Tentativas de inovação na onda da tokenização: A estratégia de globalização de RWA da Libeara

A tokenização está gradualmente passando da teoria para a prática, tornando-se um tema quente no mundo financeiro global. Tanto os pioneiros do campo da criptografia quanto os gigantes das finanças tradicionais estão explorando como digitalizar, colocar em cadeia e globalizar ativos do mundo real (RWA) sob uma premissa de conformidade. Essa tendência abrange uma diversidade de ativos, desde títulos do governo, imóveis até commodities e notas, com o quadro regulatório gradualmente abrindo espaço para experimentação. Essa onda de ativos em cadeia reflete a profunda demanda do mercado de capitais global por maior eficiência, transparência e liquidez 24/7.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, está empenhada em se tornar um praticante de tokenização amigável à regulamentação e voltado para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão em fase inicial de exploração, a Libeara acumulou experiência prática em projetos concretos. Ao mesmo tempo, em comparação com a abordagem agressiva de algumas instituições cripto que priorizam a tecnologia, a Libeara dá mais ênfase à conformidade, segurança e adaptação ao nível institucional.

O mercado RWA acelera o desenvolvimento, três grandes produtos constroem um canal de ativos tradicionais em blockchain

A tendência de tokenização de RWA está rapidamente se infiltrando no mercado mainstream. Os dados mais recentes mostram que o valor total dos ativos RWA em cadeia no mundo já ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com um crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias categorias de ativos, como títulos do governo dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Isso indica que as finanças em cadeia não estão mais limitadas a um campo de experimentação para ativos nativos de criptomoeda, e a demanda do mercado financeiro tradicional por uma infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está aumentando.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em conformidade e segurança, enfrenta ao mesmo tempo problemas como processos de emissão complexos, altas barreiras de entrada, custos elevados e ilhas de dados severas. Para abordar essas dificuldades, a Libeara, através das três principais linhas de produtos Bravo, Delta e Tango, desenvolveu soluções de emissão e gestão em cadeia com alta conformidade e eficiência para categorias de ativos principais como obrigações, fundos e valores mobiliários, acelerando o processo de tokenização de ativos tradicionais.

Bravo: tokenização de bilhetes de governo e obrigações nativas

Bravo é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativa de títulos do governo e dívidas soberanas diretamente na blockchain, aumentando a inclusividade, transparência e capacidade de resistência a riscos do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais costumam ter um alto limiar e um processo complexo, direcionando-se apenas a investidores institucionais. A Bravo elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional ao apoiar a emissão de títulos de baixo valor e carteiras em blockchain, promovendo a democratização da dívida. Os títulos tradicionais envolvem vários intermediários, com um processo complicado e ineficiente. A Bravo permite que os governos emitam, negociem e paguem diretamente na blockchain, e através de contratos inteligentes, a execução é automática, com todo o processo sendo rastreável e verificável.

Os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento, o que os torna suscetíveis à armadilha da desajuste cambial. O mecanismo de suporte a títulos denominados na moeda local da Bravo apoia a tokenização da dívida em moeda local, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de fortalecer a âncora de crédito.

A plataforma Bravo oferece capacidade flexível de design de produtos de dívida, suportando ferramentas de dívida programáveis, como títulos de valor protegido ligados à inflação, títulos de emissão retardada designados para ativação futura e formas inovadoras como títulos de prémio e títulos de direitos de nascimento, atendendo a objetivos de políticas sociais e às necessidades de uma população diversificada.

Bravo implementa um mecanismo nativo de detenção de tokens na cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, eliminando riscos de custódia por intermediários e falhas de ponto único, além de garantir que os dados sejam transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviço de tokenização voltado para gestores de fundos regulamentados

A Delta permite que gestores de fundos regulamentados emitam e gerenciem quotas de fundos em blockchain, suportando a tokenização de quotas de fundos de qualquer valor nominal, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimento. Através do mecanismo de tokenização, estas quotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez nos investimentos em fundos tradicionais. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e através de várias jurisdições, atendendo às necessidades de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente realizar operações de subscrição, resgate e transferência de quotas de fundos na plataforma Delta, melhorando significativamente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta irá lançar oficialmente uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvida através da Libeara para um gestor de fundo licenciado, com segurança e conformidade de nível institucional. A Delta, ao ser compatível com as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi), atende às diferentes necessidades dos investidores nativos de criptomoeda e dos investidores tradicionais.

Tango: plataforma de emissão de Token de valores mobiliários

Tango é uma plataforma de emissão de Token de segurança universal que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de diversos ativos do mundo real, como valores mobiliários, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender às diferentes demandas do mercado. Além disso, o Tango integra funções de KYC e AML, assim como tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno (ICS), gestão de riscos e padrões de conformidade, assegurando que a emissão e circulação de todos os projetos tokenizados estejam em conformidade com os padrões regulatórios e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está em operação há anos

Comparado a muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e experimentação, a Libeara está promovendo a tokenização da teoria para a prática. Adaptando-se de forma flexível às regulamentações e demandas de mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo cenários de ativos como oferta pública, oferta privada, dívida soberana e moeda digital do banco central (CBDC), fornecendo um paradigma técnico que pode ser replicado e verificado para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de títulos do governo dos EUA tokenizado lançado pela Libeara em colaboração com uma empresa de gestão de fundos e uma empresa de gestão de ativos, voltado para investidores qualificados e institucionais, e é um dos fundos de títulos do governo dos EUA tokenizados com a mais alta classificação global, recebendo várias classificações altas de instituições. Recentemente, uma plataforma de entrada de capital on-chain e uma bolsa de RWA também anunciaram uma colaboração com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também se juntou a uma instituição pública de destaque para lançar com sucesso um fundo de tokenização de retalho - um fundo de moeda digital em dólar de Hong Kong. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong voltado para investidores de varejo, e através da Libeara, realiza a tokenização, oferecendo ferramentas de investimento inovadoras para que os investidores possam ganhar retorno em dólares de Hong Kong por meio de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a Libeara foi finalista do hackathon de CBDC do Banco Central de Gana, tendo construído um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo de Gana com CBDC, permitindo a emissão e liquidação tokenizada em cadeia dos títulos do governo de Gana. Este projeto não apenas validou a viabilidade técnica, mas também forneceu um caminho viável para a digitalização financeira em mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incluída em vários projetos de construção de infraestrutura financeira de nível nacional. Em 2024, a Libeara participou do Project Ensemble, lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, que é um projeto de moeda digital de banco central por atacado (wCBDC) para impulsionar o desenvolvimento do mercado de tokenização em Hong Kong. A Libeara colaborou com um banco e uma empresa de pagamento para realizar testes de validação de conceito, explorando aplicações de liquidação de depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte de casos práticos para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong. Em 2020, a Libeara colaborou com um banco para completar o primeiro projeto de título de varejo tokenizado nas Filipinas, emitindo uma oferta inicial de títulos de varejo no valor total de 9 bilhões de pesos filipinos (cerca de 1,87 milhão de dólares americanos) na blockchain. A Libeara também participou do projeto de finanças verdes Project Genesis, lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS), explorando a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de títulos verdes, com o objetivo de aumentar a eficiência da emissão, reduzir a barreira de investimento e melhorar a transparência dos investimentos verdes.

A equipa central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o "super carro seguro" RWA

O nome Libeara é uma combinação de "Liberty" (os primeiros títulos do Tesouro dos EUA, conhecidos como "títulos de liberdade") e "Aerarium" (o tesouro da Roma antiga). Como uma empresa de tecnologia financeira criada por uma plataforma de incubação de inovação de um banco, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Cingapura, e tem como objetivo utilizar a tecnologia blockchain para promover a tokenização de títulos governamentais e fundos, quebrando as fricções e barreiras do mercado de capitais tradicional e abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne os principais especialistas nas áreas de finanças tradicionais, tecnologia blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de experiência rica em mercados de capitais, tendo projetado e executado esquemas de financiamento de dívida no valor total de mais de 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, tendo uma profunda percepção das ineficiências e pontos problemáticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em aspectos como a multiplicidade de intermediários, altas barreiras de investimento e liquidez restrita. Essas experiências se tornaram a base para a fundação da Libeara, permitindo que encontrasse um equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo ao mercado soluções que combinam eficiência e credibilidade.

O fundador da Libeara afirmou: "A tokenização de fundos e títulos envolve demasiados intermediários, o que resulta em um alto limiar de investimento e dificuldade de acesso. A tokenização não apenas simplifica esses processos ineficazes, mas redefine também a forma como os investidores interagem com os ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara aumentou a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos fluam ponto a ponto entre investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou mais novos casos de uso, como o aumento da liquidez e a ampliação do alcance dos investidores."

Ele enfatizou que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado simplesmente colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção dos investidores, o que introduziu riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é criar um "carro super seguro" para circular com segurança na rodovia digital das finanças modernas.

O serviço Libeara destina-se a um novo tipo de investidores, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas desejam participar em investimentos no mercado de capitais tradicional. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de compreensão, com muitas pessoas ainda a equiparar a blockchain a moedas digitais voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa percepção não só requer tecnologia avançada, mas também uma estrutura de conformidade robusta, que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros rigorosamente regulamentados.

Ele prevê que o poder de alocação de riqueza passará de grandes instituições financeiras para indivíduos. A tokenização desempenhará um papel fundamental, preservando a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que atende à demanda dos investidores contemporâneos por flexibilidade e autonomia.