O Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech com Backends de DeFi

As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de utilizador excepcionais, mas são prejudicadas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade mainstream.

A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando o front end amigável do fintech com o back end eficiente do DeFi.

A Inevitabilidade do Mullet DeFi

A dependência das fintechs em relação aos sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não são apenas caras de manter, mas também representam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.

As vantagens do DeFi são evidentes no reino das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são concluídas em segundos por meros cêntimos. Além dos pagamentos, o DeFi oferece infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamento, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.

Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em proporcionar experiências de utilizador superiores. Esta integração não só promove a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de retroalimentação positivo que reforça o modelo DeFi mullet.

Abrace a Adoção Mainstream

O atual ecossistema DeFi demonstrou sua confiabilidade para a integração de fintech. Vários protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos por meio de designs imutáveis e com governança minimizada. Esta infraestrutura concede às fintechs um maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.

A adoção institucional do DeFi também está em ascensão:

• A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
• A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
• Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.

Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração do DeFi.

Looking Ahead

Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos como empréstimos com garantia de criptomoeda, contas de poupança em cadeia e pagamentos internacionais instantâneos. Estes serviços serão alimentados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante às interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.

No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que mesmo os atrasados possam beneficiar dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.

Alguns céticos argumentam que a participação de fintech e instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora essa preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário em vez dos protocolos subjacentes. Para que essa abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.

Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:

• Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
• É de código aberto com execução verificável publicamente.
• É simples e compreensível.
• Muda com pouca frequência.

Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com fintech.

Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, originalmente publicada em outro lugar.