fronteiras geográficas, abrindo uma nova porta para investidores globais.
S&P DJI da responsabilidade das ações americanas, Stephanie Rowton, explicou que a empresa escolheu uma estratégia "cautelosa, mas positiva". Eles não veem a tokenização como uma ameaça ao atual modelo de autorização, mas sim como um forte "complemento". Ela enfatizou que os parceiros da iniciativa incluirão as principais bolsas de valores globais, instituições de custódia em conformidade e protocolos descentralizados inovadores, todos os parceiros devem cumprir os mais altos padrões de transparência e conformidade.
Então, quais mudanças revolucionárias a "tokenização" do índice das ações dos EUA trará?
Redução significativa do limite de investimento: através da tokenização, os investidores poderão participar em índices compostos por ações de primeira linha dos EUA com valores muito baixos (investimento fracionado), o que é extremamente atraente para investidores de pequeno porte. Realização de negociação 24 horas por dia: os índices tokenizados estarão isentos das limitações de horário de abertura e fechamento das bolsas tradicionais, com a perspectiva de negociação contínua 24/7 através de fusos horários, aumentando significativamente a liquidez dos ativos. Aumento da eficiência operacional: utilizando as características de automação dos contratos inteligentes, processos complexos como o reequilíbrio de ações componentes do índice e a distribuição de dividendos podem ser programados e executados automaticamente, o que reduzirá significativamente os custos operacionais e de mão de obra.
A ação do índice S&P Dow Jones é amplamente vista como um dos eventos mais simbólicos no processo de transformação do financeiro tradicional para o digital. Uma vez que seu modelo seja validado pelo mercado como viável, é previsível que outras grandes empresas de indexação, emissoras de ETFs e até mesmo diversos gestores de ativos inevitavelmente sigam essa tendência.
Resposta positiva do Oriente
Justo quando os gigantes de Wall Street ousaram fazer suas jogadas, do outro lado do mundo, os titãs financeiros da China também não ficaram de fora desta festa. Eles estão a fazer uma disposição ativa neste mercado de "ativos do mundo real" (Real-World Asset, RWA) de tokenização, que se prevê que atinja dezenas de trilhões de dólares, de uma forma inteligente que se alinha com as suas próprias condições nacionais e ambiente regulatório.
Segundo informações, várias das principais empresas de gestão de ativos da China, incluindo a Harvest Fund e a Bosera Asset Management, estão explorando ativamente o negócio de tokenização de RWA. O cerne de suas estratégias é aproveitar ao máximo a posição única de Hong Kong como centro financeiro internacional e "campo de testes" para ativos digitais.
Por exemplo, o departamento internacional da GF Fundos estabeleceu uma parceria com o grupo de ativos digitais Metalpha em Singapura para explorar a introdução de produtos de fundos tokenizados em Hong Kong. Esta medida visa fornecer aos investidores um canal que seja conforme, transparente e eficiente para investir em ativos que tradicionalmente têm baixa liquidez ou altas barreiras de investimento.
Outro exemplo é que a Fosun recentemente declarou que a gestão de ativos de risco (RWA) é o núcleo da estratégia da Fosun. Este grupo empresarial listado em Hong Kong gere ativos no valor de 7965 bilhões de RMB, com negócios que abrangem cuidados de saúde, bens de consumo e gestão de património. A Fosun Wealth lançou uma plataforma de ativos ponderados pelo risco e emitiu produtos de fundos de mercado monetário tokenizados.
Além disso, o departamento de investimentos do Banco招商 criou história com seu fundo de tokenização. A 招银国际 colaborou com a DigiFT de Singapura para lançar o primeiro fundo de mercado monetário público na blockchain Solana, que suporta quatro redes: Solana, Ethereum, Arbitrum e Plume.
A implementação em múltiplas cadeias resolveu o histórico gargalo dos ativos tokenizados, e o fundo CMBI opera em diferentes blockchains para maximizar a acessibilidade, com contratos inteligentes que possibilitam a automação da conformidade e a liquidação em tempo real. Os investidores podem resgatar tokens em tempo real, sem precisar esperar pelos ciclos de liquidação tradicionais, e as autoridades regulatórias de Hong Kong e Cingapura já reconheceram o fundo.
A disposição das instituições financeiras chinesas tem uma lógica comercial clara por trás.
Potencial de mercado enorme: de acordo com previsões de instituições de pesquisa do setor, o tamanho do mercado de ativos tokenizados em todo o mundo deverá expandir-se de centenas de milhões de dólares atualmente para números impressionantes de trilhões ou até dezenas de trilhões de dólares até 2030. Esta é uma enorme oportunidade que não pode ser ignorada por instituições financeiras que buscam novos pontos de crescimento. Demanda por inovação de produtos: a tokenização pode transformar ativos não padronizados, como imóveis, private equity e obras de arte, em unidades digitais padronizadas e fáceis de negociar, criando novos produtos de investimento que atendem a demandas mais diversificadas dos clientes. Conectando-se às tendências globais: em um contexto de digitalização financeira global, explorar ativamente a aplicação da tecnologia blockchain ajuda a manter a competitividade nos mercados financeiros globais.
O futuro em blockchain do capital global
Apesar de as instituições financeiras do Oriente e do Ocidente terem caminhos e estratégias concretas diferentes, a direção em que avançam é surpreendentemente semelhante. Esta transformação liderada pela tokenização de ativos está se tornando uma evolução financeira global, com diferentes caminhos que levam ao mesmo destino.
Claro, o caminho à frente não é fácil. Um enorme desafio comum se interpõe diante de todos os participantes - a zona cinzenta da regulamentação. Atualmente, nas principais jurisdições globais, não há um padrão unificado para a definição legal de ativos tokenizados, a proteção dos direitos dos investidores e as questões fiscais e de conformidade em transações transfronteiriças.
No entanto, à medida que o contorno regulatório se torna cada vez mais claro e a infraestrutura de nível institucional se torna mais desenvolvida, a tokenização de índices, fundos, obrigações, entre outros, tem grande potencial para se tornar uma opção permanente na tabela de alocação de ativos global em um futuro próximo.
No geral, a entrada do índice S&P Dow Jones é um endosse de alto nível do valor da tecnologia Blockchain pelo mundo financeiro tradicional. A exploração ativa dos gigantes financeiros chineses prova a universalidade global desta transformação. Juntos, ambos dão início à sinfonia do mercado de capitais global rumo à "era das cadeias". Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma profunda revolução que diz respeito à estrutura, eficiência e inclusão do mercado financeiro nas próximas décadas.
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na cadeia era começando? O "índice de ações dos EUA" na cadeia! Gigantes chineses invadem a tokenização de ativos!
Uma onda invisível está a afetar, com uma força sem precedentes, o coração financeiro do mundo ocidental e oriental. Esta onda, chamada de "tokenização de ativos" (Asset Tokenization), está a transferir ativos tangíveis e intangíveis do mundo real para o mundo digital da Blockchain de uma forma sem precedentes.
Isto não é uma profecia de um futuro distante, mas uma realidade que está a acontecer. No Ocidente, a mais antiga empresa de indexação de Wall Street — S&P Dow Jones Indices, anunciou oficialmente a tokenização dos índices S&P500 e Dow Jones, os mais notáveis do mundo. E no Oriente, os gigantes financeiros da China estão também a explorar ativamente este mercado de oceano azul avaliado em dezenas de trilhões de dólares, através de Hong Kong, este único porto de entrada.
As instituições emblemáticas dessas duas grandes economias, de forma coincidente, voltaram sua atenção para a mesma tecnologia. Isso significa que o alto muro que separa o mundo das finanças tradicionais e dos ativos digitais está desmoronando? Uma "era on-chain" de fluxo de capital global sem costura está se iniciando?
A primeira peça de dominó do ocidente
A autoridade de Wall Street está prestes a derrubar o primeiro dominó. O fornecedor de índices mais influente do mundo — a S&P Dow Jones Indices — anunciou recentemente um plano inovador: transformar seus produtos principais, incluindo o índice S&P 500 e o índice Dow Jones Industrial Average, em versões tokenizadas na Blockchain, com previsão para lançamento faseado ainda este ano.
Isto significa que estas duas "bandeiras de preço" que há muito tempo são vistas como pulsos da economia global e do sentimento do mercado, serão pela primeira vez completamente integradas num mercado digital global que pode operar 24 horas por dia, sem interrupções, atravessando fronteiras geográficas, abrindo uma nova porta para investidores globais.
S&P DJI da responsabilidade das ações americanas, Stephanie Rowton, explicou que a empresa escolheu uma estratégia "cautelosa, mas positiva". Eles não veem a tokenização como uma ameaça ao atual modelo de autorização, mas sim como um forte "complemento". Ela enfatizou que os parceiros da iniciativa incluirão as principais bolsas de valores globais, instituições de custódia em conformidade e protocolos descentralizados inovadores, todos os parceiros devem cumprir os mais altos padrões de transparência e conformidade.
Então, quais mudanças revolucionárias a "tokenização" do índice das ações dos EUA trará? Redução significativa do limite de investimento: através da tokenização, os investidores poderão participar em índices compostos por ações de primeira linha dos EUA com valores muito baixos (investimento fracionado), o que é extremamente atraente para investidores de pequeno porte. Realização de negociação 24 horas por dia: os índices tokenizados estarão isentos das limitações de horário de abertura e fechamento das bolsas tradicionais, com a perspectiva de negociação contínua 24/7 através de fusos horários, aumentando significativamente a liquidez dos ativos. Aumento da eficiência operacional: utilizando as características de automação dos contratos inteligentes, processos complexos como o reequilíbrio de ações componentes do índice e a distribuição de dividendos podem ser programados e executados automaticamente, o que reduzirá significativamente os custos operacionais e de mão de obra.
A ação do índice S&P Dow Jones é amplamente vista como um dos eventos mais simbólicos no processo de transformação do financeiro tradicional para o digital. Uma vez que seu modelo seja validado pelo mercado como viável, é previsível que outras grandes empresas de indexação, emissoras de ETFs e até mesmo diversos gestores de ativos inevitavelmente sigam essa tendência.
Resposta positiva do Oriente
Justo quando os gigantes de Wall Street ousaram fazer suas jogadas, do outro lado do mundo, os titãs financeiros da China também não ficaram de fora desta festa. Eles estão a fazer uma disposição ativa neste mercado de "ativos do mundo real" (Real-World Asset, RWA) de tokenização, que se prevê que atinja dezenas de trilhões de dólares, de uma forma inteligente que se alinha com as suas próprias condições nacionais e ambiente regulatório.
Segundo informações, várias das principais empresas de gestão de ativos da China, incluindo a Harvest Fund e a Bosera Asset Management, estão explorando ativamente o negócio de tokenização de RWA. O cerne de suas estratégias é aproveitar ao máximo a posição única de Hong Kong como centro financeiro internacional e "campo de testes" para ativos digitais.
Por exemplo, o departamento internacional da GF Fundos estabeleceu uma parceria com o grupo de ativos digitais Metalpha em Singapura para explorar a introdução de produtos de fundos tokenizados em Hong Kong. Esta medida visa fornecer aos investidores um canal que seja conforme, transparente e eficiente para investir em ativos que tradicionalmente têm baixa liquidez ou altas barreiras de investimento.
Outro exemplo é que a Fosun recentemente declarou que a gestão de ativos de risco (RWA) é o núcleo da estratégia da Fosun. Este grupo empresarial listado em Hong Kong gere ativos no valor de 7965 bilhões de RMB, com negócios que abrangem cuidados de saúde, bens de consumo e gestão de património. A Fosun Wealth lançou uma plataforma de ativos ponderados pelo risco e emitiu produtos de fundos de mercado monetário tokenizados.
Além disso, o departamento de investimentos do Banco招商 criou história com seu fundo de tokenização. A 招银国际 colaborou com a DigiFT de Singapura para lançar o primeiro fundo de mercado monetário público na blockchain Solana, que suporta quatro redes: Solana, Ethereum, Arbitrum e Plume.
A implementação em múltiplas cadeias resolveu o histórico gargalo dos ativos tokenizados, e o fundo CMBI opera em diferentes blockchains para maximizar a acessibilidade, com contratos inteligentes que possibilitam a automação da conformidade e a liquidação em tempo real. Os investidores podem resgatar tokens em tempo real, sem precisar esperar pelos ciclos de liquidação tradicionais, e as autoridades regulatórias de Hong Kong e Cingapura já reconheceram o fundo.
A disposição das instituições financeiras chinesas tem uma lógica comercial clara por trás. Potencial de mercado enorme: de acordo com previsões de instituições de pesquisa do setor, o tamanho do mercado de ativos tokenizados em todo o mundo deverá expandir-se de centenas de milhões de dólares atualmente para números impressionantes de trilhões ou até dezenas de trilhões de dólares até 2030. Esta é uma enorme oportunidade que não pode ser ignorada por instituições financeiras que buscam novos pontos de crescimento. Demanda por inovação de produtos: a tokenização pode transformar ativos não padronizados, como imóveis, private equity e obras de arte, em unidades digitais padronizadas e fáceis de negociar, criando novos produtos de investimento que atendem a demandas mais diversificadas dos clientes. Conectando-se às tendências globais: em um contexto de digitalização financeira global, explorar ativamente a aplicação da tecnologia blockchain ajuda a manter a competitividade nos mercados financeiros globais.
O futuro em blockchain do capital global
Apesar de as instituições financeiras do Oriente e do Ocidente terem caminhos e estratégias concretas diferentes, a direção em que avançam é surpreendentemente semelhante. Esta transformação liderada pela tokenização de ativos está se tornando uma evolução financeira global, com diferentes caminhos que levam ao mesmo destino.
Claro, o caminho à frente não é fácil. Um enorme desafio comum se interpõe diante de todos os participantes - a zona cinzenta da regulamentação. Atualmente, nas principais jurisdições globais, não há um padrão unificado para a definição legal de ativos tokenizados, a proteção dos direitos dos investidores e as questões fiscais e de conformidade em transações transfronteiriças.
No entanto, à medida que o contorno regulatório se torna cada vez mais claro e a infraestrutura de nível institucional se torna mais desenvolvida, a tokenização de índices, fundos, obrigações, entre outros, tem grande potencial para se tornar uma opção permanente na tabela de alocação de ativos global em um futuro próximo.
No geral, a entrada do índice S&P Dow Jones é um endosse de alto nível do valor da tecnologia Blockchain pelo mundo financeiro tradicional. A exploração ativa dos gigantes financeiros chineses prova a universalidade global desta transformação. Juntos, ambos dão início à sinfonia do mercado de capitais global rumo à "era das cadeias". Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma profunda revolução que diz respeito à estrutura, eficiência e inclusão do mercado financeiro nas próximas décadas.