Emissão de ativos encriptados: da POW à venda de nós
No campo das criptomoedas, apesar da constante inovação em tecnologia e cenários de aplicação, a inovação na forma de emissão de ativos tem o impacto mais profundo para os participantes de longo prazo. Quase cada vez que surge uma nova forma de emissão, ela traz uma onda de efeito de riqueza. Vamos revisar os principais métodos de emissão de ativos ao longo da história e suas características:
POW( prova de trabalho )
O Bitcoin, como o precursor das criptomoedas, foi o primeiro a adotar o método de emissão POW. A maioria dos tokens iniciais, como Litecoin, Dogecoin e Ethereum no início, utilizavam este modelo.
A vantagem do POW está na padronização (, que geralmente consiste em realizar cálculos matemáticos ), onde qualquer pessoa pode participar. No início do projeto, a cobertura é ampla e a barreira de entrada é baixa. Mas à medida que o projeto avança, a participação posterior não só requer investimento em hardware, mas também deve levar em conta os custos de eletricidade e a capacidade de operação e manutenção.
Este método é amigável para os usuários, mas é difícil para a equipe do projeto arrecadar fundos diretamente.
Private placement
O private equity na indústria de encriptação é essencialmente semelhante ao private equity tradicional, onde os investidores e as partes do projeto negociam as condições. A maioria dos projetos não emite tokens durante o financiamento privado, mas sim adapta o SAFE de investimentos em ações, desenvolvendo o SAFT( Simple Agreement for Future Tokens, Acordo Simples para Tokens Futuros).
SAFT tem uma forte conformidade, atualmente os projetos mais populares geralmente adotam este método de financiamento. Mas é principalmente voltado para investidores financeiros profissionais, com uma barreira de entrada alta para indivíduos.
IXO( inclui ICO/IDO/IEO)
ICO(Oferta Inicial de Moeda, a primeira emissão de token ) tem origem no conceito de IPO do mercado de ações. ICOs iniciais eram semelhantes a rodadas de investimento privado, exigindo a preparação de documentação detalhada do projeto. No entanto, alguns projetos recentes simplificaram o processo, permitindo a divulgação de informações e endereços apenas através das redes sociais.
IDO(Oferta Inicial de DEX) é a emissão de tokens realizada em uma exchange descentralizada. A equipe do projeto cria um pool de negociação na DEX, e os usuários podem comprar diretamente na DEX. Atualmente, muitos projetos emergentes estão adotando esse método.
IEO(Ofertas Iniciais de Troca)são emissões realizadas em bolsas centralizadas. Em comparação com o IDO, o IEO tem um limiar mais alto, e as bolsas geralmente fazem uma auditoria dos projetos. A maioria dos projetos de tokens emitidos através de IEO já completou um certo volume de financiamento privado.
Airdrop(Airdrop)
Muitos projetos de encriptação, para aumentar a atividade da comunidade, adotam o método de emissão de tokens através de airdrops. No entanto, recentemente, esse método enfrenta desafios: por um lado, as equipes dos projetos reforçaram as medidas de prevenção contra ataques de bruxas, dificultando que os usuários ampliem seus ganhos por meio de técnicas; por outro lado, as regras de airdrop de alguns projetos tornaram-se cada vez mais obscuras.
O modo de airdrop está a causar um aumento das tensões entre os projetos e os utilizadores, podendo até evoluir para uma relação de oposição. A maioria dos utilizadores, após receberem o airdrop, tem como ação principal vender, temendo perder a melhor oportunidade.
Lançamento Justo ( Fairlaunch )
Em 2023, o modo de lançamento justo surgiu, com ativos representativos como inscrições. Nesse formato, as equipes de projeto competem em conjunto com os investidores de varejo.
À primeira vista parece justo e sem barreiras, mas na verdade é frequentemente monopolizado por especialistas em tecnologia. Uma grande quantidade de fichas é ocupada por poucos, que se tornam os verdadeiros controladores, possuindo fichas que até superam as da equipe do projeto. Ao mesmo tempo, o projeto tem dificuldade em angariar fundos, enquanto os participantes que detêm um grande número de fichas não se envolvem ativamente na construção do projeto.
Venda de Nó
Em 2024, cada vez mais projetos emitem tokens através do modelo de venda de nó. A rede descentralizada em si requer muitos nós, e as máquinas de mineração dos usuários na era POW são, na verdade, nós.
O modo de venda de nós permite que as equipes de projeto obtenham financiamento através da venda de nós, enquanto os usuários podem participar da construção do projeto e obter lucros. Este método pode se tornar a principal forma de emissão de projetos de encriptação no futuro, apresentando vantagens em relação a várias formas mencionadas anteriormente.
Atualmente, os projetos representativos que utilizam a venda de nós incluem XAI, Aethir e Sophon:
XAI: projeto de jogo Layer3 do ecossistema Arbitrum, com 35155 Nós vendidos, arrecadando cerca de 4000 milhões de dólares.
Aethir: Projeto de AI com capacidade de cálculo, vendeu 74040 Nós, arrecadando cerca de 1,3 bilhões de dólares.
Sophon: projeto de blockchain modular, vendeu 121261 nós, arrecadou cerca de 9600 milhões de dólares.
O modo de venda de nós ainda está em uma fase inicial, sendo essencialmente semelhante ao private placement, mas com um limite de investimento reduzido, ao mesmo tempo em que conclui a construção da infraestrutura do projeto.
A indústria de encriptação desenvolveu-se ao longo de muitos anos, e o modelo de emissão de tokens através da venda de nós parece ser mais adequado às características do setor do que outras formas. Este modelo evita os problemas de abuso por parte das equipes de projeto comuns em ICOs tradicionais, supera as falhas que levam à oposição entre usuários e equipes de projeto devido a airdrops, e ao mesmo tempo reduz o elevado limiar das vendas privadas, alinhando-se melhor com as características de descentralização e ampla participação da encriptação.
Através da venda de nós, os usuários podem obter condições de financiamento melhores do que as da emissão privada, enquanto os promotores do projeto também conseguem completar a construção da infraestrutura, alcançando um resultado de ganhos mútuos. No entanto, os efeitos a longo prazo deste modelo ainda precisam ser observados, e os lucros finais ainda dependem da capacidade operacional dos promotores do projeto e do desempenho do mercado.
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Nó vendas tornam-se mainstream em emissão de ativos encriptados, nova tendência de evolução.
Emissão de ativos encriptados: da POW à venda de nós
No campo das criptomoedas, apesar da constante inovação em tecnologia e cenários de aplicação, a inovação na forma de emissão de ativos tem o impacto mais profundo para os participantes de longo prazo. Quase cada vez que surge uma nova forma de emissão, ela traz uma onda de efeito de riqueza. Vamos revisar os principais métodos de emissão de ativos ao longo da história e suas características:
POW( prova de trabalho )
O Bitcoin, como o precursor das criptomoedas, foi o primeiro a adotar o método de emissão POW. A maioria dos tokens iniciais, como Litecoin, Dogecoin e Ethereum no início, utilizavam este modelo.
A vantagem do POW está na padronização (, que geralmente consiste em realizar cálculos matemáticos ), onde qualquer pessoa pode participar. No início do projeto, a cobertura é ampla e a barreira de entrada é baixa. Mas à medida que o projeto avança, a participação posterior não só requer investimento em hardware, mas também deve levar em conta os custos de eletricidade e a capacidade de operação e manutenção.
Este método é amigável para os usuários, mas é difícil para a equipe do projeto arrecadar fundos diretamente.
Private placement
O private equity na indústria de encriptação é essencialmente semelhante ao private equity tradicional, onde os investidores e as partes do projeto negociam as condições. A maioria dos projetos não emite tokens durante o financiamento privado, mas sim adapta o SAFE de investimentos em ações, desenvolvendo o SAFT( Simple Agreement for Future Tokens, Acordo Simples para Tokens Futuros).
SAFT tem uma forte conformidade, atualmente os projetos mais populares geralmente adotam este método de financiamento. Mas é principalmente voltado para investidores financeiros profissionais, com uma barreira de entrada alta para indivíduos.
IXO( inclui ICO/IDO/IEO)
ICO(Oferta Inicial de Moeda, a primeira emissão de token ) tem origem no conceito de IPO do mercado de ações. ICOs iniciais eram semelhantes a rodadas de investimento privado, exigindo a preparação de documentação detalhada do projeto. No entanto, alguns projetos recentes simplificaram o processo, permitindo a divulgação de informações e endereços apenas através das redes sociais.
IDO(Oferta Inicial de DEX) é a emissão de tokens realizada em uma exchange descentralizada. A equipe do projeto cria um pool de negociação na DEX, e os usuários podem comprar diretamente na DEX. Atualmente, muitos projetos emergentes estão adotando esse método.
IEO(Ofertas Iniciais de Troca)são emissões realizadas em bolsas centralizadas. Em comparação com o IDO, o IEO tem um limiar mais alto, e as bolsas geralmente fazem uma auditoria dos projetos. A maioria dos projetos de tokens emitidos através de IEO já completou um certo volume de financiamento privado.
Airdrop(Airdrop)
Muitos projetos de encriptação, para aumentar a atividade da comunidade, adotam o método de emissão de tokens através de airdrops. No entanto, recentemente, esse método enfrenta desafios: por um lado, as equipes dos projetos reforçaram as medidas de prevenção contra ataques de bruxas, dificultando que os usuários ampliem seus ganhos por meio de técnicas; por outro lado, as regras de airdrop de alguns projetos tornaram-se cada vez mais obscuras.
O modo de airdrop está a causar um aumento das tensões entre os projetos e os utilizadores, podendo até evoluir para uma relação de oposição. A maioria dos utilizadores, após receberem o airdrop, tem como ação principal vender, temendo perder a melhor oportunidade.
Lançamento Justo ( Fairlaunch )
Em 2023, o modo de lançamento justo surgiu, com ativos representativos como inscrições. Nesse formato, as equipes de projeto competem em conjunto com os investidores de varejo.
À primeira vista parece justo e sem barreiras, mas na verdade é frequentemente monopolizado por especialistas em tecnologia. Uma grande quantidade de fichas é ocupada por poucos, que se tornam os verdadeiros controladores, possuindo fichas que até superam as da equipe do projeto. Ao mesmo tempo, o projeto tem dificuldade em angariar fundos, enquanto os participantes que detêm um grande número de fichas não se envolvem ativamente na construção do projeto.
Venda de Nó
Em 2024, cada vez mais projetos emitem tokens através do modelo de venda de nó. A rede descentralizada em si requer muitos nós, e as máquinas de mineração dos usuários na era POW são, na verdade, nós.
O modo de venda de nós permite que as equipes de projeto obtenham financiamento através da venda de nós, enquanto os usuários podem participar da construção do projeto e obter lucros. Este método pode se tornar a principal forma de emissão de projetos de encriptação no futuro, apresentando vantagens em relação a várias formas mencionadas anteriormente.
Atualmente, os projetos representativos que utilizam a venda de nós incluem XAI, Aethir e Sophon:
O modo de venda de nós ainda está em uma fase inicial, sendo essencialmente semelhante ao private placement, mas com um limite de investimento reduzido, ao mesmo tempo em que conclui a construção da infraestrutura do projeto.
A indústria de encriptação desenvolveu-se ao longo de muitos anos, e o modelo de emissão de tokens através da venda de nós parece ser mais adequado às características do setor do que outras formas. Este modelo evita os problemas de abuso por parte das equipes de projeto comuns em ICOs tradicionais, supera as falhas que levam à oposição entre usuários e equipes de projeto devido a airdrops, e ao mesmo tempo reduz o elevado limiar das vendas privadas, alinhando-se melhor com as características de descentralização e ampla participação da encriptação.
Através da venda de nós, os usuários podem obter condições de financiamento melhores do que as da emissão privada, enquanto os promotores do projeto também conseguem completar a construção da infraestrutura, alcançando um resultado de ganhos mútuos. No entanto, os efeitos a longo prazo deste modelo ainda precisam ser observados, e os lucros finais ainda dependem da capacidade operacional dos promotores do projeto e do desempenho do mercado.