Relatório Semanal RWA: Regulamento sobre "moeda estável" em Hong Kong inicia candidatura de licenças, todos os lados se posicionam ativamente
O período de estatísticas desta edição semanal abrange de 1 a 7 de agosto de 2025. Durante este período, o mercado de RWA demonstrou um forte impulso na penetração de usuários e na tokenização de ações, com Hong Kong se tornando o foco — o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" entrou oficialmente em vigor e abriu a janela de solicitação de licenças, bancos chineses, corretoras e empresas listadas em Hong Kong estão intensamente se preparando para os negócios de RWA e moedas estáveis, com ações frequentes de investimento estratégico, colaboração e financiamento. Ao mesmo tempo, a construção de infraestrutura continua a melhorar, o progresso dos projetos acelera, apresentando uma tendência clara de aceleração da fusão entre RWA e finanças tradicionais, e Hong Kong competindo ativamente pela posição de hub global.
Dados de pivô
Panorama da pista RWA
Até 8 de agosto de 2025, o valor total de mercado da RWA em cadeia é de 24.930 milhões de dólares, uma queda de 1,33% em relação ao mesmo mês do mês passado, com a escala mantendo-se estável. O número total de detentores de ativos é de cerca de 344.700, uma subida de 19,08% em relação ao mesmo mês do mês passado, com a penetração de usuários a acelerar continuamente. O número total de emissores de ativos é de 260.
moeda estável mercado
A capitalização total de mercado das moedas estáveis é de 2582,50 milhões de dólares, com um aumento de 4,96% em relação ao mês anterior. O volume de transferências mensal é de 3,30 trilhões de dólares, com um aumento de 16,26% em relação ao mês anterior. O número total de endereços ativos mensais e o número total de detentores são aproximadamente 39,93 milhões e 188 milhões, ambos com um leve aumento de 2,23% e 2,96% em relação ao mês anterior. O aumento está altamente correlacionado, indicando uma provável crescimento orgânico de usuários ativos. As principais moedas estáveis são USDT, USDC e USDe, onde a capitalização de mercado de USDT e USDC aumentou levemente em 3,29% e 3,78%, respectivamente, enquanto a capitalização de mercado de USDe disparou 79,60% em relação ao mês anterior.
Mercado de Ações Tokenizadas
O valor total de mercado da categoria de ações tokenizadas é de 374 milhões de dólares, apresentando uma leve queda de 3,05% em relação ao mês anterior. O volume de transferência mensal é de aproximadamente 330 milhões de dólares, com um aumento acentuado de 47,56% em relação ao mês anterior, apresentando características de alta rotatividade. O número total de endereços ativos mensais e o número total de detentores são aproximadamente 55.900 e 60.600, respectivamente, com uma razão próxima de 1, indicando forte retenção de usuários, e as taxas de crescimento em relação ao mês anterior são de 17,31% e 20,42%, revelando uma forte dinâmica de crescimento do ecossistema. A ação com a maior escala de emissão é a EXOD (plataforma de auto-custódia Exodus Movement), que já alcançou 264 milhões de dólares.
Mensagens de regulamentação
O projeto de lei sobre moedas estáveis de Hong Kong entrou em vigor oficialmente em 1 de agosto, estabelecendo um sistema de licenciamento para emissores de moedas estáveis em moeda fiduciária em Hong Kong, melhorando o quadro regulatório para atividades de ativos virtuais em Hong Kong, a fim de manter a estabilidade financeira e, ao mesmo tempo, promover a inovação financeira.
A Autoridade Monetária de Hong Kong já publicou as "Diretrizes de Supervisão para Emissores de Moedas Estáveis Licenciados", que clarificam os vários requisitos para a solicitação de licença de emissor. Alguns bancos estão bem posicionados para solicitar e obter a licença de emissor de moeda estável em primeiro lugar. Além disso, bancos de capital chinês, empresas de testes em sandbox, grandes empresas estatais e de internet também estão se preparando ativamente para solicitar. As corretoras, numa fase inicial, fornecerão principalmente serviços de negociação, custódia e financiamento de moedas estáveis. Até o final de julho, 44 instituições financeiras já atualizaram suas licenças de negociação de valores mobiliários número 1.
Hong Kong poderá reduzir o número de licenças para moeda estável para três a quatro empresas. Várias instituições bancárias chinesas e corretoras com filiais em Hong Kong demonstraram grande interesse em participar em negócios de moeda estável em conformidade com as regulamentações de Hong Kong, envolvendo a emissão e custódia de moedas estáveis.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) publicou um novo guia para funcionários, explicando que certas moedas estáveis podem ser tratadas como equivalentes de caixa. De acordo com as orientações mais recentes, a posse de certas moedas estáveis atreladas ao dólar americano, se estas moedas estáveis tiverem um direito de resgate garantido e um valor ancorado em outra classe de ativos, pode ser classificada como equivalente de caixa.
Apesar de a lei GENIUS dos EUA ter proibido a emissão de moedas estáveis para oferecer rendimentos passivos aos usuários através de staking ou depósitos após a sua entrada em vigor no mês passado, algumas plataformas continuam a oferecer aos usuários rendimentos anuais de 3%-5% por meio de "programas de recompensas". Funcionários do Senado afirmaram que a lei apenas regula o comportamento dos emissores, sem impor restrições aos prestadores de serviços do mercado secundário.
Dinâmicas Locais
Uma empresa de mobilidade assinou um memorando de entendimento de cooperação estratégica em ativos virtuais com uma instituição financeira licenciada de Hong Kong. As partes irão realizar uma cooperação profunda em três grandes áreas: tokenização de RWA, aplicação de pagamento com moeda estável e emissão de moeda digital em conformidade. Esta colaboração também representa a primeira exploração sistemática da fusão de RWA e ferramentas financeiras digitais avançadas, como moedas estáveis, na indústria de mobilidade do país.
Uma empresa farmacêutica assinou oficialmente um memorando de entendimento de cooperação estratégica com uma plataforma de ativos digitais, com o objetivo de explorar conjuntamente o primeiro projeto piloto de tokenização RWA na China continental, baseado em "direitos futuros de receita do desenvolvimento de medicamentos inovadores" como ativo subjacente, em Hong Kong.
Uma empresa listada na bolsa de Hong Kong anunciou a assinatura de um acordo de subscrição de ações com uma empresa de tecnologia financeira de tokenização de RWA, concordando condicionalmente em subscrever uma parte das ações ordinárias emitidas. Ao mesmo tempo, a empresa também anunciou a realização de financiamento, cujos fundos serão utilizados para apoiar aquisições estratégicas e/ou investimentos do grupo, bem como para expandir vários campos, incluindo o plano de tokenização de RWA.
Outra empresa listada na bolsa de Hong Kong anunciou um investimento estratégico em uma determinada empresa de tecnologia financeira, com o objetivo de apoiar suas operações em tecnologia Web3 e pagamentos transfronteiriços, além de aprofundar o layout estratégico de ativos do mundo real (RWA).
A plataforma de registro e cadastro RWA foi oficialmente lançada em Hong Kong no dia 7 de agosto, promovida pela Associação de Padronização Web3.0 de Hong Kong, e visa realizar um sistema de serviços completo para a digitalização, tokenização e financeirização de ativos RWA. No mesmo dia, foram iniciados três padrões no campo Web3.0, incluindo o "Guia de Negócios de Tokenização RWA", "Especificações Técnicas de Tokenização RWA" e "Especificações Técnicas para Pagamentos Transfronteiriços de Moedas Estáveis Baseados em Blockchain".
Progresso do projeto
Uma exchange de criptomoedas anunciou que lançará novos serviços nos Estados Unidos nos próximos meses, incluindo ações tokenizadas, mercados de previsão, derivados e vendas de tokens iniciais, planejando expandir seu aplicativo de negociação principal para além das moedas criptográficas.
O emissor de ativos tokenizados informou que um fundo já pagou mais de 62,5 milhões de dólares em dividendos, com o pagamento de dividendos em julho atingindo 9,3 milhões de dólares, e atualmente está disponível em várias blockchains.
Uma nova exchange de criptomoedas licenciada em Cingapura irá lançar o primeiro produto tokenizado de empréstimos em tecnologia financeira regulada do Sudeste Asiático. O ativo subjacente do token são as contas a receber de uma plataforma de empréstimos P2P regulamentada na Indonésia, com uma taxa de rendimento anual esperada de 12%.
Uma plataforma inovadora de rendimento foi oficialmente lançada, combinando ativos do mundo real (RWA) com estratégias nativas de criptomoeda. A plataforma utiliza um fundo de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain de uma determinada empresa de gestão de ativos, implementando um novo modelo de rendimento em blockchain regulado.
Uma infraestrutura aberta de rede de ponta a ponta, criando uma camada de negociação universal para RWAs, moeda estável e ativos digitais, uma empresa é um dos primeiros parceiros fundamentais.
Uma empresa lançou oficialmente os Data Streams em tempo real, fornecendo dados de preços com atraso de sub-segundos para ações e ETFs dos EUA, incluindo ativos principais como SPY, QQQ, AAPL, MSFT e NVDA. Esses dados agora cobrem 37 redes de blockchain, suportando a construção de plataformas de negociação de ações tokenizadas, contratos perpétuos, ETFs sintéticos e outros produtos financeiros inovadores.
Uma rede de liquidação de ativos digitais recebeu oficialmente os seus primeiros clientes institucionais. Os primeiros a ingressar incluem várias corretoras de renome, plataformas de negociação OTC e fornecedores de liquidez. A plataforma é baseada em fundos de títulos do Tesouro dos EUA e suporta liquidação em tempo real 24/7 e a funcionalidade de "rendimento em trânsito".
Uma empresa lançou oficialmente o novo protocolo Encrypted Messaging Onchain (sistema de mensagens em cadeia), que visa fornecer privacidade e capacidade de comunicação nativas e em conformidade para cenários de ativos do mundo real (RWA), como liquidação de moeda estável, pagamentos transfronteiriços, entre outros.
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FadCatcher
· 19h atrás
Hong Kong realmente está dando força. Estou curioso para ver o que esta onda pode fazer.
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WalletDivorcer
· 19h atrás
Verdadeiramente interessante, aguarde que a moeda estável faça um movimento.
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PanicSeller69
· 19h atrás
Ai, depois de tantas negociações, ainda é Hong Kong que sabe jogar.
As regulamentações de moeda estável de Hong Kong entram em vigor, o setor RWA enfrenta um crescimento explosivo.
Relatório Semanal RWA: Regulamento sobre "moeda estável" em Hong Kong inicia candidatura de licenças, todos os lados se posicionam ativamente
O período de estatísticas desta edição semanal abrange de 1 a 7 de agosto de 2025. Durante este período, o mercado de RWA demonstrou um forte impulso na penetração de usuários e na tokenização de ações, com Hong Kong se tornando o foco — o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" entrou oficialmente em vigor e abriu a janela de solicitação de licenças, bancos chineses, corretoras e empresas listadas em Hong Kong estão intensamente se preparando para os negócios de RWA e moedas estáveis, com ações frequentes de investimento estratégico, colaboração e financiamento. Ao mesmo tempo, a construção de infraestrutura continua a melhorar, o progresso dos projetos acelera, apresentando uma tendência clara de aceleração da fusão entre RWA e finanças tradicionais, e Hong Kong competindo ativamente pela posição de hub global.
Dados de pivô
Panorama da pista RWA
Até 8 de agosto de 2025, o valor total de mercado da RWA em cadeia é de 24.930 milhões de dólares, uma queda de 1,33% em relação ao mesmo mês do mês passado, com a escala mantendo-se estável. O número total de detentores de ativos é de cerca de 344.700, uma subida de 19,08% em relação ao mesmo mês do mês passado, com a penetração de usuários a acelerar continuamente. O número total de emissores de ativos é de 260.
moeda estável mercado
A capitalização total de mercado das moedas estáveis é de 2582,50 milhões de dólares, com um aumento de 4,96% em relação ao mês anterior. O volume de transferências mensal é de 3,30 trilhões de dólares, com um aumento de 16,26% em relação ao mês anterior. O número total de endereços ativos mensais e o número total de detentores são aproximadamente 39,93 milhões e 188 milhões, ambos com um leve aumento de 2,23% e 2,96% em relação ao mês anterior. O aumento está altamente correlacionado, indicando uma provável crescimento orgânico de usuários ativos. As principais moedas estáveis são USDT, USDC e USDe, onde a capitalização de mercado de USDT e USDC aumentou levemente em 3,29% e 3,78%, respectivamente, enquanto a capitalização de mercado de USDe disparou 79,60% em relação ao mês anterior.
Mercado de Ações Tokenizadas
O valor total de mercado da categoria de ações tokenizadas é de 374 milhões de dólares, apresentando uma leve queda de 3,05% em relação ao mês anterior. O volume de transferência mensal é de aproximadamente 330 milhões de dólares, com um aumento acentuado de 47,56% em relação ao mês anterior, apresentando características de alta rotatividade. O número total de endereços ativos mensais e o número total de detentores são aproximadamente 55.900 e 60.600, respectivamente, com uma razão próxima de 1, indicando forte retenção de usuários, e as taxas de crescimento em relação ao mês anterior são de 17,31% e 20,42%, revelando uma forte dinâmica de crescimento do ecossistema. A ação com a maior escala de emissão é a EXOD (plataforma de auto-custódia Exodus Movement), que já alcançou 264 milhões de dólares.
Mensagens de regulamentação
O projeto de lei sobre moedas estáveis de Hong Kong entrou em vigor oficialmente em 1 de agosto, estabelecendo um sistema de licenciamento para emissores de moedas estáveis em moeda fiduciária em Hong Kong, melhorando o quadro regulatório para atividades de ativos virtuais em Hong Kong, a fim de manter a estabilidade financeira e, ao mesmo tempo, promover a inovação financeira.
A Autoridade Monetária de Hong Kong já publicou as "Diretrizes de Supervisão para Emissores de Moedas Estáveis Licenciados", que clarificam os vários requisitos para a solicitação de licença de emissor. Alguns bancos estão bem posicionados para solicitar e obter a licença de emissor de moeda estável em primeiro lugar. Além disso, bancos de capital chinês, empresas de testes em sandbox, grandes empresas estatais e de internet também estão se preparando ativamente para solicitar. As corretoras, numa fase inicial, fornecerão principalmente serviços de negociação, custódia e financiamento de moedas estáveis. Até o final de julho, 44 instituições financeiras já atualizaram suas licenças de negociação de valores mobiliários número 1.
Hong Kong poderá reduzir o número de licenças para moeda estável para três a quatro empresas. Várias instituições bancárias chinesas e corretoras com filiais em Hong Kong demonstraram grande interesse em participar em negócios de moeda estável em conformidade com as regulamentações de Hong Kong, envolvendo a emissão e custódia de moedas estáveis.
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) publicou um novo guia para funcionários, explicando que certas moedas estáveis podem ser tratadas como equivalentes de caixa. De acordo com as orientações mais recentes, a posse de certas moedas estáveis atreladas ao dólar americano, se estas moedas estáveis tiverem um direito de resgate garantido e um valor ancorado em outra classe de ativos, pode ser classificada como equivalente de caixa.
Apesar de a lei GENIUS dos EUA ter proibido a emissão de moedas estáveis para oferecer rendimentos passivos aos usuários através de staking ou depósitos após a sua entrada em vigor no mês passado, algumas plataformas continuam a oferecer aos usuários rendimentos anuais de 3%-5% por meio de "programas de recompensas". Funcionários do Senado afirmaram que a lei apenas regula o comportamento dos emissores, sem impor restrições aos prestadores de serviços do mercado secundário.
Dinâmicas Locais
Uma empresa de mobilidade assinou um memorando de entendimento de cooperação estratégica em ativos virtuais com uma instituição financeira licenciada de Hong Kong. As partes irão realizar uma cooperação profunda em três grandes áreas: tokenização de RWA, aplicação de pagamento com moeda estável e emissão de moeda digital em conformidade. Esta colaboração também representa a primeira exploração sistemática da fusão de RWA e ferramentas financeiras digitais avançadas, como moedas estáveis, na indústria de mobilidade do país.
Uma empresa farmacêutica assinou oficialmente um memorando de entendimento de cooperação estratégica com uma plataforma de ativos digitais, com o objetivo de explorar conjuntamente o primeiro projeto piloto de tokenização RWA na China continental, baseado em "direitos futuros de receita do desenvolvimento de medicamentos inovadores" como ativo subjacente, em Hong Kong.
Uma empresa listada na bolsa de Hong Kong anunciou a assinatura de um acordo de subscrição de ações com uma empresa de tecnologia financeira de tokenização de RWA, concordando condicionalmente em subscrever uma parte das ações ordinárias emitidas. Ao mesmo tempo, a empresa também anunciou a realização de financiamento, cujos fundos serão utilizados para apoiar aquisições estratégicas e/ou investimentos do grupo, bem como para expandir vários campos, incluindo o plano de tokenização de RWA.
Outra empresa listada na bolsa de Hong Kong anunciou um investimento estratégico em uma determinada empresa de tecnologia financeira, com o objetivo de apoiar suas operações em tecnologia Web3 e pagamentos transfronteiriços, além de aprofundar o layout estratégico de ativos do mundo real (RWA).
A plataforma de registro e cadastro RWA foi oficialmente lançada em Hong Kong no dia 7 de agosto, promovida pela Associação de Padronização Web3.0 de Hong Kong, e visa realizar um sistema de serviços completo para a digitalização, tokenização e financeirização de ativos RWA. No mesmo dia, foram iniciados três padrões no campo Web3.0, incluindo o "Guia de Negócios de Tokenização RWA", "Especificações Técnicas de Tokenização RWA" e "Especificações Técnicas para Pagamentos Transfronteiriços de Moedas Estáveis Baseados em Blockchain".
Progresso do projeto
Uma exchange de criptomoedas anunciou que lançará novos serviços nos Estados Unidos nos próximos meses, incluindo ações tokenizadas, mercados de previsão, derivados e vendas de tokens iniciais, planejando expandir seu aplicativo de negociação principal para além das moedas criptográficas.
O emissor de ativos tokenizados informou que um fundo já pagou mais de 62,5 milhões de dólares em dividendos, com o pagamento de dividendos em julho atingindo 9,3 milhões de dólares, e atualmente está disponível em várias blockchains.
Uma nova exchange de criptomoedas licenciada em Cingapura irá lançar o primeiro produto tokenizado de empréstimos em tecnologia financeira regulada do Sudeste Asiático. O ativo subjacente do token são as contas a receber de uma plataforma de empréstimos P2P regulamentada na Indonésia, com uma taxa de rendimento anual esperada de 12%.
Uma plataforma inovadora de rendimento foi oficialmente lançada, combinando ativos do mundo real (RWA) com estratégias nativas de criptomoeda. A plataforma utiliza um fundo de títulos do Tesouro dos EUA em blockchain de uma determinada empresa de gestão de ativos, implementando um novo modelo de rendimento em blockchain regulado.
Uma infraestrutura aberta de rede de ponta a ponta, criando uma camada de negociação universal para RWAs, moeda estável e ativos digitais, uma empresa é um dos primeiros parceiros fundamentais.
Uma empresa lançou oficialmente os Data Streams em tempo real, fornecendo dados de preços com atraso de sub-segundos para ações e ETFs dos EUA, incluindo ativos principais como SPY, QQQ, AAPL, MSFT e NVDA. Esses dados agora cobrem 37 redes de blockchain, suportando a construção de plataformas de negociação de ações tokenizadas, contratos perpétuos, ETFs sintéticos e outros produtos financeiros inovadores.
Uma rede de liquidação de ativos digitais recebeu oficialmente os seus primeiros clientes institucionais. Os primeiros a ingressar incluem várias corretoras de renome, plataformas de negociação OTC e fornecedores de liquidez. A plataforma é baseada em fundos de títulos do Tesouro dos EUA e suporta liquidação em tempo real 24/7 e a funcionalidade de "rendimento em trânsito".
Uma empresa lançou oficialmente o novo protocolo Encrypted Messaging Onchain (sistema de mensagens em cadeia), que visa fornecer privacidade e capacidade de comunicação nativas e em conformidade para cenários de ativos do mundo real (RWA), como liquidação de moeda estável, pagamentos transfronteiriços, entre outros.