Bitcoin registou a segunda maior queda semanal deste ciclo, com o mercado a negociar as expectativas de recessão económica nos Estados Unidos.

Esta semana, o Bitcoin passou por uma correção significativa, com um preço de abertura de 94265,47 dólares e um preço de fechamento de 80699,17 dólares, resultando numa queda de 14,39% ao longo da semana e uma amplitude de 15,29%. Embora o volume de transações tenha diminuído em relação à semana passada, ainda se mantém em níveis elevados. O preço do Bitcoin quebrou o suporte da caixa formado anteriormente entre 89000 e 110000 dólares, revertendo drasticamente os ganhos anteriores.

Nos últimos quinze dias, o mercado de Bitcoin apresentou uma situação complexa. Por um lado, o mercado de ações dos Estados Unidos começou a negociar as expectativas de "recessão econômica", devolvendo grande parte dos ganhos anteriores, o que também levou ao maior fluxo de saída de fundos desde a sua criação para o ETF de Bitcoin. Por outro lado, o ambiente político dos Estados Unidos em relação aos ativos criptográficos está a melhorar gradualmente, incluindo a aprovação de alguns projetos de lei estaduais, criando condições mais favoráveis para o desenvolvimento de ativos criptográficos como o Bitcoin.

No entanto, no curto prazo, o sentimento dos investidores dominou a tendência dos preços. Com a correção do mercado de ações dos EUA, o Bitcoin caiu 14,39% esta semana, marcando a segunda maior queda semanal deste ciclo. Apesar de não ter caído abaixo do ponto mais baixo de 28 de fevereiro, já ultrapassou um nível de suporte importante. O índice de medo e ganância caiu novamente para o nível de 20 pontos, que indica "medo extremo".

Com a publicação dos dados de emprego não agrícola dos EUA na sexta-feira e o discurso do presidente da Reserva Federal, os índices das ações americanas mostraram uma recuperação e estabilizaram temporariamente. No entanto, o comportamento do mercado a médio e curto prazo ainda é incerto, dependendo principalmente da tendência dos dados econômicos dos EUA. O comportamento do Bitcoin ainda estará altamente correlacionado com as ações americanas, sendo difícil, por enquanto, que se mova de forma independente do mercado.

Na esfera macroeconômica, os dados de emprego não agrícola dos EUA de fevereiro mostram que o mercado de trabalho continua a desacelerar, com a taxa de desemprego subindo ligeiramente para 4,1%, alcançando o nível mais alto em vários meses. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a situação econômica atual dos EUA é geralmente boa, o mercado de trabalho permanece equilibrado e o Federal Reserve adotará uma postura cautelosa, não se apressando em ajustar a política de taxas de juros.

Devido à fraqueza dos dados económicos e ao ajuste do mercado de ações, o mercado espera que a Reserva Federal possa cortar as taxas de juro 3 vezes este ano, cerca de 75 pontos base. O índice do dólar caiu 3,52% durante toda a semana, fechando em 103,882. Os principais índices de ações dos EUA registaram uma recuperação na sexta-feira, mas a tendência geral ainda é incerta.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin mostrou uma certa resiliência em relação às ações americanas, com o preço atual ainda cerca de 15% acima do nível do início de novembro do ano passado. No entanto, em termos de tendência, o Bitcoin já caiu abaixo da anterior faixa de suporte e está a operar dentro de um canal de descida, enfrentando ainda pressão no curto prazo. No domingo à noite, caiu novamente e rompeu a média móvel de 200 dias, indicando que o mercado ainda está em fraqueza.

Do ponto de vista do fluxo de fundos, a pressão de venda aliviou um pouco esta semana, mas a força de compra ainda é insuficiente. A taxa de lucro flutuante do mercado como um todo é de 198%, sendo 347% para os detentores de longo prazo e uma perda flutuante de 6% para os detentores de curto prazo. A pressão sobre os detentores de curto prazo costuma ser uma boa oportunidade de entrada no meio de um mercado em alta.

Em relação às stablecoins e ao ETF de Bitcoin à vista, a pressão de entrada de capital esta semana diminuiu, com um total de entrada líquida de 12,95 bilhões de dólares. Dentre isso, as stablecoins tiveram uma entrada de 21,07 bilhões de dólares, enquanto o ETF de Bitcoin à vista teve uma saída de 7,19 bilhões de dólares. A saída de capital dos ETFs continua a ser uma das principais fontes de pressão que leva à queda do mercado.

De um modo geral, o mercado encontra-se atualmente em um período de continuação de alta, mas ainda enfrenta incertezas a curto prazo. A estabilização do preço do Bitcoin necessita de apoio de fatores como a estabilização das ações americanas e a mudança do fluxo de fundos de ETF de saídas líquidas para entradas líquidas.