Relatório Bitcoin 2023: Tendências chave e áreas de desenvolvimento
Introdução
2023 é um dos anos mais importantes na história do Bitcoin. A inscrição do Bitcoin abriu um novo conceito e submercados. As redes de segunda camada do Bitcoin, sidechains e soluções de escalabilidade voltaram a atrair a atenção do mercado. O setor financeiro tradicional começou a ver o BTC como uma classe de ativos séria, com várias instituições apresentando pedidos de ETF de BTC à vista que foram aprovados no início de 2024. Mais importante, o BTC parece estar se recuperando do mais severo mercado de baixa da criptomoeda, tendo suportado os testes de colapsos como os da Luna e FTX. No geral, a situação do Bitcoin é animadora.
Este relatório irá focar em várias tendências e áreas de desenvolvimento chave do Bitcoin em 2023. Esta não é uma lista exaustiva, pois há muitas coisas a serem acompanhadas de forma abrangente. Milhares de pessoas estão lutando por sua visão do Bitcoin. Seja através de pagamentos de pequeno valor na Lightning Network, no mercado de inscriptions, nas sidechains do Bitcoin, ou trazendo o BTC para outras cadeias, o desenvolvimento do Bitcoin em 2023 atingiu níveis de fervor. O Bitcoin rígido que vimos em 2021-2022 parece ter se tornado parte do passado.
Rede
Primeiro, preste atenção ao funcionamento da rede Bitcoin. O Bitcoin é a maior rede de moeda descentralizada do mundo, e é muito importante monitorar de perto sua saúde. Comprar BTC, de certa forma, é apostar que a rede Bitcoin conseguirá atrair mais usuários e capital. Felizmente, em 2023, todos os indicadores da rede Bitcoin estão se desenvolvendo positivamente.
O desempenho da capacidade de cálculo em 2023 é surpreendente. Apesar de o BTC ter tido um desempenho de preço fraco em 2022, a capacidade de cálculo já havia atingido novos máximos históricos antes de 2023. Desde o início de 2022, a capacidade de cálculo do Bitcoin duplicou, o que merece atenção por duas razões:
Representa o nível de segurança do Bitcoin. De um modo geral, quanto maior a potência de cálculo, mais seguro é o Bitcoin.
Uma maior capacidade de computação indica que os mineradores têm confiança na rede.
O número de endereços BTC ativos caiu drasticamente de um pico de 1,15 milhão em 2021. Mesmo quando atingiu um novo recorde em novembro de 2021, não conseguiu recuperar os usuários perdidos. Mas em 2023, vimos uma tendência de crescimento nos endereços ativos, estabilizando-se em cerca de 1 milhão.
Em 2023, vimos uma melhoria na receita de taxas do Bitcoin. O Bitcoin enfrenta um problema: em algum momento no futuro, as taxas substituirão a recompensa de bloco, continuando a pagar aos mineradores para proteger a rede. Infelizmente, a receita de taxas do Bitcoin sempre foi muito baixa para substituir a recompensa de bloco. Mas 2023 trouxe novas esperanças para resolver esse desafio.
As inscrições e a nova demanda por espaço em bloco tiveram um grande impacto no Bitcoin. Vimos as taxas dispararem no início deste ano. Após o primeiro aumento, os níveis de taxas tendem a se acalmar, mas ainda há um aumento significativo.
Um grande avanço que ajuda a resolver o desafio das taxas de Bitcoin é a inscrição. Fundamentalmente, a inscrição permite que os usuários armazenem dados arbitrários na rede Bitcoin. Assim como nas transações convencionais, os usuários devem pagar uma taxa para gravar dados. Este pequeno desenvolvimento técnico levou a um crescimento explosivo na demanda por espaço em blocos do Bitcoin. No início de 2023, as pessoas inscreveram dados em milhares de satoshis. Depois, as pessoas descobriram como usar a inscrição para criar um padrão de Token simples chamado BRC20, o que levou a uma maior demanda por espaço em blocos. A demanda por armazenar dados no Bitcoin foi tão grande que o tamanho médio do bloco quase dobrou em 2023.
Podemos ver facilmente a demanda por espaço em bloco no pool de memória do Bitcoin. Desde o primeiro trimestre de 2023, o pool de memória do Bitcoin cresceu explosivamente. O pool de memória foi repentinamente bloqueado por milhares de transações tentando gravar suas inscrições nos Satoshis. Quando os robôs sufocaram a capacidade dos usuários de criar BRC20, as taxas caíram brevemente novamente, mas o pool de memória já estava congestionado novamente. Para os mineradores que lutam, um pool de memória congestionado pode ser uma bênção, mas aqueles que realizam transações pequenas se sentem frustrados. Para alguns, a rede praticamente se tornou inutilizável.
A popularidade dos itens colecionáveis levou a uma drástica redução nas pequenas transferências de BTC, parecendo ser a razão pela qual vimos o volume de transações de BTC desmoronar após o auge dos itens colecionáveis. O volume de transações de Bitcoin (, que mede o total de transferências de BTC bem-sucedidas na cadeia ), já caiu para níveis não vistos desde 2020, e parece que a tendência de queda continuará.
O aumento da demanda e dos custos dos insígnias levou o FRM do Bitcoin a estar no nível mais baixo em um certo período. FRM, ou taxa de múltiplo de taxa, mede o múltiplo de custo necessário para que uma cadeia substitua sua recompensa de bloco. Quanto menor o FRM, melhor. Em 2022, o FRM do Bitcoin oscilou entre 40x e 120x, o que significa que o Bitcoin precisava de 40 a 120 vezes o custo para substituir a recompensa do bloco. O aumento dos insígnias já começou a fazer esse número cair. Em 2023, o FRM despencou de 80x para entre 12x e 40x, mais próximo dos níveis do Bitcoin entre 2020 e 2021. Níveis mais baixos de FRM são mais promissores, se você é um crente de longo prazo no Bitcoin, você deseja ver essa tendência de queda continuar.
As estatísticas da rede Bitcoin retratam um quadro vívido, dependendo principalmente da grande escala de adoção. O Bitcoin parece estar superando o meme de HODL(, entrando em cenários que usamos com frequência. Quando o texto gravado entrou no mercado pela primeira vez, previmos o cenário que você vê hoje. A demanda por espaço em bloco para o Bitcoin já criou novas fontes de taxas e usuários na cadeia. Em certa medida, graças a essas novas fontes de taxas, a rede agora está tão movimentada e segura como sempre. Apesar de alguns pessimistas, até 2023, o texto gravado já provou ser, sem dúvida, uma bênção para toda a rede Bitcoin.
No entanto, acreditamos que é necessário notar que o FRM ainda é elevado entre 12x e 40x. O Bitcoin ainda enfrenta desafios em torno do seu modelo de segurança, bem como o que fará quando as recompensas de bloco terminarem. Mas a inscrição é um passo na direção certa. Se a comunidade Bitcoin conseguir encontrar mais fontes de taxas, o futuro do Bitcoin será muito promissor.
Bitcoin实体
Apesar de ser uma das criptomoedas mais descentralizadas, grandes entidades e instituições ainda exercem uma enorme influência sobre ela. Para compreender completamente o Bitcoin, precisamos analisar o comportamento de algumas baleias de BTC.
) bolsa de valores
Um dos indicadores mais comuns que os analistas gostam de discutir é o saldo de BTC nas exchanges. A razão é simples: como quase todas as transações de BTC ocorrem em exchanges centralizadas, a diminuição do BTC nas exchanges significa que há menos BTC disponível para compra, o que leva a uma escassez de oferta e pode resultar em um aumento no preço do BTC. Neste ponto, 2023 continua a tendência que começou durante o colapso do COVID-19 em 2020. Ou seja, o BTC tem saído das exchanges. O BTC nas exchanges está em um nível que não víamos desde 2018, ligeiramente acima de 2 milhões.
![Delphi 2023 Bitcoin Report: Tendências e áreas-chave em destaque]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb2c65186e2a327e19cd4d9873ea4400.webp(
Sempre houve rumores de que a bolsa fez a rehipoteca do BTC. Após a explosão da FTX, o BTC pode continuar a sair das bolsas, uma vez que os detentores de BTC estão cada vez menos dispostos a confiar em entidades centralizadas. A explosão de inscriptions também pode ter desempenhado um papel nessa tendência.
) mineradores
A seguir, iremos focar nos mineradores na jornada física do Bitcoin. Os mineradores de Bitcoin são uma parte fundamental do ecossistema do Bitcoin. Sem mineração em escala industrial, a segurança do Bitcoin seria significativamente reduzida. Mas o custo da segurança não é barato. A rede paga taxas de segurança aos mineradores em BTC. Por causa disso, os mineradores dependem do BTC para operar, o que pode ser uma fonte de pressão de venda do BTC. Além disso, o comportamento dos mineradores também reflete sua posição no mercado; se houver uma venda em massa, isso pode indicar uma crença na tendência de queda. Se os mineradores escolherem continuar a manter BTC, isso indica que acreditam que o preço pode subir.
Em 2023, os mineradores geralmente mantinham mais BTC do que vendiam, embora não muito. Durante o colapso da FTX, os mineradores venderam uma grande quantidade de BTC, mas a partir de 2023, começaram a acumular BTC###, embora tenham continuado a vender ( no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024.
Várias grandes empresas de mineração tornaram-se públicas, qualquer análise da situação da mineração de BTC deve focar nessas empresas. Se as empresas de mineração sofrerem grandes perdas, a segurança do Bitcoin será afetada devido ao desligamento.
Sobre o desempenho e ciclo de vida dos mineradores, o mais importante é observar sua renda. A renda dos mineradores de BTC é composta por duas fontes independentes: a recompensa do bloco e as taxas. Como temos certeza de que os leitores sabem, Satoshi Nakamoto programou o Bitcoin para recompensar os mineradores, o que chamamos de recompensa do bloco. No entanto, aproximadamente a cada quatro anos, a recompensa do bloco é reduzida pela metade. As pessoas geralmente veem a diminuição da recompensa do bloco como um importante catalisador positivo. No entanto, os mineradores podem sentir um certo temor em relação à próxima redução pela metade.
A maior parte da receita dos mineradores de BTC sempre veio das recompensas dos blocos de Bitcoin. Ao olhar para 2016, vimos que a receita dos mineradores proveniente de taxas geralmente era apenas uma pequena parte da recompensa do bloco. As taxas às vezes representavam menos de 1% da receita dos mineradores, e raramente superavam 10% desde 2016. As taxas geradas pelos inscriptions podem trazer alguma esperança para os mineradores, mas ainda é questionável se os inscriptions podem realmente resolver o problema das taxas do Bitcoin.
![Delphi 2023 Bitcoin Report: Tendências e áreas-chave que se destacam])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ffe8e665a830bc24776f8b094e41c7d.webp(
A menos que o preço do BTC suba drasticamente, a receita dos mineradores será severamente impactada. O Bitcoin ainda não gerou taxas suficientes para compensar a redução diária de cerca de 450 BTC que a redução pela metade trará. Desde a última redução pela metade, o Bitcoin gerou em média apenas cerca de 50 BTC por dia em taxas, que é 1/9 da perda dos mineradores na redução pela metade. De uma perspectiva muito prática, a redução pela metade fará com que a receita dos mineradores caia pela metade.
É interessante notar que a redução pela metade torna as inscrições ainda mais importantes para o sucesso a longo prazo do Bitcoin. Com a recompensa de mineração sendo reduzida pela metade em torno de abril de 2024, a proporção das taxas na receita dos mineradores será maior do que antes. Como uma nova e importante fonte de receita para taxas do Bitcoin, as inscrições serão mais relevantes do que nunca. Desde que começaram a ganhar destaque em fevereiro de 2023, as inscrições tornaram-se uma parte importante da estrutura de taxas do Bitcoin. Em média, apenas as inscrições representam cerca de 13% das taxas do Bitcoin. Em certos momentos de euforia, as inscrições até
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TokenVelocityTrauma
· 17h atrás
Isto é tudo o que eu tenho para os próximos 10 anos.
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LidoStakeAddict
· 19h atrás
24 finalmente conseguiu sair da situação difícil, as vacas estão aumentando.
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PancakeFlippa
· 19h atrás
Bitcoin verdadeiramente é um deus, fantástico!
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ZKProofEnthusiast
· 19h atrás
Os ursos já passaram, os touros ainda estarão longe?
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ZenChainWalker
· 19h atrás
Bear Market passou! Vamos pular e celebrar!
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ChainSpy
· 19h atrás
À volta do conceito de ETF, ainda é melhor comprar na baixa a inscrição.
2023 ano Bitcoin recuperação total inscrição impulsiona prosperidade da rede embarque instituições impulsionam ETF aprovação
Relatório Bitcoin 2023: Tendências chave e áreas de desenvolvimento
Introdução
2023 é um dos anos mais importantes na história do Bitcoin. A inscrição do Bitcoin abriu um novo conceito e submercados. As redes de segunda camada do Bitcoin, sidechains e soluções de escalabilidade voltaram a atrair a atenção do mercado. O setor financeiro tradicional começou a ver o BTC como uma classe de ativos séria, com várias instituições apresentando pedidos de ETF de BTC à vista que foram aprovados no início de 2024. Mais importante, o BTC parece estar se recuperando do mais severo mercado de baixa da criptomoeda, tendo suportado os testes de colapsos como os da Luna e FTX. No geral, a situação do Bitcoin é animadora.
Este relatório irá focar em várias tendências e áreas de desenvolvimento chave do Bitcoin em 2023. Esta não é uma lista exaustiva, pois há muitas coisas a serem acompanhadas de forma abrangente. Milhares de pessoas estão lutando por sua visão do Bitcoin. Seja através de pagamentos de pequeno valor na Lightning Network, no mercado de inscriptions, nas sidechains do Bitcoin, ou trazendo o BTC para outras cadeias, o desenvolvimento do Bitcoin em 2023 atingiu níveis de fervor. O Bitcoin rígido que vimos em 2021-2022 parece ter se tornado parte do passado.
Rede
Primeiro, preste atenção ao funcionamento da rede Bitcoin. O Bitcoin é a maior rede de moeda descentralizada do mundo, e é muito importante monitorar de perto sua saúde. Comprar BTC, de certa forma, é apostar que a rede Bitcoin conseguirá atrair mais usuários e capital. Felizmente, em 2023, todos os indicadores da rede Bitcoin estão se desenvolvendo positivamente.
O desempenho da capacidade de cálculo em 2023 é surpreendente. Apesar de o BTC ter tido um desempenho de preço fraco em 2022, a capacidade de cálculo já havia atingido novos máximos históricos antes de 2023. Desde o início de 2022, a capacidade de cálculo do Bitcoin duplicou, o que merece atenção por duas razões:
O número de endereços BTC ativos caiu drasticamente de um pico de 1,15 milhão em 2021. Mesmo quando atingiu um novo recorde em novembro de 2021, não conseguiu recuperar os usuários perdidos. Mas em 2023, vimos uma tendência de crescimento nos endereços ativos, estabilizando-se em cerca de 1 milhão.
Em 2023, vimos uma melhoria na receita de taxas do Bitcoin. O Bitcoin enfrenta um problema: em algum momento no futuro, as taxas substituirão a recompensa de bloco, continuando a pagar aos mineradores para proteger a rede. Infelizmente, a receita de taxas do Bitcoin sempre foi muito baixa para substituir a recompensa de bloco. Mas 2023 trouxe novas esperanças para resolver esse desafio.
As inscrições e a nova demanda por espaço em bloco tiveram um grande impacto no Bitcoin. Vimos as taxas dispararem no início deste ano. Após o primeiro aumento, os níveis de taxas tendem a se acalmar, mas ainda há um aumento significativo.
Um grande avanço que ajuda a resolver o desafio das taxas de Bitcoin é a inscrição. Fundamentalmente, a inscrição permite que os usuários armazenem dados arbitrários na rede Bitcoin. Assim como nas transações convencionais, os usuários devem pagar uma taxa para gravar dados. Este pequeno desenvolvimento técnico levou a um crescimento explosivo na demanda por espaço em blocos do Bitcoin. No início de 2023, as pessoas inscreveram dados em milhares de satoshis. Depois, as pessoas descobriram como usar a inscrição para criar um padrão de Token simples chamado BRC20, o que levou a uma maior demanda por espaço em blocos. A demanda por armazenar dados no Bitcoin foi tão grande que o tamanho médio do bloco quase dobrou em 2023.
Podemos ver facilmente a demanda por espaço em bloco no pool de memória do Bitcoin. Desde o primeiro trimestre de 2023, o pool de memória do Bitcoin cresceu explosivamente. O pool de memória foi repentinamente bloqueado por milhares de transações tentando gravar suas inscrições nos Satoshis. Quando os robôs sufocaram a capacidade dos usuários de criar BRC20, as taxas caíram brevemente novamente, mas o pool de memória já estava congestionado novamente. Para os mineradores que lutam, um pool de memória congestionado pode ser uma bênção, mas aqueles que realizam transações pequenas se sentem frustrados. Para alguns, a rede praticamente se tornou inutilizável.
A popularidade dos itens colecionáveis levou a uma drástica redução nas pequenas transferências de BTC, parecendo ser a razão pela qual vimos o volume de transações de BTC desmoronar após o auge dos itens colecionáveis. O volume de transações de Bitcoin (, que mede o total de transferências de BTC bem-sucedidas na cadeia ), já caiu para níveis não vistos desde 2020, e parece que a tendência de queda continuará.
O aumento da demanda e dos custos dos insígnias levou o FRM do Bitcoin a estar no nível mais baixo em um certo período. FRM, ou taxa de múltiplo de taxa, mede o múltiplo de custo necessário para que uma cadeia substitua sua recompensa de bloco. Quanto menor o FRM, melhor. Em 2022, o FRM do Bitcoin oscilou entre 40x e 120x, o que significa que o Bitcoin precisava de 40 a 120 vezes o custo para substituir a recompensa do bloco. O aumento dos insígnias já começou a fazer esse número cair. Em 2023, o FRM despencou de 80x para entre 12x e 40x, mais próximo dos níveis do Bitcoin entre 2020 e 2021. Níveis mais baixos de FRM são mais promissores, se você é um crente de longo prazo no Bitcoin, você deseja ver essa tendência de queda continuar.
As estatísticas da rede Bitcoin retratam um quadro vívido, dependendo principalmente da grande escala de adoção. O Bitcoin parece estar superando o meme de HODL(, entrando em cenários que usamos com frequência. Quando o texto gravado entrou no mercado pela primeira vez, previmos o cenário que você vê hoje. A demanda por espaço em bloco para o Bitcoin já criou novas fontes de taxas e usuários na cadeia. Em certa medida, graças a essas novas fontes de taxas, a rede agora está tão movimentada e segura como sempre. Apesar de alguns pessimistas, até 2023, o texto gravado já provou ser, sem dúvida, uma bênção para toda a rede Bitcoin.
No entanto, acreditamos que é necessário notar que o FRM ainda é elevado entre 12x e 40x. O Bitcoin ainda enfrenta desafios em torno do seu modelo de segurança, bem como o que fará quando as recompensas de bloco terminarem. Mas a inscrição é um passo na direção certa. Se a comunidade Bitcoin conseguir encontrar mais fontes de taxas, o futuro do Bitcoin será muito promissor.
Bitcoin实体
Apesar de ser uma das criptomoedas mais descentralizadas, grandes entidades e instituições ainda exercem uma enorme influência sobre ela. Para compreender completamente o Bitcoin, precisamos analisar o comportamento de algumas baleias de BTC.
) bolsa de valores
Um dos indicadores mais comuns que os analistas gostam de discutir é o saldo de BTC nas exchanges. A razão é simples: como quase todas as transações de BTC ocorrem em exchanges centralizadas, a diminuição do BTC nas exchanges significa que há menos BTC disponível para compra, o que leva a uma escassez de oferta e pode resultar em um aumento no preço do BTC. Neste ponto, 2023 continua a tendência que começou durante o colapso do COVID-19 em 2020. Ou seja, o BTC tem saído das exchanges. O BTC nas exchanges está em um nível que não víamos desde 2018, ligeiramente acima de 2 milhões.
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Sempre houve rumores de que a bolsa fez a rehipoteca do BTC. Após a explosão da FTX, o BTC pode continuar a sair das bolsas, uma vez que os detentores de BTC estão cada vez menos dispostos a confiar em entidades centralizadas. A explosão de inscriptions também pode ter desempenhado um papel nessa tendência.
) mineradores
A seguir, iremos focar nos mineradores na jornada física do Bitcoin. Os mineradores de Bitcoin são uma parte fundamental do ecossistema do Bitcoin. Sem mineração em escala industrial, a segurança do Bitcoin seria significativamente reduzida. Mas o custo da segurança não é barato. A rede paga taxas de segurança aos mineradores em BTC. Por causa disso, os mineradores dependem do BTC para operar, o que pode ser uma fonte de pressão de venda do BTC. Além disso, o comportamento dos mineradores também reflete sua posição no mercado; se houver uma venda em massa, isso pode indicar uma crença na tendência de queda. Se os mineradores escolherem continuar a manter BTC, isso indica que acreditam que o preço pode subir.
Em 2023, os mineradores geralmente mantinham mais BTC do que vendiam, embora não muito. Durante o colapso da FTX, os mineradores venderam uma grande quantidade de BTC, mas a partir de 2023, começaram a acumular BTC###, embora tenham continuado a vender ( no quarto trimestre de 2023 e no primeiro trimestre de 2024.
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Várias grandes empresas de mineração tornaram-se públicas, qualquer análise da situação da mineração de BTC deve focar nessas empresas. Se as empresas de mineração sofrerem grandes perdas, a segurança do Bitcoin será afetada devido ao desligamento.
Sobre o desempenho e ciclo de vida dos mineradores, o mais importante é observar sua renda. A renda dos mineradores de BTC é composta por duas fontes independentes: a recompensa do bloco e as taxas. Como temos certeza de que os leitores sabem, Satoshi Nakamoto programou o Bitcoin para recompensar os mineradores, o que chamamos de recompensa do bloco. No entanto, aproximadamente a cada quatro anos, a recompensa do bloco é reduzida pela metade. As pessoas geralmente veem a diminuição da recompensa do bloco como um importante catalisador positivo. No entanto, os mineradores podem sentir um certo temor em relação à próxima redução pela metade.
A maior parte da receita dos mineradores de BTC sempre veio das recompensas dos blocos de Bitcoin. Ao olhar para 2016, vimos que a receita dos mineradores proveniente de taxas geralmente era apenas uma pequena parte da recompensa do bloco. As taxas às vezes representavam menos de 1% da receita dos mineradores, e raramente superavam 10% desde 2016. As taxas geradas pelos inscriptions podem trazer alguma esperança para os mineradores, mas ainda é questionável se os inscriptions podem realmente resolver o problema das taxas do Bitcoin.
![Delphi 2023 Bitcoin Report: Tendências e áreas-chave que se destacam])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7ffe8e665a830bc24776f8b094e41c7d.webp(
A menos que o preço do BTC suba drasticamente, a receita dos mineradores será severamente impactada. O Bitcoin ainda não gerou taxas suficientes para compensar a redução diária de cerca de 450 BTC que a redução pela metade trará. Desde a última redução pela metade, o Bitcoin gerou em média apenas cerca de 50 BTC por dia em taxas, que é 1/9 da perda dos mineradores na redução pela metade. De uma perspectiva muito prática, a redução pela metade fará com que a receita dos mineradores caia pela metade.
É interessante notar que a redução pela metade torna as inscrições ainda mais importantes para o sucesso a longo prazo do Bitcoin. Com a recompensa de mineração sendo reduzida pela metade em torno de abril de 2024, a proporção das taxas na receita dos mineradores será maior do que antes. Como uma nova e importante fonte de receita para taxas do Bitcoin, as inscrições serão mais relevantes do que nunca. Desde que começaram a ganhar destaque em fevereiro de 2023, as inscrições tornaram-se uma parte importante da estrutura de taxas do Bitcoin. Em média, apenas as inscrições representam cerca de 13% das taxas do Bitcoin. Em certos momentos de euforia, as inscrições até