A aplicação de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação tem se tornado cada vez mais ampla

O desenvolvimento da tecnologia Blockchain está a impulsionar as plataformas de negociação de ativos criptográficos a adotar mais opções inovadoras de colaterais. Moedas estáveis como o USDC e ativos nativos da blockchain como obrigações tokenizadas estão a ser gradualmente integrados no sistema de colaterais do mercado de derivação, para aumentar a eficiência de capital.

Estas novas ferramentas de colateral mantêm a estabilidade enquanto geram rendimento para os participantes institucionais, cumprindo simultaneamente os requisitos regulatórios, tornando-se assim extremamente atraentes para investidores institucionais que buscam otimização de capital.

Recentemente, uma conhecida plataforma de negociação de derivação de criptomoedas anunciou que, após obter a aprovação da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), o USDC será aceito como colateral para futuros de garantia. O CEO da plataforma afirmou que esta será a primeira vez que o USDC será utilizado como colateral no mercado de futuros dos EUA, e que eles trabalharão em estreita colaboração com os reguladores para avançar nesse processo.

Esta inovação será implementada com base em uma instituição de custódia qualificada regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque, para garantir conformidade e segurança.

Entretanto, os títulos do governo tokenizados estão a ganhar destaque no mercado de derivação. Uma empresa de ativos digitais anunciou recentemente que um fundo de liquidez digital em dólares de uma grande empresa de gestão de ativos (BUIDL) foi aceito como colateral por duas principais plataformas de troca de criptomoedas. Este token representa um fundo de rendimento de curto prazo apoiado em dinheiro e títulos do governo dos EUA, com um ativo sob gestão que já atingiu 2.9 bilhões de dólares.

Ao aceitar BUIDL como margem, essas plataformas permitem que os traders institucionais obtenham rendimentos adicionais enquanto realizam operações alavancadas, aumentando assim a eficiência do uso de capital.

Esses últimos desenvolvimentos indicam que o mercado de derivação de criptomoedas está evoluindo em direção a uma maior eficiência e transparência. Profissionais do setor apontam que ativos como USDC podem alcançar liquidações quase em tempo real e são amplamente reconhecidos em várias plataformas de negociação.

Os executivos de empresas de ativos digitais também compartilham uma opinião semelhante, afirmando que a tokenização de títulos do governo está sendo ativamente adotada por algumas das principais plataformas de negociação do setor, para aumentar a eficiência de capital e o nível de gestão de riscos, ao mesmo tempo que trazem retornos para os investidores.

Essas medidas também ecoam a sugestão da presidente interina da CFTC, Caroline D. Pham, em novembro passado. Ela instou a indústria a explorar a aplicação da tecnologia de contabilidade distribuída na gestão de colaterais não monetários. Pham acredita que, considerando que já existem vários casos de sucesso na tokenização de ativos, como a emissão de títulos de dívida digital em governos da região da Ásia e Europa, grandes transações de recompra e pagamentos em plataformas de blockchain corporativas, a adoção dessas novas tecnologias não comprometerá a integridade do mercado.

Com o esforço conjunto dos reguladores e dos participantes do mercado, a aplicação de ativos nativos de Blockchain no mercado de derivação deve ser ainda mais ampliada, trazendo maior eficiência e inovação para todo o sistema financeiro.