A negociação de dívidas da FTX está aquecendo, investidores buscam uma saída rápida
Com o progresso do caso de falência da FTX, alguns investidores estão buscando uma saída rápida através da venda de créditos. Sabe-se que várias empresas de investimento conhecidas estão em negociações para adquirir esses créditos, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Algumas pequenas empresas de investimento já compraram parte dos créditos de fundos de hedge que esperam uma saída rápida. Vale a pena notar que o montante obtido com a venda dos créditos pode ser inferior ao valor final distribuído no processo de falência.
Como um ex-gigante no setor de comércio de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência, com dívidas que chegam a dezenas de bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, a FTX deve apenas aos 50 principais credores um total de 3,1 bilhões de dólares. Embora muitos credores possam esperar que o processo de falência termine, esse processo pode levar anos. Assim, alguns investidores começaram a contatar corretores e compradores de dívidas problemáticas, esperando uma saída rápida.
Atualmente, escolher recuperar os fundos imediatamente significa suportar uma grande perda, uma vez que o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal. Já os compradores de dívida precisam ter paciência para recuperar mais dinheiro através do processo de falência.
Um investidor profissional afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses títulos de dívida, mas muitas pessoas não entendem realmente sua essência. Algumas pessoas nem sequer sabem o que são stablecoins."
Para comprar posições em ativos criptográficos complexos como este, é necessária uma vasta experiência. Alguns investidores já adquiriram créditos de dívida de outras empresas de ativos digitais que falharam. No entanto, a compra de créditos de fundos exige uma enorme paciência: como no exemplo do ataque a uma bolsa em 2014, as disputas legais deixadas só foram completamente esclarecidas oito anos depois.
A FTX afirmou ter um fundo de liquidez robusto, o que atraiu investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Muitas empresas de gestão de ativos têm fundos retidos na plataforma FTX, com valores que variam de milhões a centenas de milhões de dólares. A maioria dessas empresas de fundos espera se retirar o mais rápido possível, sem querer enfrentar processos judiciais prolongados. Alguns clientes da FTX até expressaram o desejo de concluir a venda de suas dívidas antes do final do ano, para que possam realizar a dedução de perdas ao declarar impostos.
Atualmente, alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços de face entre 5-6%, com valores nominais variando de milhões de dólares a quase 100 milhões de dólares. Alguns fundos normalmente pedem perto de 10% do valor de face.
A avaliação do valor futuro das dívidas de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência exata. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos muitas vezes dependem de argumentos jurídicos. Alguns investidores apostam que os tribunais americanos reconhecerão, com base na legislação de confiança britânica, que os ativos dos clientes são detidos em forma de confiança. Isso significa que os ativos mantidos em confiança terão direitos preferenciais, e os clientes relevantes esperam receber pagamento prioritário.
É importante notar que nem todas as obrigações estão relacionadas aos ativos dos clientes. Por exemplo, os contratos de trabalho dos funcionários da FTX contêm uma cláusula que garante o pagamento dos salários pelos próximos 9 anos. No entanto, alguns investidores acreditam que é improvável que um tribunal americano faça cumprir tais cláusulas, e os salários não pagos podem valer quase nada nas reivindicações de falência.
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RugPullSurvivor
· 08-06 07:58
Fazer as pessoas de parvas também é necessário em caso de falência.
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FUDwatcher
· 08-06 07:43
fazer as pessoas de parvas uma mão já chega! Não sei até quando vou ter que esperar até ao ano do macaco e do cavalo para acabar em falência.
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SatoshiLegend
· 08-06 07:43
Trinta por cento de desconto para liquidação? Equivale a dar dinheiro ao sbf. Vamos aguardar os dados da cadeia.
As transações de créditos da FTX estão a aquecer, os investidores procuram uma armadilha rápida, mas enfrentam um grande desconto.
A negociação de dívidas da FTX está aquecendo, investidores buscam uma saída rápida
Com o progresso do caso de falência da FTX, alguns investidores estão buscando uma saída rápida através da venda de créditos. Sabe-se que várias empresas de investimento conhecidas estão em negociações para adquirir esses créditos, incluindo algumas grandes empresas de gestão de ativos. Algumas pequenas empresas de investimento já compraram parte dos créditos de fundos de hedge que esperam uma saída rápida. Vale a pena notar que o montante obtido com a venda dos créditos pode ser inferior ao valor final distribuído no processo de falência.
Como um ex-gigante no setor de comércio de criptomoedas, a FTX deixou cerca de 1 milhão de credores após solicitar proteção contra falência, com dívidas que chegam a dezenas de bilhões de dólares. De acordo com documentos judiciais, a FTX deve apenas aos 50 principais credores um total de 3,1 bilhões de dólares. Embora muitos credores possam esperar que o processo de falência termine, esse processo pode levar anos. Assim, alguns investidores começaram a contatar corretores e compradores de dívidas problemáticas, esperando uma saída rápida.
Atualmente, escolher recuperar os fundos imediatamente significa suportar uma grande perda, uma vez que o preço de venda da dívida é apenas uma fração do valor nominal. Já os compradores de dívida precisam ter paciência para recuperar mais dinheiro através do processo de falência.
Um investidor profissional afirmou: "O mercado está geralmente interessado nesses títulos de dívida, mas muitas pessoas não entendem realmente sua essência. Algumas pessoas nem sequer sabem o que são stablecoins."
Para comprar posições em ativos criptográficos complexos como este, é necessária uma vasta experiência. Alguns investidores já adquiriram créditos de dívida de outras empresas de ativos digitais que falharam. No entanto, a compra de créditos de fundos exige uma enorme paciência: como no exemplo do ataque a uma bolsa em 2014, as disputas legais deixadas só foram completamente esclarecidas oito anos depois.
A FTX afirmou ter um fundo de liquidez robusto, o que atraiu investidores institucionais, incluindo fundos de hedge de criptomoedas. Muitas empresas de gestão de ativos têm fundos retidos na plataforma FTX, com valores que variam de milhões a centenas de milhões de dólares. A maioria dessas empresas de fundos espera se retirar o mais rápido possível, sem querer enfrentar processos judiciais prolongados. Alguns clientes da FTX até expressaram o desejo de concluir a venda de suas dívidas antes do final do ano, para que possam realizar a dedução de perdas ao declarar impostos.
Atualmente, alguns investidores adquiriram várias dívidas da FTX a preços de face entre 5-6%, com valores nominais variando de milhões de dólares a quase 100 milhões de dólares. Alguns fundos normalmente pedem perto de 10% do valor de face.
A avaliação do valor futuro das dívidas de falência assemelha-se mais a uma arte do que a uma ciência exata. Através de cálculos aproximados, é possível ter uma noção geral dos ativos e passivos disponíveis, mas os enormes retornos muitas vezes dependem de argumentos jurídicos. Alguns investidores apostam que os tribunais americanos reconhecerão, com base na legislação de confiança britânica, que os ativos dos clientes são detidos em forma de confiança. Isso significa que os ativos mantidos em confiança terão direitos preferenciais, e os clientes relevantes esperam receber pagamento prioritário.
É importante notar que nem todas as obrigações estão relacionadas aos ativos dos clientes. Por exemplo, os contratos de trabalho dos funcionários da FTX contêm uma cláusula que garante o pagamento dos salários pelos próximos 9 anos. No entanto, alguns investidores acreditam que é improvável que um tribunal americano faça cumprir tais cláusulas, e os salários não pagos podem valer quase nada nas reivindicações de falência.